長方形の形成

長方形は、重要な支持と抵抗を示す水平線で表される古典的なテクニカル分析パターンです。 サポートで購入し、レジスタンスで販売するか、フォーメーションからのブレイクアウトを待って測定原理を使用することで、正常に取引できます。 （サポートとレジスタンスをブラッシュアップするには、 サポートとレジスタンスの逆転をお 読みください。）

古典的なテクニカル分析の長方形

長方形の形成は、テクニカル分析における「価格パターン」の一例です。 価格パターンは、テクニカル分析の父と考えられるリチャード・シャバカーと、多くの人がこのテーマに関する聖書と考えているものを書いたエドワーズとマギーの作品に由来しています。 （テクニカル分析の詳細については、 テクニカル分析 チュートリアルをご覧ください。）

このテクニカル分析の期間は、グラフがグラフ用紙に手で保持されていて、単純な移動平均（SMA）さえ手で、または大型の不格好な加算マシンを使用して維持する必要があった時期に由来します。 （技術の進歩が金融の世界をどのように変えたかについての詳細は、 「印刷機からインターネットへ」 および 「情報機器の歴史」を参照してください 。）

移動平均収束発散（MACD）などの指標に依存する最新のテクニカル分析ではなく、テクニカルアナリストは、価格パターンが何度も何度も繰り返されると想定していました。 パターン認識とは、パターンの予測を意味し、したがって利益を取引します。 （移動平均の詳細については、 移動平均MACDコンボ および 移動平均 チュートリアルをご覧ください。）

価格パターンの多くは、幾何学的な数値に基づいています。 上昇、下降、対称の三角形、ペナント、ウェッジがあります。 時々、頭と肩の形成など、より空想的な形が見られます。 （頭と肩のパターンを詳しく見るには、 価格パターン-パート2をお 読みください。）

長方形：バランスのとれた需要と供給

価格チャートまたはグラフは、需要と供給のX線と考えることができます。 図1は、長期間にわたって需要と供給がほぼ均衡している長方形のパターンを示しています。 シェアは狭い範囲で移動し、長方形の上部で抵抗に当たり、下部でサポートを見つけます。 長方形は、長期間にわたって発生するか、比較的広範囲の一連の境界変動の中ですばやく形成されます。 Schabakerは、その比率で正方形に近づくことができると述べています。 いずれにせよ、それはトレーダーの優柔不断を示すパターンであり、ブルとベアはほぼ同等に強力です。 （需要と供給の復習については、 経済学の基礎：需要と供給を参照してください 。）

図1

ほとんどの技術者は同意します。長方形は反転または継続の形成として機能します。 反転パターンとして、トレンドを上昇または下降させます。 継続パターンとして、それは、前のトレンドが最終的に再開することを期待して、一般的なトレンドの一時停止を意味します。 どちらの場合でも、長方形は買い手と売り手との間の綱引きを示しています。 最終的には、蓄積または分配のいずれかが優先され、株式のブレイクアウトまたはブレークダウンが発生します。 （ 取引失敗 時のブレイクアウトとブレークダウン中に利益を得る方法について。 蓄積/分配ラインを使用 した トレンドスポッティング で トレンドを 確認する方法をご覧ください。）

「重要な」サポートと抵抗

サポートと抵抗の概念は、長方形の形成を理解するために重要です。

• サポートとは、少なくとも一時的に下降トレンドを一時停止するために買いが出現する現在の市場価格よりも低い価格ポイントとして定義されます。 、少なくとも一時的に、上昇トレンドの一時停止。

長方形には、「重要な」支持または抵抗と呼ばれるものが出現します。つまり、価格レベルが何度も戻ってきます。 通常、テクニカル分析のトレンドラインは対角線上に描かれますが、サポートとレジスタンスの図式化には水平のトレンドラインが必要です。 （ Trendlinesで株価 を 追跡します 。）

ImCloneシステム：四角形の形成の例

ImClone Systems（IMCL）の図2は、ローソク足ではなくオープン-ハイ-ロー-クローズバーを採用しており、MACDなどのインジケーターはありません。 唯一の追加は、30週間の移動平均（MA）です。これは、古典的な時代に計算された可能性があります。 （ トレーダーのコーナー でImCloneのメルトダウンについて読む -シュートザムーン…そしてヒットヒット！ ）

図2

このチャートでいくつかの観察を行う価値があります。 最初に、約1年間有効な中間の上昇線が崩れていることに注意してください。 ブレークは上昇トレンドが終了したことを示しています。 したがって、延長された長方形は、反転または統合のいずれかです。 長方形の範囲からブレークダウンまたはブレイクアウトが発生するまで（およそ37.50ドルから47.50ドルまで）、パターンの解釈は不確かです。

第二に、チャートに描かれた水平線は、重要な支持と抵抗を示しています。 重要なサポートは9月に最初に確立され、年の初めに2回テストされ、6月に再テストされました。 サポートの各テストで、株式をより高くするのに十分な購買意欲がありました。

47.50ドルというかなりの抵抗が8月に初めて発生し、10月、4月、7月に調査されました。 各時点で、売り手は買い手を圧倒し、在庫は後退しました。 重要なサポートと抵抗の間のこの揺れは、長方形の形状を作成します。

最後の観察結果の1つは、30週間のMAの勾配です。 すべての移動平均の中で、これは傾向を最もよく説明する場合があります。 フォーメーションの横向きの性質を示すことにより、長方形に関連しています。 上昇トレンドまたは下降トレンドでは、30週間移動平均は横向きではなく上向きまたは下向きになります。 チャートの初期段階では、上昇トレンドを模倣して、より高く傾斜していることに注意してください。 その後、平らになり、横に傾斜し始め、長期の統合を示しました。

長方形の取引

以下は、長方形を取引するための2つの基本戦略です。

• 1つは、サポートで購入し、レジスタンスで販売することです（レジスタンスで空売りすることもできますし、サポートで空売りをカバーすることもできます）。 リスクを軽減するために、在庫がサポートから故障した場合、おそらく3％の非常にタイトなストップを採用できます。 たとえば、ImCloneを37.50ドルで購入した場合、ストップロスは37.50ドルまたは1.12ドルよりも3％低くなります。 株が36.38ドル（37.50ドル〜1.12ドル）に達した場合、トレーダーはポジションを終了します。長方形を取引する別の方法は、ブレイクアウトを待つことです。 すべての技術的パターンと同様に、このブレイクアウトは、通常の音量を超えると理想的です。 いつ取引を終了することを検討するかを知るために、トレーダーは以下に説明する測定原理を使用できます。 （ボリュームの詳細については、ボリューム ごとの価格 での ゲージングサポートとレジスタンスを ご覧ください。）

測定原理

測定原理により、特定の最低価格目標を設定できます。 そのようなターゲットは、マイナーなカウンタートレンドの動きの期間中に保持する客観性を与える必要があります。

測定原理は、長方形や三角形など、明確に定義された技術分析パターンで機能します。 最小ターゲットを計算するには、最初にパターンの高さを確立します。 ImClone Systemsの場合、図3は次のような計算を示しています。

上：	47.50ドル
底：	37.50ドル
高さ：	10.00ポイント