企業の運転資本比率は、過度に高い比率が運用上の非効率性の指標と一般に見なされるという意味で、高すぎる場合があります。 比率が高いということは、企業がビジネスの成長と拡大のために利用可能な資本を再投資する目的で、比較的大量の資産を未使用のままにしていることを意味します。
運転資本を理解する
運転資本は、企業の基本分析における重要な概念です。 会社の運転資本の位置を調べることで、会社がどれだけ経済的に健全であり、どの程度効率的に管理されているかがわかります。 運転資本比率は、流動性の重要な指標と見なされ、多くの場合、現在の比率と組み合わせて使用され、企業の短期債務すべてを処理する能力を評価します。
運転資本比率は、企業の現在の資産を現在の負債で割ることによって計算されます。 この計算では、流動資産は、企業が1年または1つのビジネスサイクル内で現金に変換することが合理的に予想される資産です。 これには、在庫、売掛金、現金または現金同等物などのアイテムが含まれます。 流動負債には、買掛金、リース、法人税および未払配当が含まれます。
運転資本の調査では、在庫、売掛金、買掛金など、会社の基本的な事業運営の重要な要素が考慮されます。 企業がこれらの重要な要素をどれだけうまく管理しているかは、最終的に企業の運転資本比率に反映されます。 これらの基本的なビジネスオペレーションの非常に効率的または非効率的な処理は、明らかに会社の運転資本の位置に影響を与えます。
運転資本管理の評価
運転資本比率1.0は、会社の容易に利用可能な金融資産が現在の短期負債と正確に一致することを示しています。 比率1.0は、企業が短期債務を十分に満たすべきであることを示しますが、アナリストは比率が1.0を超えることを望んでいます。 過剰な運転資本は、予想外の費用に対するキャッシュクッションを提供し、会社の成長に再投資できます。 1.0未満の比率は、企業の流動資産が短期債務をカバーするのに十分ではないことを示すため、好ましくありません。
1.2から2.0の間の運転資本比率は、一般に適切な流動性と全体的な財務健全性の良い兆候と考えられています。 ただし、2.0より高い比率は否定的に解釈される場合があります。 比率が高すぎると、会社は事業の拡大に利用可能な資本を積極的に投資するのではなく、過剰な現金やその他の資産をただ放置していることを示しています。 これは、不十分な財務管理とビジネスチャンスの喪失を示しています。
