初期コイン提供（ico）定義

イニシャルコインオファリング（ICO）とは何ですか？

イニシャルコインオファリング（ICO）は、暗号通貨業界のイニシャルパブリックオファリング（IPO）に相当します。 ICOは、新しいコイン、アプリ、またはサービスを作成するために資金を集めようとしている企業がICOを立ち上げる資金調達手段として機能します。興味のある投資家は、オファリングに買い入れ、会社が発行した新しい暗号通貨トークンを受け取ることができます。このトークンは、会社が提供している製品またはサービスを使用する際に何らかの有用性を持っている場合があります。または、会社またはプロジェクトの利害関係を表しています。

重要なポイント

イニシャルコインオファリング（ICO）は、主に暗号通貨とブロックチェーンスペースに関連する製品やサービスを提供することを希望するスタートアップが主に使用する人気のある資金調達方法です。一部のICOは、投資家に大きな利益をもたらしています。他の多くの人が詐欺であることが判明したか、失敗したかパフォーマンスが低下しています。 ICOに参加するには、通常、最初にデジタル通貨を購入し、暗号通貨のウォレットと交換を使用する方法の基本を理解する必要があります。 ICOは、ほとんどの部分が完全に規制されていないため、投資家はICOを調査および投資する際に、十分な注意と勤勉さを行使する必要があります。

初期コインオファリング（ICO）の仕組み

暗号通貨のスタートアップがICOを通じて資金を調達する場合、通常、プロジェクトの内容、プロジェクトが完了すると満たす必要性、必要な資金、創設者が保持する仮想トークンの数を概説するホワイトペーパーを作成します。どの種類のお金が受け入れられ、ICOキャンペーンが実行される期間。

ICOキャンペーン中、プロジェクトの愛好家とサポーターは、プロジェクトのトークンの一部を法定通貨またはデジタル通貨で購入します。これらのコインはトークンと呼ばれ、IPOで投資家に販売される会社の株式に似ています。調達した資金が会社が必要とする最低資金を満たしていない場合、資金は支援者に返還される可能性があり、ICOは不合格とみなされます。指定された期間内に資金要件が満たされた場合、調達された資金はプロジェクトの目標を追求するために使用されます。

ICOは規制されていませんが、証券取引委員会（SEC）が介入できます。たとえば、Telegramのメーカーは昨年ICOで17億ドルを調達しましたが、SECは現在、開発チーム側の違法行為が疑われるため、プロジェクトを停止しようとしています。

特別な考慮事項

ICOへの投資を検討している投資家は、まず暗号通貨の分野をより広く理解する必要があります。ほとんどのICOの場合、投資家は既存の暗号通貨でトークンを購入する必要があります。つまり、ICOの投資家は、ビットコインやイーサリアムなどの通貨に暗号通貨ウォレットを設定し、購入したいトークンまたは通貨を保持できるウォレットをすでに持っている必要があります。

参加するICOを見つけるにはどうすればよいですか？最新のICOに遅れないためのレシピはありません。興味のある投資家ができる最善のことは、オンラインで新しいプロジェクトについて読むことです。 ICOは大量の誇大宣伝を生み出し、オンラインで投資家が集まって新しい機会について議論する場所が数多くあります。 ICOを集約する専用サイトがあり、投資家は新しいICOを発見し、異なる製品を互いに比較できます。

初期コイン提供（ICO）対初期公開提供（IPO）

従来の企業の場合、開発と拡大に必要な資金を調達する方法がいくつかあります。会社は小さな会社から始まり、利益が許す限り成長することができます。会社の所有者だけに目を留め、資金が蓄積するのを待たなければなりません。あるいは、企業は外部の投資家に早期の支援を求めて、迅速な現金の流入を提供できますが、通常は所有権の一部を譲るというトレードオフを伴います。もう1つの方法は、公開して、IPOを通じて株式を売却することで個人投資家から資金を獲得することです。

IPOは純粋に投資家と取引する一方、ICOはクラウドファンディングイベントのように新しいプロジェクトへの投資に熱心なサポーターと取引する場合があります。しかし、ICOはクラウドファンディングとは異なり、ICOの支援者は投資の見返りに動機付けられ、クラウドファンディングキャンペーンで調達された資金は基本的に寄付です。これらの理由により、ICOは「クラウドセール」と呼ばれます。

ICOはまた、IPOと少なくとも2つの重要な構造上の違いを保持しています。まず、ICOはほとんど規制されていません。つまり、証券取引委員会（SEC）などの政府機関はICOを監督していません。第二に、地方分権化と規制の欠如により、ICOはIPOよりも構造的にはるかに自由です。

ICOはさまざまな方法で構成できます。場合によっては、会社は資金調達に特定の目標または制限を設定します。つまり、ICOで販売される各トークンには事前に設定された価格があり、トークンの総供給量は静的です。それ以外の場合、ICOトークンは静的に供給されますが、動的な資金調達目標があります。つまり、投資家へのトークンの分配は受け取った資金に依存します（つまり、ICOで受け取った資金の合計が多いほど、トークン全体価格）。

それでも、受け取った資金の量に応じて決定される動的なトークンを提供するものもあります。これらの場合、トークンの価格は静的ですが、合計トークンの数に制限はありません。ICOの長さなどのパラメーターを除きます。これらのさまざまなタイプのICOを以下に示します。

初期コインオファリング（ICO）の利点と欠点

長所

IPOでは、投資家は投資と引き換えに会社の株式を受け取ります。 ICOの場合、株式自体はありません。代わりに、ICOを介して資金を調達する企業は、共有と同等のブロックチェーン、つまり暗号通貨トークンを提供します。ほとんどの場合、投資家はビットコインやエーテルなどの人気のある既存のトークンを支払い、それに見合った数の新しいトークンを受け取ります。

ICOを開始する企業がこれらのトークンを作成するのがどれほど簡単かは注目に値します。ほんの数秒で暗号通貨トークンの生成を可能にするオンラインサービスがあります。投資家は、株式とトークンの違いを考慮する際にこのことに留意する必要があります。トークンには本質的な価値や法的保証はありません。 ICOマネージャーは、ICOの条件に従ってトークンを生成し、受け取ってから、個々の投資家に譲渡することにより、計画に従ってトークンを配布します。

ICO運用の初期の投資家は通常、計画が開始された後に成功することを期待して、トークンを購入するように動機付けられています。これが実際に発生した場合、ICOの間に購入したトークンの値はICO自体の間に設定された価格を上回り、全体的な利益を達成します。これがICOの主な利点であり、非常に高い収益が得られる可能性があります。

実際、ICOは多くの投資家を億万長者にしています。 2017年の数字を見てください：その年、成功したICOは435件あり、それぞれが平均1270万ドルを集めました… 2017年の調達総額は56億ドルで、10の最大のプロジェクトがこの合計の25％を調達しました。さらに、ICOで購入したトークンは、ドル建ての初期投資で平均12.8倍を返しました。

短所

ICOが暗号通貨業界とブロックチェーン業界で最前線に立つにつれて、課題、リスク、予期せぬ機会ももたらしました。多くの投資家は、投資に対する迅速かつ強力なリターンを期待してICOを購入しています。過去数年間で最も成功したICOは、この期待の源泉であり、実際に多大な利益を生み出しています。ただし、この投資家の熱意は、人々を惑わせる可能性もあります。

ICOはほとんど規制されていないため、熱心で情報に乏しい投資家を狙う詐欺や詐欺のアーティストがたくさんいます。そして、それらはSECのような金融当局によって規制されていないため、詐欺や無能のために失われた資金は決して回収されないかもしれません。

2017年のICOの急激な増加は、2017年9月上旬に一連の政府および非政府組織から反発を呼びました。中国人民銀行はICOを公式に禁止し、それらを経済的および財政的安定性に反すると非難しました。

中国の中央銀行は、トークンを通貨として使用することを禁止し、銀行がICOに関連するサービスを提供することを禁止しました。その結果、ビットコインとイーサリアムの両方の価格が下落し、多くの人が今後の暗号通貨規制の兆候とみなしました。禁止は、すでに完了した提供物にも罰則を科しました。 2018年初頭、Facebook、Twitter、GoogleはすべてICOを禁止しました。

ICOに投資する際に、投資家が詐欺に負けないという保証はありません。 ICO詐欺を避けるために、投資家は次のことを行う必要があります。

プロジェクト開発者が目標を明確に定義できるようにしてください。通常、成功したICOには、明確で簡潔な目標が記載されたわかりやすいホワイトペーパーがあります。投資家は、ICOを開始する企業からの100％の透明性に努める必要があります。ICOに設定された法的条件を探してください。通常、外部の規制当局はこのスペースを監視しませんので、ICOが合法であることを確認するのは投資家次第です。これは、アクセスするために複数のキーを必要とするウォレットです。これは、特に中立的な第三者がキーの1つを所有している場合に、詐欺に対する有用な保護になります。

イニシャルコインオファリング（ICO）の例

ICOのスペースがますます大きくなるにつれて、最大のプロジェクトによって集められた金額も大きくなります。 ICOを評価する場合、ICOで調達した金額と投資収益率の両方を考慮することができます。際立った投資収益率を持つICOは、最も多くの資金を調達するプロジェクトではなく、その逆の場合もあります。 2014年のEthereumのICOは初期のパイオニアであり、42日間で1, 800万ドルを調達しました。イーサリアムは、分散型アプリ（dApps）に関するイノベーションのおかげで、一般にICOの分野で重要であることが証明されています。それがデビューしたとき、エーテルは約0.30ドルで販売されていました、そして、2019年11月4日現在、それは185ドルで取引されています。

2015年に、Antsharesという会社の2フェーズICOが始まり、後にNEOにブランド変更されました。 ICOの第1フェーズは2015年10月に終了し、第2フェーズは2016年9月まで続きました。この間に、NEOは約450万ドルを稼ぎました。資金調達の面では最大のICOの1つではありませんが、多くの初期投資家に優れたROIを提供しています。 ICOの時点でのNEOの価格は約0.03ドルで、ピーク時には約10.74ドルで取引されていました。

より最近では、ICOは調達された総資金に関してかなり多くの金額を生み出しています。このメトリックによる最大のICOは、分散型クラウドストレージプロジェクトであるFilecoinです。 2017年9月に終了する1か月のICOの間に、Filecoinは約2億5, 700万ドルを集めることができました。さらに最近、EOSプラットフォームの背後にある会社は、40億ドルを調達してFilecoinの記録を打ち破りました。

目次: