財務活動からのキャッシュフロー-CFF定義

目次

• CFFアクティビティとは
• CFFの式と計算
• 財務諸表のキャッシュフロー
• 負債または資本からの資本
• 正および負のCFF
• CFFからの投資家の警告
• 実世界の例

資金調達活動からのキャッシュフローとは何ですか？

財務活動からのキャッシュフロー（CFF）は会社のキャッシュフロー計算書の一部であり、会社に資金を供給するために使用されるキャッシュの純フローを示します。 財務活動には、負債、株式、および配当を含む取引が含まれます。

財務活動からのキャッシュフローは、投資家に会社の財務力と会社の資本構造がどれだけうまく管理されているかについての洞察を提供します。

財務活動によるキャッシュフロー（CFF）

CFFの式と計算

投資家とアナリストは、次の公式と計算を使用して、ビジネスが健全な財務基盤にあるかどうかを判断します。

。。。 CFF = CED-（CD + RP）ここで、CED =株式または負債の発行からのキャッシュフローCD =配当として支払われた現金RP =負債と株式の買戻し

1. 負債または株式の発行からのキャッシュインフローを追加します。株式の買戻し、配当の支払い、および負債の返済からのすべてのキャッシュフローを追加します。

例として、会社のキャッシュフロー計算書の財務活動セクションに次の情報があるとします。

• 買い戻し：$ 1, 000, 000（現金流出）長期債務からの収入：$ 3, 000, 000（現金流入）長期債務への支払い：$ 500, 000（現金流出）配当金の支払い：$ 400, 000（現金流出）

したがって、CFFは次のようになります。

• $ 3, 000, 000-（$ 1, 000, 000 + $ 500, 000 + $ 400, 000）または$ 1, 900, 000

重要なポイント

• 財務活動からのキャッシュフローは会社のキャッシュフロー計算書の一部であり、会社の資金調達に使用されるキャッシュの純フローを示します。 財務活動には、負債、株式、および配当を含む取引が含まれます。 負債およびエクイティファイナンスは、財務セクションからのキャッシュフローに反映されます。これは、企業が持つ可能性のあるさまざまな資本構造、配当方針、または負債条件によって異なります。

財務諸表のキャッシュフロー

キャッシュフロー計算書は、企業の財務状態を示す3つの主要な財務諸表の1つです。 他の2つの重要なステートメントは、貸借対照表と損益計算書です。 貸借対照表には、特定の日付の資産と負債、および株主資本が表示されます。 損益計算書とも呼ばれ、損益計算書は事業の収入と支出に焦点を当てています。 キャッシュフロー計算書は、特定の期間に会社が生成または使用した現金を測定します。 キャッシュフロー計算書には3つのセクションがあります。

1. 営業活動からのキャッシュフロー（CFO）は、会社が通常の事業活動または運営から持ち込む現金の量を示します。 このセクションには、売掛金、買掛金、償却、減価償却、およびその他の項目が含まれます。投資からのキャッシュフロー（CFI）は、企業の資本資産の売買を反映しています。 CFIは、プラントおよび機器などのアイテムへの投資による利益と損失の結果として、ビジネスキャッシュポジションの総変化を報告します。 これらの項目は、事業への長期投資とみなされます。財務活動からのキャッシュフロー（CFF）は、企業とその所有者、投資家、債権者との間の現金の移動を測定します。 このレポートは、負債、資本、配当など、会社の運営に使用される資金の純フローを示しています。

投資家はまた、貸借対照表の資本および長期債務セクションおよび場合によっては脚注からCFF活動に関する情報を入手できます。

負債または資本からの資本

CFFは、企業が事業を維持または拡大するために現金を調達する手段を示します。 会社の資金源は、負債または株式のいずれかです。 企業が債務を引き受ける場合、通常は債券を発行するか、銀行からローンを引き受けることによって行います。 いずれにしても、債券保有者と債権者に利息を支払って、彼らのお金の貸付けを補償しなければなりません。

会社が株式ルートを通過するとき、会社の株式のために株式を購入する投資家に株式を発行します。 一部の企業は株主に配当金を支払いますが、これは企業にとっての自己資本コストに相当します。

正および負のCFF

負債およびエクイティファイナンスは、財務セクションからのキャッシュフローに反映されます。これは、企業が持つ可能性のあるさまざまな資本構造、配当方針、または負債条件によって異なります。

財務活動からのプラスのキャッシュフローを引き起こす取引

• 投資家に売却される株式または株式の発行債権者または銀行からの借入金投資家が購入する負債である債券の発行

財務活動からのキャッシュフローが正の数であるということは、流出するよりも多くのお金が会社に流れ込んでいることを意味し、これは会社の資産を増やします。

財務活動からマイナスのキャッシュフローを引き起こす取引

• 財務活動によるマイナスのキャッシュフローを引き起こす取引株式の買戻し配当金の返済

負のCFF数は、会社が債務を返済していることを意味する可能性がありますが、会社が債務を償還している、または配当支払いと株式買い戻しを行っていることも意味します。

CFFからの投資家の警告

現金のために頻繁に新しい負債または株式に目を向ける会社は、財務活動からのプラスのキャッシュフローを示す場合があります。 しかし、それは会社が十分な収益を生み出していないことを示している可能性があります。 また、金利が上昇すると、債務返済コストも上昇します。 投資家は数字をより深く掘り下げることが重要です。なぜなら、すでに大量の負債を抱えている企業にとって、プラスのキャッシュフローは良いことではないかもしれないからです。

逆に、会社の収益が低調である間に会社が株を買い戻し、配当を発行している場合、それは警告サインである可能性があります。 会社の経営陣は投資家を満足させて株価を支えようとしているかもしれませんが、彼らの行動は会社の長期的な最大の利益にならないかもしれません。

財務活動によるキャッシュフローの大幅な変化は、投資家に取引を調査するよう促します。 企業のキャッシュフロー計算書を分析するとき、キャッシュポジションの全体的な変化に寄与するさまざまなセクションのそれぞれを考慮することが重要です。

実世界の例

企業は、財務活動からのキャッシュフローを年次10 Kレポートで株主に報告しています。 たとえば、2017年1月31日に終了した会計年度では、Walmartの財務活動によるキャッシュフローの結果、純キャッシュフローは-18, 929ドルになりました。 その年の財務活動の構成要素を以下の表に示します。

財務活動からのキャッシュフロー：	（百万米ドル）
短期借入金の純変動	（1, 673）
長期債務の発行による収入	137
長期債務の返済	（2, 055）
配当金支払	（6, 216）
会社株式の購入	（8, 298）
非支配持分に支払われる配当	（479）
非支配持分の購入	（90）
その他の財務活動	（255）
財務活動に使用された純現金	（18, 929）