苦痛コストとは何ですか？
苦痛のコストとは、財政的苦痛に陥っている企業が、資本コストの増加など、ビジネスのコストを超えて直面する費用を指します。 苦痛に直面している企業は、財政的義務を果たすのに苦労する傾向があり、これがデフォルトの可能性を高めます。 苦痛のコストは、当面のニーズをカバーするために資産を迅速かつ損失で売却する必要性にまで及ぶ可能性がある。
重要なポイント
- 苦痛費用とは、企業が事業を行うための費用を超えて、財政的苦痛に陥った企業が負担する費用のことを指します。従業員の士気と生産性の損失として。遭難コストは、事前（イベント前）と事後（イベント後-破産など）の2つのカテゴリーに分類されます。
苦痛コストの仕組み
財政的苦痛とは、企業または個人が財政的義務を果たせない、または支払うことができないために、収入または収入を生み出すことができない状態です。 これは通常、高い固定費（間接費や給与など）、非流動資産、または景気低迷の影響を受けやすい収益が原因です。
苦痛コストが上昇している企業は、経営破綻により財務状況が悪化するため、破産の可能性に直面するだけでなく、収益性の損失にも直面します。クレジットを獲得し、顧客はより健全な企業を探して取引を行います。 この意味で、苦痛のコストは悪循環につながり、苦痛の程度を深める可能性があります。
財政難に陥っている企業は、資金を確保するのが難しいと感じるかもしれません。 また、市場価値と株価が大幅に低下し、顧客が注文を削減し、企業レイダーが旋回することもあります。
遭難コストは、事前（イベント前）と事後（イベント後）の2つのカテゴリーに分類されます。この場合、イベントは破産です。 事前の苦痛費用には、貸し手が金融トラブルで企業に高い金利を請求するため、借入費用の増加が含まれます。 事後の苦痛費用には、破産申請、破産手続に従事する弁護士および会計士の雇用、事業の閉鎖に関連するその他の管理費用が含まれます。
苦痛コストと企業の評価
価値を割り当てるために会社の財務を確認するアナリストは、通常、ビジネスが予見可能な未来に向かっており、財務上の苦痛は本質的に一時的なものであると想定しています。 これらの仮定により、評価には比較的遠い将来への割引キャッシュフローを含めることができます。
ただし、会社が一時的ではない経済的な問題に直面した場合、これは会社の最終価値に影響を与える可能性があります。 非一時的な財政的苦痛はあまり一般的ではないため、苦痛が将来のキャッシュフローに与える影響を理解することは非常に困難であるため、アナリストが企業を評価することは困難です。
苦痛コストの計算
会社の財務諸表を見ると、投資家や他の人が会社の財務状態を判断するのに役立ちます。 たとえば、キャッシュフロー計算書の下での負のキャッシュフローは、財政的苦痛の1つの指標です。 これは、現金による支払いと売掛金の大きな違い、高金利の支払い、運転資本の減少が原因である可能性があります。
企業の遭難コストを計算するには、次の手順を実行できます。
- 会社の財務報告書にアクセスします。現在の債務（昨年に帳簿に記入された債務）を含む会社の債務総額を合計します。財政難の加重平均債務の計算加重平均を取り、そこからAAA格付けの会社の債務維持のコストを差し引く財政難のコストを（ドル借款の合計額による）。
