年金にはいくつかの形式があり、最も一般的なのは定額年金と変額年金です。 不況時には、変額年金は定額年金よりもはるかにリスクが高くなります。 変額年金は市場の不況に結びついており、景気後退の影響を受けます。 対照的に、固定年金は保証された収益率を提供します。 固定年金は景気後退時に安心を提供しますが、少なくとも経済が順調に推移している場合、変額年金は少なくとも対応する変額年金に比べてパフォーマンスが低い傾向があります。 良い時期には、変額年金は平均してより積極的なリターンを提供することにより、より高いリスクを背負おうとする投資家に報酬を与えます。
重要なポイント
- 変額年金は、SECによって規制されており、資金が市場に直接結び付けられている退職商品です。定額年金は、固定金利を得る退職商品です。変額年金の価値は変動し、最大のリスクをもたらします不況中の投資家。
年金の仕組み
年金は、退職計画によく使用されるニッチ投資商品です。 ほとんどの投資ビークルとは異なり、年金は従来のワイヤハウスや証券会社からのものではありません。 彼らは生命保険会社によって独自に管理されており、年金を販売する可能性が最も高いのは株式仲買人ではなく保険代理店です。
年金受給者が59歳1/2に達すると、一部の年金は一連の定額の支払いを通じて現金価値の支払いを開始します。 年金の設定方法に応じて、支払いは毎月5年、10年、または年金受給者の残りの期間にわたって行われます。
年金は、退職時に一種の給与を提供するため人気があります。 配布を開始すると、常に同額の定期的な小切手を受け取ります。
固定年金と変額年金
確定年金の特徴は、利子の累積段階で獲得する利率が保証されることです。 この点で、定額年金は、株式または投資信託よりも預金証書（CD）に似ています。
また、この機能により、定額年金は有価証券として分類されません。 したがって、証券取引委員会（SEC）はそれらを規制せず、それらを販売する人はシリーズ7またはシリーズ63のライセンスを維持する必要はありません。 ほとんどが証券を販売する許可を受けていない生命保険代理店は、手数料が膨大であるため、少額ではなく定額年金を販売するのが大好きです。
変額年金は、その金利が関連する投資ツールに基づいて変わるため、そのように命名されています。 ほとんどの変額年金は、株式、債券、および短期金融商品のバンドルであるミューチュアルファンドに投資されます。 これらの投資手段、特に株式は経済状況に基づいて変動するため、変額年金は不況時にリスクにさらされます。
変額年金の累積段階では、利子が原因で残高が増えることが期待されます。 ただし、不況が発生した場合、駐車している投資ビークルの価値が縮小すると、残高が減少する可能性があります。 確定年金はこのリスクを引き起こしませんが、好景気時にはバランスをとることができません。
アドバイザーの洞察
ダン・スチュワート、CFA®
Revere Asset Management、 ダラス、TX
不況で年金がどのように機能するかは、年金の種類とその投資戦略に依存します。 たとえば、株式インデックスの年金および株式市場のタンクに投資している場合、ほとんど利益を得ることなく、保証された最低金利のみを獲得する可能性があります。
一方、手数料や解約ペナルティがない無料の年金をお持ちの場合は、不況環境でうまく機能する投資に資本を移動したり、一部の空売りのお金。 年金を支える保険については、保険業界は高度に規制されており、負債を満たすために一定の準備金を保持する必要があるため、市場の背景に関係なく安全です。
