ゾンビ銀行とは？
ゾンビ銀行は、感謝を続けていくことができる破産した金融機関です
政府からの明示的または暗黙的なサポート。 彼らはバランスシート上に大量の不良資産を抱えており、パニックがより健全な銀行に広がるのを防ぐために海上に保たれています。
重要なポイント
- ゾンビ銀行は、政府からの明示的または黙示的な支援のおかげで営業を続けることができる支払不能の金融機関であり、健全な銀行にパニックが広がるのを防ぐために浮かんでいます。 ゾンビ銀行は、貯蓄とローンの危機（S&L）に関して、1987年にボストンカレッジのエドワードケインによって最初に造られました。他の場所での機会。
ゾンビ銀行の呪い
ゾンビ銀行について
通常、大きな損失を出した銀行は最終的に破産を余儀なくされ、その時点で資産が売却され、可能な限り多くの債務を返済します 。 彼らが救済されない限り 政府によって。
ゾンビ銀行は金融弾圧の生き物です。 ローンが悪化すると、資本逃避 中央銀行は、自然がその進路と創造的な破壊を行って仕事をすることを許可する代わりに、借金を抱えた銀行、企業、家計を生命維持することを決定することがあります。
以前は、銀行は死ぬしかありませんでした。 政府の介入は、後に苦労している金融機関がパニックを引き起こすことが明らかになったときに明らかになりました。 政策立案者は、より健全なものが集中砲火に巻き込まれるのを避けたいと考え、行動を起こすことにしました。 それ以来、いつプラグを抜くのが適切なのかについての議論が激しくなっています。
ゾンビ銀行の歴史
用語 ゾンビ銀行は、貯蓄とローンの危機（S&L）に関して、1987年にボストン大学のエドワードケインによって最初に造られました。 商業用住宅ローンの損失は、貯蓄とローン機関を一掃する恐れがありました。 政策立案者は、彼らを支配下に置くのではなく、彼らの多くがビジネスを続けることを許可しました。
彼らは、市場が回復すれば、彼らを浮かせることが報われることを望んだ。 最終的に、政策立案者は、ゾンビの損失が3倍になったときに、この戦略をあきらめました。
ゾンビ銀行の長所と短所
苦労している銀行を閉鎖すると、広範なパニックを引き起こす可能性があります。 ただし、運用を継続できるようにすることにはいくつかの欠点もあるという証拠があります。 銀行を元の状態に戻すには、数千億ドルの費用がかかり、経済成長の重荷になる可能性があります。
ゾンビ銀行を清算しないことにより、投資家の資本はより生産的に使用される代わりに閉じ込められます。 さらに、ゾンビ銀行は健全な企業を強化し、経済回復を支援するのではなく、腐敗している企業を支援します。 市場メカニズムを歪めることにより、結果として生じるリソースの誤配分は、金融システム全体を弱体化させます。
ゾンビ銀行の例
日本
1990年に不動産バブルが崩壊したとき、日本は、S&L危機の際に米国が行ったように、破産銀行を資本増強または破綻させるのではなく、破綻した銀行を維持しました。 ほぼ30年後、日本のゾンビ銀行は未だに帳簿に大量の不良債権を抱えています。 これらの銀行は、日本が回復するのを助ける代わりに、経済を逃れることのないデフレのtrapに閉じ込めました。
ヨーロッパ
2008年の世界的な金融危機の後、日本になることを避けようと必死になって、ユーロ圏も同じ過ちを犯しました。 有毒な負債を詰め込んだゾンビ銀行は、財政的に健全な借り手や新しい借り手ではなく、既存の減損した借り手への融資を増やしています。 不良債権によるこのようなゾンビの貸付行動は、未払いの貸付金の損失の実現を回避するように設計されており、信用の著しい誤配分につながり、信用できる企業を傷つけています。 他の経済は回復に時間がかかっていません。
欧州中央銀行（ECB）は、金利が上昇した場合、債務の持続可能性が金融の安定性に対する最大のリスクであると警告しています。 言い換えれば、ECBの流動性に依存しているゾンビ銀行は、ECBの人為的に安価な金融制度のおかげで生き残っただけのゾンビ企業が倒れた場合、損失を吸収できない可能性があります。 欧州の銀行は依然として1兆ドルの不良債権を抱えています。
アメリカ
アメリカはどうですか？ 銀行のストレステストは、金融危機の結果、ヨーロッパよりも米国で厳しくなりました。 彼らは最も弱い銀行に民間資本の調達と有毒な遺産資産の売却を余儀なくさせました。
しかし、国際決済銀行（BIS）によると、ゾンビ企業の多くは、金利が税引前利益（EBIT）を上回り、ヨーロッパと同様にアメリカの経済をストーキングしている可能性があります。 したがって、量的緩和（QE）は、欧米の銀行が不良債権を償却しなければならない日を延期しただけかもしれません。
