彼は史上最高の投資家と呼ばれています。 しかし、なぜウォーレン・バフェットは、投資するお金がもっと少ないことを望んでいるのでしょうか？ あなたのような小さな投資家が、裕福な投資の第一人者ウォーレン・バフェットよりも高い投資リターンを生み出すのに簡単な時間があるかもしれないことを読んでください。 （Warren Buffettと彼の現在の持ち株の詳細については、Coattail Investorをご覧ください。）
価値投資の芸術
ウォーレンバフェットは価値投資の技術を完成させました。 バフェットはベンジャミン・グラハムの献身的な学生であり、1920年代にビジネスの本質的な価値を測定するという単純な投資哲学で名声を得ました。 この戦略によれば、会社の株価が本当に価値があるものより下で取引されている場合、彼はそれを買います。 バフェットは、シンプルで理解しやすいビジネスモデル、高い利益率、低い債務水準を備えた、適切に管理された企業を探しています。 その後、彼は、今後5年または10年にわたる会社の成長の見通しであると考えるものを決定します。 現在の会社の株価がこれらの将来の予想を下回っている場合、通常はバフェットのポートフォリオの長期保有となります。 （ 無形資産の隠れた価値を 読んで会社を判断する方法を見つけてください。）
バフェットは、バークシャーハサウェイを2, 000億ドルの事業に作り上げました。 Gerald MartinとJohn Puthenpurackalによる2005年8月の論文によると、Buffettの投資戦略は、1980年から2003年までの24年間でStandard&Poor's 500インデックス（S&P 500）を20回破り、S&P 500の平均年間収益を12.24超えました。 ％。 これらの高いリターンは、高いリスクをとることによって達成されませんでした。 バークシャー・ハサウェイのポートフォリオは、大部分がジョンソン・エンド・ジョンソン（NYSE：JNJ）、アンハイザー・ブッシュ（NYSE：BUD）、クラフト・フーズ（NYSE：KFT）などの大型株で構成されています。 （大型株と小型株の違いについては、 時価総額の定義を ご覧ください。）
成長
配合は、ウォーレンバフェットの成功にとって重要です。 彼のレーダー画面を作成するには、株式投資が少なくとも10％の複合年間収益成長率を達成する可能性が高くなければなりません。 彼が40年前に始めたとき、バフェットは彼の最小リターン要件を満たすか、それを超える幅広い在庫を利用できました。 しかし当時、バフェットの投資ポートフォリオの規模ははるかに管理しやすいものでした。
今日、バフェットにとっても、非常に大きく成功することは問題です。 彼の挑戦は、このような多額の金を、どんどん増え続けるレートでさらに複雑にする方法にあります。 大規模なポートフォリオで高レベルの複合リターンを生成し続けるには、バフェットは非常に大きなポジションを取り、最高の大型株からのみ選択する必要があります。 そのため、彼の閾値を満たす在庫は劇的に狭くなりました。
たとえば、2007年半ばに、バフェットはUS Bancorp（NYSE：USB）の保有を59.1％またはほぼ1400万株増やしましたが、ポートフォリオへの影響はわずか0.74％でした。 彼はサノフィアベンティス（NYSE：SNY）の持ち株に326％を追加して合計350万株を追加しましたが、ポートフォリオへの影響はわずか0.18％でした。
小さな投資、高い収益
1999年の株主総会で、ウォーレンバフェットは、投資する資金が少なければ、50％の利益を上げることができると嘆きました。 彼は50％のレートで1億ドルまたは10億ドルを複利することはできませんでした。 それは、一般的に最高の利益を提供するのは、より小さく、より速く成長している企業だからです。 ただし、少額の資本金はウォーレンバフェットを助けることはできません。 たとえば、バフェットが2億4, 000万ドルの時価総額会社に投資し、その価値が2倍になった場合、バークシャーハサウェイのポートフォリオは0.3％だけ増加します。 関係する研究の量を考えると、それは彼のしばらくの間価値がないかもしれません。 バフェットは、高収益の可能性があるにも関わらず、小型株の価格を暴走させたり、支配権を持ちたくないため、小型株から遠ざかっています。 （スモールキャップは成長の可能性が高い理由を見つけてください。 スモールキャップは大きな利点を誇ってい ます。）
バフェットは彼自身の成功の犠牲者になる唯一のものではありません。 最高のパフォーマンスを発揮するミューチュアルファンドや投資ポートフォリオの多くは、大規模になりすぎて処理できないため、多くの場合、新しい投資家に接近します。 資産の肥大化により、投資家がこのようなファンドに期待する優れたリターンを達成することが難しくなります。
ボトムライン
平均的な投資家にとっては、投資する金額が少ない方が本当の利点です。 オンライン投資、高性能小型株会社の急増、およびブローカーを必要とせずに企業から直接購入できる株式の豊富さ（配当再投資計画（DRIP）または小規模投資家である直接購入計画など）かつてないほど簡単になり、より手頃な価格になりました。 小規模投資家は、限られた投資額で多様化を実現できます。 宿題をし、規律を守り、質の高い企業を選び、長期にわたって保持します。 あなたがそうするならば、あなたのお金はウォーレン・バフェット自身のうらやましいほど急速に悪化します。
