私たちの多くが確率について考えるとき、頭に浮かぶ最初の考えは、コイントスです-与えられたトスで正しい可能性が50％あります。 コイントスのような単純なものを金融市場への投資に適用できますか？
コイントスのように、確率は確かに市場にアプローチするためのツールを提供することができ、アイデアは予想よりも多くの方法で適用できます。 たとえば、トレーダーの確率に関する見方は完全に間違っている可能性があり、それが彼らが市場で利益を上げていないまさにその理由かもしれません。 この記事の目的は、取引と統計の確率を紹介することです。
コイントスを理解する
与えられた瞬間に、株は下に動くのと同じくらい簡単に上に動くことができると仮定しましょう（範囲内であっても、株は上下に動きます）。 したがって、（ショートまたはロング）ポジションで利益を上げる確率は50％です。これはコインフリップと同じです。
重要なポイント
- 統計と確率について学習することで、リターンが継続する可能性が高いかどうか、またはリターンが偶然のイベントによるものであるかどうかを判断するのに役立ちます。確率の概念は、金融市場に投資する際のツールとして使用することもできます。優れた取引が運またはスキルに起因するかどうかを判断するには、多くの場合、特に長期にわたって観察する必要があります。長期投資戦略。
ほとんどの投資家はランダムな短期取引を開始する可能性は低いでしょうが、このシナリオから始めます。 迅速に利益を上げる可能性が等しい場合、一連の利益または損失は将来の結果を示していますか？ 番号！ ランダム取引ではありません。 どの結果が先に来たとしても、各結果はまだ50％の確率を持っています。 同じことがコイントスにも当てはまります。10回連続して頭に着地した場合、次のトスで尾に着地する確率はまだ50％です。
連続したストリークまたはランは、ランダムな50/50イベントで発生する可能性があります。 実行とは、連続して発生する多数の同一の結果を指します。 このような実行の確率を表示する表は次のとおりです。 言い換えれば、頭または尾の特定の数を連続して反転するオッズ。
| 走る長さ | 機会 |
|
1 |
50％ |
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2 |
25％ |
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3 |
12.5％ |
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4 |
6.25％ |
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5 |
3.125％ |
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6 |
1.5625％ |
ここで問題が発生します。 連続して5つの収益性の高い取引を行ったとしましょう。 50％の確率で5回連続で正しい（または間違っている）確率を与えている表によると、すでにいくつかの重大な可能性を克服しています。 6番目の収益性の高い取引を獲得する確率は非常に低いように見えますが、実際にはそうではありません。 成功の可能性はまだ50％です。
人々は、確率のランダム性を実現できずに、金融市場（およびカジノ）で数千ドルを失います。 コイントステーブルのオッズは、不確実な将来のイベントとそれらが発生する可能性に基づいています。 5回の成功した取引の実行が完了すると、それらの取引はもはや不確実ではなくなります。 次の取引は新しい潜在的な実行を開始し、各取引の結果が入った後、 毎回 テーブルの先頭から始めます。 これは、すべての取引で50％の可能性があることを意味しています。
これが非常に重要である理由は、トレーダーが市場に参入するとき、多くの場合、一連の利益または損失をスキルまたはスキル不足と誤解するためです。 短期トレーダーが複数の取引を行う場合でも、投資家が年に数回しか取引を行わない場合でも、取引の結果を分析する必要があります。 統計はすべてのタイムラインに適用されることを覚えておくことが重要です。
長期的な結果
上記の例は、50％の可能性が正しいか間違っているかに基づいた短期取引の例を示しています。 しかし、これは長期に適用されますか？ まさにその通り。 その理由は、トレーダーが長期的なポジションしかとれない場合でも、彼または彼女はより少ない取引をすることになるからです。 したがって、単純な運が関係しているのか、それともスキルだったのかを確認するのに十分な取引のデータを取得するのに時間がかかります。 短期のトレーダーは、1週間に30回の取引を行い、2年間毎月利益を表示する場合があります。 このトレーダーは本当のスキルでオッズを克服しましたか？ どうやらトレーダーの好意でオッズがより大きくシフトしない限り、24ヶ月の利益を生むオッズは非常にまれなので、そのように思えます。
過去2年間に3つの取引を行った黒字の長期投資家はどうでしょうか。 このトレーダーはスキルを示していますか？ 必ずしも。 現在、このトレーダーは3回実行されており、完全にランダムな結果であっても達成することは難しくありません。 ここでの教訓は、スキルは短期に反映されるだけではないということです（1日であろうと1年であろうと、取引戦略によって異なります）。 長期的にも反映されます。 戦略がランダム確率を克服するのに十分効果的かどうかを正確に判断するために十分な取引データが必要です。 さらに、これでも別の課題に直面します。各取引はイベントですが、取引が行われた月と年も同様です。
1週間に30の取引を行ったトレーダーは、かなりの期間、毎日のオッズと毎月のオッズを克服しました。 理想的には、数年以上にわたって投資戦略を証明することで、特定の市場条件が原因で運が関係していたという疑念をすべて消すことができます。 1年以上続く取引を行う当社の長期トレーダーにとって、戦略がこのより長い時間枠およびすべての市場条件で収益性があることを証明するにはさらに数年かかります。
すべての時間枠とすべての市場条件を考慮すると、すべての時間枠で利益を上げる方法と、オッズを自分の側でさらに移動する方法を見つけ始め、ランダムな50％を超える可能性を達成します。 利益が損失よりも大きい場合、トレーダーは50％未満の時間で利益を得ることができることに注意してください。
収益性の高いトレーダーがお金を稼ぐ方法
もちろん、人々は市場でお金を稼いでいます。それは単に彼らが順調に進んだからではありません。 どうやってオッズを得るのですか？ 収益性の高い結果は、2つの概念から得られます。 1つ目は、上記で説明した内容に基づいています。つまり、すべての時間枠で利益を上げるか、少なくとも特定の期間で他の期間で失われるよりも多く勝つことです。
13, 983, 816分の1
6桁の宝くじに一致して当選する確率。
2番目のコンセプトは、トレンドが市場に存在するという事実です。これにより、コイントスの例のように、市場が50/50ギャンブルにならなくなりました。 株価は一定期間、一定の方向に動く傾向があり、市場の歴史を通じてこれを繰り返し行ってきました。 統計を理解している人にとっては、これは株の実行（トレンド）が起こることを証明しています。 したがって、確率曲線は通常ではありません（教師がいつも言っているベル曲線を思い出してください）が、歪んでおり、一般に太い尾を持つ曲線と呼ばれます（下の図を参照）。 これは、トレーダーがトレンドを使用する場合、たとえそれが非常に短い時間枠にある場合でも、トレーダーが一貫して利益を上げることができることを意味します。
ジュリー・バンによる画像©Investopedia 2020
ボトムライン
50％の確率の例が役立つのはなぜですか？ その理由は、レッスンがまだ有効だからです。 トレーダーは、スキルの結果として発生すると想定されるべきではない一連の勝利のために、ポジションサイズを増加させたり、リスクを（ポジションサイズに対して）引き受けたりしないでください。 それはまた、トレーダーが長い利益を上げた後にポジションのサイズを縮小するべきではないことを意味します。
新しいトレーダーは、調査した取引システムに欠陥がないかもしれないという事実に慰めを感じることができますが、その方法はランダムな悪い結果を経験しています（または、まだいくらかの改良が必要かもしれません）。 また、利益を上げてきた人々に戦略を継続的に監視するよう圧力をかける必要があります。
このアプローチは、投資家が投資信託やヘッジファンドを分析する際にも役立ちます。 多くの場合、見事なリターンを示す取引結果が公開されます。 統計についてもう少し詳しく知ることは、これらのリターンが継続する可能性が高いのか、リターンが偶然に発生したイベントであるのかを判断するのに役立ちます。
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