目次
- 変動対固定為替レート
- 為替レートに影響を与えるもの
- マクロ要因
- 外国為替および商品
- レートの維持
国際通貨為替レートは、ある通貨の1単位を別の通貨に交換できる量を示します。 為替レートは変動する可能性があり、その場合は多数の要因に基づいて継続的に変化するか、別の通貨に固定（または固定）できます。その場合は変動しますが、通貨と連動して移動します彼らは固定されています。
異なる外貨に対する自国通貨の価値を知ることは、投資家が外貨建ての資産を分析するのに役立ちます。 たとえば、米国の投資家にとって、ヨーロッパの投資を選択する際には、ドルからユーロへの為替レートを知ることが重要です。 米ドルの価値が上昇すると、外国投資の価値が損なわれるのと同じように、米ドルの下落は、外国投資の価値を高める可能性があります。
重要なポイント
- 固定為替レート制度は、他の通貨または通貨バスケットとの事前に確立されたペグに設定されます。変動為替レートは、公開市場の需給とマクロ要因によって決定されるものです。変動為替レートは、政府と中央銀行が定期的に通貨価格を国際貿易に有利に維持しようとするため、各国は通貨の価格に介入して操作しようとしないことを意味します。ブレトンウッズ契約。
変動対固定為替レート
通貨価格は、変動レートまたは固定レートの2つの主な方法で決定できます。 変動金利は、世界の通貨市場の需要と供給を通じて公開市場によって決定されます。 したがって、通貨の需要が高い場合、値は増加します。 需要が低い場合、これはその通貨価格を引き下げます。 もちろん、いくつかの技術的および基本的な要因は、人々が公正な為替レートであると認識するものを決定し、それに応じて需要と供給を変更します。
固定金利または固定金利は、中央銀行を通じて政府によって決定されます。 レートは、別の世界の主要通貨（米ドル、ユーロ、円など）に対して設定されます。 為替レートを維持するために、政府はペッグされた通貨に対して自分の通貨を売買します。 通貨を米ドルに固定することを選択した国には、中国とサウジアラビアが含まれます。
1968年から1973年までのブレトンウッズ制度の崩壊後、世界の主要経済国のほとんどの通貨は自由に浮動することが許可されました。したがって、ほとんどの為替レートは設定されず、世界の通貨市場で進行中の取引活動によって決定されます。
為替レートに影響する要因
変動レートは、需要と供給の市場の力によって決定されます。 通貨の供給に関してどれだけ需要があるかによって、他の通貨との関係でその通貨の価値が決まります。 たとえば、ヨーロッパ人による米ドルの需要が増加した場合、需給関係により、ユーロに対する米ドルの価格が上昇します。 2つの国間の為替レートに影響を与える地政学的および経済的な発表は無数にありますが、最も一般的なものには、金利の変化、失業率、インフレレポート、国内総生産数、製造データ、および商品が含まれます。
変動為替レート通貨の短期的な動きは、投機、うわさ、災害、通貨の日々の需給を反映しています。 供給を上回るとその通貨は下落し、需要を上回るとその通貨は上昇します。 極端な短期的な動きは、変動金利環境でも中央銀行による介入をもたらす可能性があります。 このため、ほとんどの主要なグローバル通貨は変動していると見なされますが、各国の通貨が高すぎたり低すぎたりすると、中央銀行や政府が介入する可能性があります。
高すぎる通貨や低すぎる通貨は、国の経済に悪影響を及ぼし、貿易や債務返済能力に影響を与える可能性があります。 政府または中央銀行は、通貨をより有利な価格に移行するための措置の実施を試みます。
マクロ要因
より多くのマクロ要因も為替レートに影響します。 「1つの価格の法則」は、国際貿易の世界では、ある国の財の価格は他の国の価格と等しくなければならないことを示しています。 これは、購買価格平価（PPP）と呼ばれます。 価格が暴落した場合、国の金利が変化するか、通貨間の為替レートが変化します。 もちろん、現実は常に経済理論に従っているわけではなく、いくつかの緩和要因のために、実際には1つの価格の法則が成立しないことがよくあります。 それでも、金利と相対価格は為替レートに影響します。
もう1つのマクロ要因は、地政学的リスクと国の政府の安定性です。 政府が安定していない場合、その国の通貨は、より発展した安定した国に比べて価値が下がる可能性があります。
国際為替レートはどのように設定されますか？
外国為替および商品
一般的に、国が主要な国内産業に依存しているほど、国の通貨と産業の商品価格との相関が強くなります。
特定の通貨がどの商品と相関するか、およびその相関がどの程度強いかを決定するための統一されたルールはありません。 ただし、一部の通貨は、コモディティと外国為替の関係の良い例を提供します。
カナダドルは原油価格と正の相関があることを考慮してください。 したがって、石油価格が上昇すると、カナダドルは他の主要通貨に対して上昇する傾向があります。 これは、カナダが純石油輸出国であるためです。 石油価格が高いとき、カナダは石油輸出からより大きな収入を得る傾向があり、カナダドルが外国為替市場を後押しします。
別の良い例はオーストラリアドルであり、金と正の相関があります。 オーストラリアは世界最大の金生産国の1つであるため、金地金の価格変動に合わせてドルが動く傾向があります。 したがって、金価格が大幅に上昇すると、オーストラリアドルも他の主要通貨に対して上昇すると予想されます。
レートの維持
一部の国では、政府が人為的に設定および維持する固定為替レートの使用を決定する場合があります。 このレートは日中変動せず、再評価日と呼ばれる特定の日にリセットされる場合があります。 新興市場国の政府は、しばしば通貨価値の安定性を生み出すためにこれを行います。 固定された外国為替レートを安定に保つために、国の政府は、供給と需要の変化を制御するために、その通貨が固定されている通貨の大きな準備金を保持しなければなりません。
