長期国債利回りが2019年に記録的な低値に下がったため、投資家は高利回り債にますます関心を持ち始めました。国債、まだ多くの投資家がこの市場に押し込まれています。
高利回り社債には異なる戦略が必要です。 国債を直接購入することは完全に安全ですが、個々の高利回り債には高いデフォルトリスクが伴います。 小規模投資家がデフォルトリスクに対処するための最良の方法は、多様化によるものです。 ファンドマネージャーは、幅広い選択肢の高利回り社債を購入するためのリソースを持ち、デフォルトリスクを減らします。 彼らはまた、購入するのに最適な債券を見つけようとします。
ただし、投資家は依然として高利回りの債券ファンドを選択する必要があります。 すべての高利回りファンドはわずかに異なりますが、ほとんどの投資家は、2020年の上位5つの高利回り債券ファンドの中から探しているものを見つけるでしょう。債券。 他のものは低料金を提供しますが、これは現在、利回りが低いためにより重要です。
重要なテイクアウェイ
- 高利回りの債券ファンドは、「ジャンク」債券に投資します。これは、市場の利回りが高い信用度の低い社債です。 投資家は低利回りではあるが、より安全な政府および投資適格社債よりも高い収益を得るために高利回り債に注目します。高利回り債には、債券市場のこの部分に特有のデフォルトリスクが高くなります債券ファンドによる多様化が不可欠。
1.フィデリティキャピタルアンドインカムファンド（FAGIX）
1977年に設立されたFidelity Capital&Income Fundは、低品質の負債証券に重点を置いて、株式と負債証券の両方に投資しています。 この基金は、財政難に直面している企業にも焦点を当てています。 2019年11月現在、120億ドルの運用資産（AUM）がありました。
30日の証券取引委員会（SEC）の利回り3.75％を支払いました。 ファンドのポートフォリオの負債証券は、6.80年の平均加重満期および3.35年の期間を有していました。 これは期間が短いことを示しており、債券の金利リスクへのエクスポージャーが少ないことを示しています。 このファンドの合理的な経費率は0.69％で、10年間の平均収益率は8.31％でした。
過去10年間の平均年間収益率を見ることは、一般に、高利回りの社債ファンドの管理を比較する優れた方法です。
フィデリティキャピタルアンドインカムファンドの上位3つのセクターは、エネルギー会社、銀行、テクノロジー企業の確定利付証券でした。 これらの3つのセクターは、2019年9月の持ち株の合計34.99％を占めました。最低投資要件はありません。
2.ヴァンガードハイイールドコーポレートファンド投資家株（VWEHX）
Vanguard High-Yield Corporate Fundは、信用格付けの低い社債に焦点を当てています。 ファンドマネージャーは、高格付けのジャンク債を探します。 ヴァンガードは、このアプローチは、デフォルトと元本の損失を最小限に抑えながら、一貫した収入を返すことを意図していると述べています。 ファンドのボラティリティは高く、株式市場のそれに近い。
このファンドの経費率は0.23％と低く、Admiral Sharesに最低50, 000ドルを支払うことができる投資家の場合、0.13％に低下します。 ファンドの純資産は262億ドルで、30日間のSEC利回りは4.48％でした。 ポートフォリオには525の債券があり、2019年10月現在の平均有効期間は3.7年、平均期間は3.0年です。この比較的保守的な高利回りファンドの平均年間収益率は過去10年間で7.25％でした。
Vanguard High-Yield Corporate Fundは、資産の19.9％を通信部門で保有し、続いて消費者景気循環で13.2％、資本財で12.5％を保有していました。 Ba3格付けの債券はポートフォリオの最大部分を20.7％で形成し、続いてBa1債券が16.1％でした。 この基金には最低3, 000ドルの投資が必要でした。
3.ブラックロックハイイールドボンドファンド（BHYCX）
1988年に取引を開始したブラックロックハイイールドボンドファンドは、満期が10年以下の低格付けの債券に投資しています。 資産の少なくとも80％は、転換証券を含む高利回り債に投資されています。 2019年12月、基金のAUMは1731億ドルでした。 2019年10月のSECの30日間の利回りは3.93％でした。過去10年間の平均年間収益率は、2019年11月の時点で6.94％でした。
ブラックロックハイイールドボンドファンドの保有の約42％がBに格付けされており、その保有の33％がBBに格付けされています。 ファンドのポートフォリオには1, 200を超える保有がありました。 経費率は、個人投資家で1.64％、機関投資家で0.61％でした。 ファンドは毎月利回りを分配します。
4. SPDRブルームバーグバークレイズハイイールドボンドETF（JNK）
高利回りの債券に投資する上場投資信託（ETF）は、手数料に重点を置いている投資家に適している場合があります。 ETFは、通常、ミューチュアルファンドに関連する費用と最低額の多くを回避します。 このファンドは、ブルームバーグバークレイズの高利回り超流動性インデックスのパフォーマンスを追跡しています。 ファンドの純資産は101.8億ドルで、2019年12月時点で30日SEC利回り5.20％を支払いました。2019年9月時点の平均10年間の年間収益率は6.64％でした。
基金への最大のセクター配分は産業部門で、約87％の重みがあります。 基金の経費率は0.40％です。 保有の質に関しては、資産の約50％がBB、37％がBと評価されました。
5. iShares iBoxx $ハイイールド社債ETF（HYG）
iShares iBoxx $ハイイールド社債ETFは、米国のハイイールド社債への幅広いエクスポージャーを提供する別のETFです。 純資産は189億ドルを超え、2019年12月時点で30日SEC利回り約4.83％を支払いました。ファンドの保有資産は1, 006個で、費用比率は0.49％でした。 2019年11月の10年間の平均年間収益率は6.56％でした。
このファンドはベータが比較的高く、保守的な債券ファンドよりもボラティリティが高いことを示しています。 ファンドは2007年に取引を開始しました。
