ノーベル経済学賞は、必ずしも経済学と金融の最新または最も「最先端」のアイデアを認めているわけではなく、より多くの待機アプローチを採用しているアイデアに焦点を当てています。 結局のところ、MertonとScholesは、オプションの価格設定式がトレーダーやポートフォリオマネージャーにとってユビキタスツールになってからかなり後の1997年まで賞を獲得しませんでした。
、私たちの貢献が私たちの日常の投資生活に特によく知られていて有用である過去の勝者を見ていきます。
賞について
故アルフレッド・ノーベルは、文学、物理学、化学、医学、平和のためにしたように、彼の意志で経済学に対する賞を命じなかった。 ノーベル経済学賞は、1968年にスウェーデン銀行がアルフレッドノーベルを記念して300周年を記念して設立されました。
また、賞の基準は1995年に社会科学全体を含むように拡大されたため、社会学や政治学などの分野での貢献も認められました。 政府、企業、個人はすべて同じ問題を解決し、同じリソースを割り当てるために働いているため、現代の経済理論にしばしば絡み合っています。
最後に、賞は生計にのみ与えられます。 悲しいかな、アダム・スミスやジョン・メイナード・ケインズのような晩年の偉人にとっては、（当然の）死後の賞はありません。
証明するのに時間がかかる経済理論
経済学では、ほとんどの分野よりも、与えられた理論または発見が真に効果的または正しいと証明されるまでに何年もかかります。 経済学、特にマクロ経済学の研究は、通常、トレンドとサイクル、市場ショック、後知恵の研究の1つです。 たとえば、強気相場の始まりと終わりでインフレがどのように反応するかについての理論がある場合、強気相場の終わりに到達するまでに10年以上かかる可能性があり、歴史的な経済データは限られているか、相関させるのが難しい場合があります現在。
しかし、やがて、洞察が分野を真に変えるエコノミストが委員会に認められるようになります。 この賞を受賞すると、特にマイクロファイナンスや行動ファイナンスなどの若い経済分野で、素晴らしい給与（約150万ドル）と、おそらく長期延滞の信用と注意がもたらされます。
過去の受賞者
多くのエコノミストは、彼らが活動する象牙の塔の外であまり名声を得ることはありませんが、個人投資家や企業の経済に直接貢献した人もいます。 これらの過去の受賞者は、投資家が市場と彼ら自身のポートフォリオをよりよく理解するのを助けたツールと理論に特別な賛成に値します。
- Leonid Hurwicz、Eric Maskin、Roger Myersonは、市場の状況を分析するためのフレームワークを提供します
2007年のノーベル賞受賞者3人は全員、メカニズム設計理論に大きく貢献しており、理想的ではないシナリオの下で市場の状況を分析するためのフレームワークを提供しています。 Hurwiczは1960年代に初めてこの理論を導入しました。 彼の仕事は後に彼の大学の同級生MaskinとMyersonによって拡大されました。 彼らは、メカニズム設計理論の使用範囲を、国際貿易、選挙、その他の投票手続きなどの幅広い金融メカニズムに拡大することができました。 彼らは理論の用途を民間社会制度にまで拡大し、その包括的な目標（通常は全体的な最善の方法で最も広い数に利益をもたらすため）は、指導者の個々の目標と並行して実行できない場合があります。 現代経済の多くの側面は、完全な競争と「平衡状態」が常に存在する古典的な市場の定義にきちんと適合していません。 このトリオの仕事は、多くの種類の貿易にオークション形式の市場を使用することを検証し、社会問題と公共財の伝達に対処するための新しい考え方を切り開きました。
サミュエルソンは経済学を純粋な科学に変えるのを助けます
ポール・サミュエルソンは、1970年に授与された2番目の賞を受賞しました。 彼は経済学と数学を結びつけた画期的な貢献で認められました。 サミュエルソン以前は、異なる条件の下で状況を比較する一貫した方法がなかったため、経済学者と投資家は市場で数学的および科学的分析を行うのに苦労していました。 彼の1947年の本「経済分析の基礎」は、経済学に関する他のどの教科書よりも多くのコピーを販売しており、サミュエルソンは現代の新古典派経済学の創始者の一人と考えられています。
ミルトン・フリードマンが経済学と政府の役割を再定義
ミルトン・フリードマンは消費分析と金融理論の画期的な研究で1976年に受賞し、20世紀の最も重要な経済学者であると考えられてきました。 フリードマンは、1980年代初頭に始まった多くの政治的および経済的運動の基礎となる理論である、小さな政府と市場への無人アプローチを提唱しました。 フリードマンは、市場が政治と政府において重要な役割を果たすと信じていました。 彼は、いくつかの問題は市場の力を利用することによってのみ解決できると言った。 フリードマンの最大のファンの1人は、1980年代半ばから2006年までの記録的な拡張期間を通じて米国経済を導くために、通貨供給と経済生産に関するフリードマンの理論を使用したアラングリーンスパンでした。
1990年の「投資家のトリオ」：マルコウィッツ、シャープ、ミラー
これらの3人の勝者は1990年の賞を共有した可能性がありますが、それぞれが投資家に非常に役立つ個人貢献をしました。 ハリー・マルコウィッツは、現代のポートフォリオ理論のゴッドファーザーであり、ほとんどのマネーマネジャーが現在も使用しているのと同じ平均分散ポートフォリオ分析の理論を私たちに与えました。 最適なポートフォリオを作成する彼の数学的アプローチは、現代の多様化技術への扉を開き、リスクとリターンの間の重要なトレードオフについて教育しました。 マーコウィッツのアイデアは後にウィリアム・シャープによって取り上げられ、資本資産価格設定モデル（CAPM）のバックボーンが作成されました。 CAPMとそれに関連する「ベータ」係数の成功は、資産とそのリスクプレミアムの評価プロセスの標準化に役立ちました。
マートン・ミラーは、彼にちなんで名付けられた金銭的条件を持つ名誉を持っていませんが、彼は企業金融と個人投資家に長年の注意を向けました。 彼の理論は、経営者が株主に代わって会社を経営する方法を導くのに役立ちました。 具体的には、投資家は自分でポートフォリオを多様化できるため、企業は株主価値を最大限に高め、負債資本と自己資本の完全な比率を見つけることを心配しないでください。
デリバティブが中心に-1997年にマートンとショールズ
1997年は、決定的なオプション価格設定メカニズムの作成者に長年の称賛をもたらしました。 Black-Scholes-Mertonフォーミュラは、Robert MertonとMyron Scholesによって開発されました。 フィッシャー・ブラックは1995年に亡くなりました。この賞はブラック・ショールズの価格設定がストック・オプションの価格設定の世界に浸透し、「時間価値」や「ギリシア人」などの用語がオプション投資家の語彙にすでに含まれていた後、長くなりました。 オプションの価格設定の標準化における3人の投資家の取り組みにより、デリバティブ証券全体が大幅に拡大しました。 それ以来、先物、従業員のストックオプション、商品がすべて栄えています。 最も重要なことは、限られた聴衆しか持たない財政の分野を取り、数学の共通言語を通してそれを世界に持ち込んだことです。
結論
ノーベル記念賞の受賞者は、学位論文や修士論文のための飼料以上のものを私たちに与えてくれました。 過去の受賞者は、実際の投資家に毎日使用されるツールを提供し、資産、市場、およびそれらを機能させる上での私たちの役割を表示する新しい方法を切り開きました。 これらのモデルの使用法を学ぶ最初のステップは、作成者に自己紹介することです。
