二重免除とは
二重免除という用語は、特定の債券に付随する一種の税制優遇措置を指し、これにより、債券から得られた利子は、連邦税および州税の両方からの総所得として課税されません。 たとえば、ムニとも呼ばれる地方債は通常、連邦税が免除され、一部の州では州税も免除されます。
二重免除の内訳
二重免除としての地方債のステータスは、利息が連邦レベルまたは州レベルで課税されないことを意味します。 ムニ収入は連邦税を免除されますが、州税の対象となる場合があります。 ほとんどの州は、その州内で発行された免税債からの利子所得に対して居住者に課税しません。 これらの免除債には、機関、都市、およびその他の政治団体からの問題が含まれます。 ただし、事実上すべての州は、州外の市町村または機関が発行した債券の利子に個人に課税します。
州または地方レベルで利息が課税されないものを含む地方債は、利息収入に対する税金を最小限に抑えるか回避したい納税者にとって魅力的です。 これらの証券は、多くの場合、社債などの課税対象の問題よりも相応に低い金利を支払います。
ただし、投資家の課税範囲によっては、課税対象の製品の方が有利な場合があります。 二重免除債券収入は、場合によっては代替最低税（AMT）の優先項目になります。 税の観点から、この処理により、しばしば自国で発行された債券は、州外で発行された債券よりも魅力的になります。 また、地方自治体の証券からの一部の利子は、そのような税金が適用される管轄区域の地方所得税も免除され、技術的には3倍の免税となります。
二重免除の制限
二重免除債はすべての税金が免除されているように聞こえますが、いくつかの制限があります。 場合によっては、債券で得られた利子には代替最低税（AMT）が課せられますが、これは主に民間の債券を明示的に対象とした連邦税の異なる形式です。
また、すべての地方債が連邦税、州税、地方税から自動的に免除されるわけではありません。 投資家は購入または投資する前に確認する必要があります。 また、一部の専門家は、二重免税ステータスの誘惑のためだけに、国債への過度の投資を警告しています。
