フラッシュ価格とは？
フラッシュ価格は、できるだけリアルタイムに近い価格情報を提供しますが、価格相場と実際の取引価格との間には常に遅れがあることを理解しています。
フラッシュ価格の仕組み
フラッシュ価格は、1990年代半ばにコンピューター化された株式取引の出現とともに出現しました。 コンピューターアルゴリズムとオンライン投資サイトは、20世紀の終わりに株式投資を再構築した日中の取引ブームにおいて重要でした。 これらの革命的な変化の前に、株式トレーダーは株式ブローカーと電話で取引を行いました。
新しいコンピューター化された取引プラットフォームにより、以前よりも多くの人々が株式市場に参加することができました。 オンライン取引に関連して、高度なチャート作成および分析ツールが利用可能になりました。 インターネットは、より多くの投資家が参加できるように、オンライン取引の新しい世界を開きました。 1996年以前は、株式ティッカーに表示される株価は実際の取引より15〜20分遅れていました。 リアルタイムティッカーは1996年に導入され、デイトレーディングの人気の高まりに重要な役割を果たしました。
増加したボリュームを追跡することは、継続的な技術的課題になりました。 急速な取引により、他のコンピューターよりも目立つように価格を表示するアルゴリズムを使用して、コンピューターが優先順位付けを開始する必要が生じました。 優先順位付けのための重要な変数は、異常に高いボリューム、劇的な価格変動、および注目すべき最近のニュースでした。 皮肉なことに、コンピュータ化された優先順位付けルールは、株式の可視性の向上につながります。
たとえば、特定の銘柄をリアルタイムのフラッシュ価格ティッカーテープに引き上げると、その銘柄によりすぐに注意が向けられ、ボラティリティが高まる可能性があります。
フラッシュ価格とフラッシュクラッシュ
2000年代初頭、テクニカルストックアナリストとソフトウェア開発者は、高速取引に基づく新しい競争上の優位性を模索するために力を合わせました。 この新しい高速コンピュータベースの取引機能により、リアルタイムデータを欠いている他の多くの投資家が、取引を可能な限り迅速に行うことができました。 人間の技術分析に頼る代わりに、機械ベースの分析が最前線に来ました。
この新しい高速取引機能の結果の1つは、数分で証券の急速な売却が行われた2010年5月6日のフラッシュクラッシュでした。 ダウ・ジョーンズ工業平均は、短期間に1, 000ポイント以上を失いました。
フラッシュクラッシュは非常に迅速に発生するため、NYSEなどの主要な証券取引所の回路を圧倒する可能性があります。 取引が再開される前に、より秩序だった方法で買い注文と売り注文が照合される間、取引は停止されます。 これらのシステム全体のコンピューター化されたフラッシュクラッシュは、2013年8月22日のフラッシュフリーズで見られるように、投資家にパニックを引き起こし、3時間の取引を停止しました。
