金融サービス業界は、急速に変化する専門的環境です。 消費者のニーズと欲求が変化するにつれて、お金の管理に携わる企業も進化しています。 登録投資顧問(RIA)は、富裕層の個人および機関投資家の資産を管理し、投資分野の購入側にいます。 彼らは証券取引委員会(SEC)および彼または彼女が活動する州に登録しなければなりません。 ほとんどのRIAはパートナーシップまたは企業ですが、個人もRIAとして登録できます。 RIA企業でのキャリアに興味がある場合は、金融サービス業界のこの部分について詳しく読んでください。
業界の現状
株式のアイデアを持つ裕福なクライアントを呼び出すブローカーの古いモデルは死にかけています。 実際、このモデルを離れるクライアント資産が大量に流出しました。 この変更には、非常に高い手数料(当時のワイヤハウス企業の大きな利益手段)や、しばしば不十分な多様化など、いくつかの理由があります。 これらのブローカーの多くはCFAやMBAではなく、知識ベースが真の教育よりも偶然によるものであるセールスマンを称賛しただけです。
株式市場に参加するほとんどのアメリカ人はミューチュアルファンドを通じて参加しており、ミューチュアルファンド資産は50年以上にわたって着実に成長しています。 ただし、個人またはグループの金額が増えると、ミューチュアルファンドで最高の結果を達成する能力が低下します。 これは、RIAがミューチュアルファンドではできない追加サービスを提供できる場所です。
- 多くのクライアントは、真の「財務クォーターバック」を求めています。これは、財務状況全体に関する確実なアドバイスに使用できるリソースです。 優れたRIAは、クライアントの全体的な目標と目標に関して話し合い、定期的にクライアントとレビューします。クライアントは、アカウントの意思決定者へのより多くのオプションとより簡単なアクセスを求めています。 投資信託口座の管理者への直接アクセス回線はありません。 「なぜWal-Martを購入することにしたのですか?」のような投資信託マネージャーの質問をする簡単な方法はありません。 または「今年のキャピタルゲインの推定値はどれくらいですか?」 多くのクライアントは、教育の一環として、または自分の安心のためにこれを望んでいます。ミューチュアルファンドの資産は、ミューチュアルファンドの株式の所有者に税を考慮せずにプールされたファンドです。 裕福な投資家にとって、税金を考慮に入れるには多すぎるドルがかかります。クライアントが大規模なグループであり、多くの利害関係者がいる場合(非営利基金、年金制度、裁判所の命令など)トラスト)、年次報告書およびその他のパフォーマンス属性の追加サービスは、ミューチュアルファンドと比較して投資顧問の魅力を高めることができます。
RIAの機能
ミューチュアルファンドマネジャーと同様に支払われるRIAは、通常、クライアントが保有する資産の割合で構成される管理手数料を通じて収益を獲得します。 料金は変動しますが、平均は約1%です。 一般的に、クライアントが保有する資産が多いほど、交渉できる料金は低くなります(0.35%程度の場合もあります)。 これは、クライアントが資産ベースを増加させない限り、アドバイザーがアカウントでこれ以上お金を稼ぐことができないため、クライアントの最善の利益をRIAの利益と一致させるのに役立ちます。
富裕層投資家の最も一般的な定義は、100万ドル以上の純資産を持つ人です。 これ以下の金額は、利益を上げながら管理するのがより困難になる傾向があります。 平均管理手数料が年間資産の1%である場合、100, 000ドルのアカウントは年間手数料でRIA 1, 000ドルしか獲得できません。これはおそらく、企業がアカウントのサービスのために内部で負担するコストよりも低いでしょう。
登録された投資顧問は、数千のユニークなポートフォリオを管理できます。 これは、富裕層の個人や機関投資家が独自のニーズを持つグループだからです。 顧問会社は、クライアントと協力して、状況に合ったポートフォリオを設計します。 クライアントが非常に低コストで特定の株式の中で大きな地位にある可能性があります。 多様化に理想的なポートフォリオよりも大きな割合を占めていますが、税効果は非常に厳しいため、一度にポジションを売却することはできません。 または、クライアントは、利子収入と流出の組み合わせを使用して口座を引き落とし、資産の寿命をマッピングするために専門家の支援を必要とする場合があります。
RIAは、個々の株式、債券、投資信託を使用してポートフォリオを作成できます。 RIA企業は、クライアントのポートフォリオに含まれる範囲までカバーできます。 彼らは、資産配分を合理化し、コミッション費用を削減する方法として、資金と個々の問題の組み合わせ、または資金のみを使用する場合があります。
どのタイプの専門家がRIAで働いていますか?
多くの同様の方法で運用されているため、投資アナリストに関連する同じタイプの仕事もRIAで見つかります:研究アナリスト、ポートフォリオマネージャー、トレーダー、技術/運用スタッフ、クライアントサービスプロフェッショナル。 RIAのために行われた研究も、ミューチュアルファンドで見られるものと似ています。 主な責任には、既存の保有物の監視と購入に適した候補者の検索が含まれます。
RIAは、クライアントから持ち込まれ、売却しないように要求された持ち株を通じて追加の責任を提供します。 多くの場合、ポートフォリオは大きなポジションを中心に構築する必要があります。 このような場合、ポートフォリオマネージャーは、1つの会社を所有することに伴うリスクを軽減する方法を考案する必要があります。
ほとんどの企業は社内で注文の作成を処理しますが、実際に取引を実際に実行することはありません。 このため、彼らは、機関顧客からの大量注文に対応する企業との仲介関係を確立します。
CPA、弁護士、その他の金融専門家は、裕福なクライアントが望むすべてのサービスを提供しようとするため、RIAにますます雇われています。 CPAからの財務計画や家族の信頼の確立など、1回限りのサービスに対して別の料金が請求される場合があります。 それ以外の場合は、すべて単一の管理料金に組み込まれます。 1つの傘の下でより多くのサービスを提供できるようになると、本当に有利なアカウントへの扉が開きます:1000万ドル以上。 多くのRIA企業は、クライアントが2〜3人しかないため、企業のすべてのリソースを占有しています。 これらの企業は非常にうまくいくことができます。
RIA競合他社
RIAは、投資サービスの提供に関して以下のグループと競合する傾向があります。
- ミューチュアルファンドヘッジファンドワイヤーハウス会社—ラッププログラムまたは個別のブローカー経由Do-it-yourselfers
RIAになる理由
RIA企業は、今日のマネーマネジメントの変化する状況における進歩的な企業です。 キャリアを始めたり、数年間他の場所で歯を切った後、ビジネスの特定の側面に磨きをかけるのに最適な場所です。 ほとんどのRIA企業は非公開で所有されているため、企業の株式を獲得する機会を増やすことができます。 団塊の世代が最高の収入年を終えて、人生の最高の純資産フェーズに入るので、彼らは素晴らしい成長の準備ができています。