おそらく近年、中国ほど投資家の心を捉えた投資機会はありません。 それは、一部には、世界銀行によると、中国が2008年の金融危機以来、世界の成長に貢献した唯一の最大国であったためです。 そして2018年、この国は世界人口のほぼ19％を占めました。
必然的に、中国は経済の世界的成長をリードするために進むにつれて、しゃっくりをするでしょう。 米国と中国との間で進行中の貿易戦争は、両国の将来にいくらかの不確実性を引き起こしました。
中国に関連する投資を行う前に、投資家は落とし穴を考慮し、リスクと報酬を理解し、株主に優しい企業に焦点を合わせ、彼らが理解する投資に固執するべきです。
重要なポイント
- 2030年以降も続くと予想される中国の都市化は、目覚ましい経済成長をもたらし、中国への投資に関連するリスクには、共産主義の構造、規制の違い、インサイダー取引などがあります。国内でのプレゼンス、投資信託、ETF。
中国と都市化
都市化は単独で中国の印象的な経済成長をもたらし、中国は都市化を続けます。 中国の人口が高度な農村から都市部に移行するには、30年の経済改革が必要であり、さらに20年以上都市化が進むと予想されています。
人々が農業のライフスタイルから都市化されたライフスタイルに移行するにつれて、多くのことが起こる必要があります。 都市を開発および建設する必要があり、インフラストラクチャ、商業、およびその他のサービスの成長が必要です。 個人が単に自分自身を維持するために働くのをやめ、代わりに専門化を開始すると、経済は変化します。 その専門化にはより多くの教育が必要であり、教育を受けた社会は通常、より豊かな社会です。 一人当たりの富が向上するにつれて、生活の質が向上します。 このプロセスの間に、企業は芽を出し始め、その多くは株主に莫大な富を生み出します。
134億ドル
国際通貨基金による2018年の中国のGDP。
ほんの数年前の中国は、しばしば産業革命の直前にアメリカと比較されます。 2つの基本的な違いを別にすれば、かなり正確な比較になります。 20世紀の成長が米国に属していたように、21世紀の成長はおそらく中国に属します。 この成長は近い将来に数兆ドルの経済生産を生み出す可能性が高いため、多くの人々が中国での投資機会を検討し続けています。
リスクと報酬を理解する
中国での投資と関連する見返りを最大限に活用するには、インテリジェントな投資家は、関与するリスクを明確に理解する必要があります。 中国への投資のすべての潜在的なリスクの詳細な分析は、この記事の範囲をはるかに超えていますが、基本的なレイアウトを理解することは強固な基盤を提供します。 リスクを理解して投資を抑止することは重要ではありませんが、投資家として、リスクを適切に理解して、それらを説明するよう努める必要があります。
何よりもまず、中国は依然として共産主義の国です。 そのため、中国は自由市場の原則にもかかわらず、中国の公開企業を支配する規則は米国の規則とは異なります。
中国の株式は上海証券取引所と香港証券取引所で取引されています。 両方の取引所には、米国の取引所と同様のリスト要件があります。 企業は定期的に財務諸表を報告し、監査を実施し、その他の規模と資本の要件を満たす必要があります。 しかし、それを超えて、ルールと規範が異なります。
中国の会計基準は、米国の一般会計原則（GAAP）と異なるだけでなく、規制上の違いも数多くあります。 一般的な違いの1つは、インサイダーによる会社の株式の取引です。 米国では、インサイダー取引は集中的に規制されています。市場ベースのシステムの完全性は、証券取引が企業インサイダーによって操作されていないという前提に基づいています。 2008年、中国は企業が財務報告を発表する前の月に大株主による取引を禁止した。 しかし、アカデミックな研究は、インサイダー取引が依然として国の問題であることを示唆しています。 International Accounting of Accounting and Financial Reportingの2013年の調査では、中国のインサイダー取引法はまだ「世界に追いついている」ことが判明しました。
中国企業は、中国の一般に認められた会計原則としても知られている中国会計基準（CAS）を使用しています。
オプションのモザイク
中国の投資ストーリーの一部を所有することに関心のある投資家は、豊富な投資商品を利用できます。 予想どおり、一部のオプションは他のオプションよりもはるかに優れており、一部のオプションは完全に回避するか、最も洗練された投資家に任せる必要があります。
多くの投資家は、中国でビジネスを成長させている米国企業が知っていることに固執することに興味を持っているかもしれません。 彼らは両方の長所を提供することができます。米国が規制し、GAAPに準拠している公開会社の利点と、中国からの利益成長の可能性です。
良い例はヤムです！ ブランド（YUM）、ピザハット、KFC、タコベルの所有者。 これらのチェーンは中国で急成長を遂げており、中国はますます会社の利益の源になっています。 利益の大部分を中国から得ている他の大企業には、ナイキ（NKE）、スターバックス（SBUX）、アップル（AAPL）が含まれます。
中国の取引所に上場している企業のシェアを所有することに関心のある投資家は、中国に焦点を当てた専門的に管理されたファンドに注目すべきです。 中国に焦点を当てたファンドを提供する多くの資産運用会社には、投資する前に会社を訪問し、吟味する中国のアナリストがいます。 これらのファンドの多くは、米ドルへの人民元（または人民元）のエクスポージャーをヘッジし、米国の投資家の別のリスク源を減らします。 これらのファンドの中には、国内のエクイティファンドよりも高い経費率を備えているものもあります。
もう1つの考慮事項は、上場ファンド（ETF）です。 中国の株式に焦点を当てた豊富なオプションがあり、中国に拠点を置く企業に投資する機会が与えられます。 ただし、これらのETFの大部分の成長は、ワシントンと北京の間の貿易緊張によって妨げられていることに留意してください。
米国で取引される中国ETFは50を超えます。
企業に直接投資したい人は、中国の優良企業に焦点を当てることを検討すべきです。 これらの企業は、容易に設立され、深い金融業務と、より大きな株主基盤を持ち、したがって、依然として不確実性を特徴とする地域でより大きな安全性を投資家に提供しています。
多くの中国企業も米国の証券取引所に直接上場しています。 何年も前、これらの企業は市場の最愛の人でした。 しかし、近年では、投資家が財務諸表を信頼することができないため、実質的にそれらのすべてが厳しい監視下に置かれています。 投資家の信頼を取り戻すことができず、多くの上場中国企業の株価は大幅に下落した。 それでも、このカテゴリは、規律ある投資家に、研究や取引がしやすい魅力的な機会を見つける機会を提供します。
