普通株式の配当落ち後の価格動向は、投資家にとって継続的な混乱の原因です。 株式の市場価値が「元」になった場合（元配当のように）何が起こるか、そしてその理由について学ぶために読み進めてください。 また、より多くの苦労して稼いだドルに固執するのに役立ついくつかのアイデアも提供します。
重要なポイント
- 株式を売買する場合、マイナスの税効果を回避するために、配当落ち日だけでなく、記録日と決済日にも注意を払うことが重要です。株式の価値は配当額ほど低下します株式が配当落ちになるとき。投資信託を所有する投資家は、それらの資金の配当落ち日を見つけ、分配が税法案にどのように影響するかを評価する必要があります。
仕組み
たとえば、ジャックラッセルテリアインクという会社を例に考えてみましょう。この会社は、ナスダックで本当に適切なシンボル「HYPER」で取引されており、現在1株あたり10ドルです。 ジャックラッセルテリアの人気により、HYPERは記録的な収益を上げているため、取締役会は、2019年3月19日火曜日を基準日とする1株あたり1ドルの特別な追加配当を宣言することを決定しました。元の日付は、1営業日前の3月18日月曜日になります。
株式の価値
金曜日の終値と月曜日の始値の間に株式の価値はどうなりますか？ 実際の価値の範囲内で考えると、この株式は3月18日（月）に3月15日（金）に比べて1ドル少ない価値があります。金曜日と月曜日の営業開始。
株式の購入日と所有日は同じではありません。 株式記録の株主になるには、決済日の2日前に株式を購入する必要があります。
一般に、HYPER株式の株式の価値は、株式が配当落ちになると、配当額（1ドル）ほど下がると予想されます。 ここでは、「約」という用語は、配当に課税されるためおおまかに使用されており、実際の価格低下は、配当の税引き後の値に近い場合があります。 さまざまな税率とルールがさまざまなバイヤーに適用されるため、これを測定するのは少し困難ですが、HYPERが適格な配当を支払うため、約15％減ると想定しても安全です。
ボブがHYPERの収益に興奮し、3月15日金曜日に100株を購入し、3月19日火曜日に1株あたり10ドルの価格で決済するとします。 何が起こるのですか？ ご存知のように、元の日付は記録日の1営業日前です。 株式は、2019年3月18日月曜日に配当落ち（配当支払いの資格のない取引）になります。ボブは、配当資格のある株式を購入したため、3月19日火曜日に株式を所有しています。
言い換えれば、ボブは100ドルの配当分配を受け取ります（1ドルx 100株）。 彼の小切手は2019年3月20日水曜日に郵送されます（配当小切手は記録日の翌日に郵送または電子的に転送されます）。 株式が3月18日月曜日に配当落ちすると、その価値は約0.85ドル（$ 1 x 0.85）低下します。 したがって、翌日、理論上、株式は約9.15ドル（または10〜0.85ドル）で取引されるはずです。
行動する前に考えてください
これで価格の振る舞いが理解できたので、ボブがこれについて心配する必要があるかどうかを考えてみましょう。 資格のあるアカウント（言い換えると、IRA、401（k）またはその他の繰延アカウント）でHYPERを購入する場合、お金を引き出すまで税金を支払う必要がないため、あまり心配する必要はありません。または、彼がRoth IRAで購入した場合、支払い期限はありません。
ただし、ボブが資格のない、現在課税対象のアカウントでHYPERを購入する場合、彼は本当に注意する必要があります。 ボブがHYPER株の一部を手に入れるのを待つことができず、3月15日金曜日の決済日で（つまり、配当の権利で取引しているときに）買います。 彼は一株あたり10ドルを支払います。 翌日、HYPERが約9.15ドルまで下がると仮定します。 ボブは未実現のキャピタルロスを被り、負傷にadd辱を加えるために、受け取った配当に税金を支払わなければなりません。 ボブのポートフォリオはお金を失い、彼が受け取る配当金100ドルでアンクルサムにお金を借ります！ 明らかに、ボブは最初の配当落ち日にHYPER株を購入し、より低い価格で支払い、彼が失った0.85ドルに対するアンクルサムの税金を支払うことを避けるべきでした。
ミューチュアルファンド
このシナリオは、投資家に利益を支払うミューチュアルファンドを購入する際にも考慮する必要があります。
法律により、ミューチュアルファンドは、実際のミューチュアルファンドのNAVの価値が低下した場合でも、ファンド内の有価証券の販売からの利益を毎年所得配当および/または短期および長期のキャピタルゲインの形でファンドホルダーに分配しなければなりません。 ファンドホルダーへのこの分配は、たとえファンドホルダーが配当とキャピタルゲインを再投資している場合でも、課税対象のイベントです。
なぜミューチュアルファンドは利益を維持し、それらを再投資しないのですか？ 1940年の投資会社法の下で、ファンドは、収益のほぼすべてをファンドの株主に分配し、取引利益に対する法人税の支払いを避けることが許可されています。 これを行うことにより、基金費用（税金はもちろん事業を行うためのコスト）を下げることができます。これにより、リターンが増加し、基金の結果がより堅牢になります。
投資家とは何ですか？ HYPERの例のように、投資家はいつファンドが「元」になるかを知る必要があります（通常、年末に発生しますが、10月にコールを開始します）。 ファンドに現在投資している場合は、この分配が税法案にどのように影響するかを評価してください。 現在取引している株式を購入した価格よりも低い価格で購入した場合、売却を検討して、税の損失を取り、ファンドの分配に対する税金の支払いを避けることができます。 ミューチュアルファンドの新規購入または追加購入を検討している場合は、配当落ち日後に購入してください。
ボトムライン
本当に重要なのはあなたが作るものではなく、あなたが維持するものです。 これらの配当落ちの状況に留意することは、あなたの苦労して稼いだドルをあなたのポケットに入れ、IRSの財源から遠ざけるのに役立ちます。 （関連資料については、「配当落ち前の株式の販売」を参照してください）
