ステープルファイナンスとは？
ステープル資金調達は、買収のために潜在的な入札者に提供される事前に準備された資金調達パッケージです。 ステープルファイナンスは、販売会社に助言を行う投資銀行によって手配され、元本、手数料、および融資契約を含む、融資パッケージのすべての詳細が含まれます。 この名前は、資金調達の詳細が取得条件シートの後ろに記載されているという事実に由来しています。
重要なポイント
- ステープルファイナンスは、企業買収時の取り決めであり、販売会社に助言する投資銀行が潜在的なバイヤーのために事前に取り決められたファイナンスを手配します。潜在的な買い手は自分の資金調達を探す必要がないため、より多くの入札者がいます。主要な資金調達に関与する投資銀行は、売却を引き受け、買い手に資金調達サービスを提供することで、取引の両側で手数料を稼ぐことができます。
ステープルファイナンスの説明
ステープルファイナンスは、ある会社が別の会社を買収する際に利点をもたらします。 このタイプの取引では既に資金調達が行われているため、多くの場合、売り手により多くのタイムリーな入札が行われます。 買い手は、事前に取り決められた貸付取引の条件を確認することで利益を得ることができ、購入を実行するために最後の最後の融資を急ぐ必要がなくなります。
基本的に、主要な資金調達方法により、銀行は合併の両側から手数料を発生させ、売り手にはアドバイスと引受サービスを、買い手には資金調達パッケージを提供できます。 主な資金調達は入札プロセスを促進するため、合併と買収の分野で一般的になりましたが、取引の両側で利害を提供する投資銀行の倫理に関していくつかの懸念が表明されています。
ステープルファイナンスを使用する理由
ステープルファイナンスは、多くの場合、販売価格を最大化するために使用されます。ステープルされた債務パッケージをすべての潜在的な購入者が利用できるようにすることで、潜在的な入札者は、それ自体では調達できなかった債務にアクセスできます。 売り手の観点から見ると、十分に資金提供された潜在的な入札者の数が多いほど、競争は大きくなり、したがって潜在的な販売価格は高くなります。
また、迅速な販売を促進するためにも使用されていました。 特に潜在的に複数の銀行のシンジケートからゼロから始めなければならなかった場合、潜在的な購入者によく交渉されたタームシートが提示されると、銀行プロセスが合理化されます。
