アクティブなトレーダーは、最初のストップロスプロテクションとトレーリングストップを使用して、損益分岐点または利益を固定するために生き残ります。 多くのトレーダーは、彼らが完璧なエントリーポイントであると考えるものを完成させるのに何時間も費やしますが、健全な出口ポイントを作るのに同じ時間を費やす人はほとんどいません。 これにより、トレーダーは市場の方向性については正しいが、市場が回復する前にトレーリングストップがヒットしたか、方向性が崩れたため、大きな利益に参加することができません。 トレーダーは通常、チャートの形成またはドルの金額に応じて配置するため、これらのストップは通常時期尚早にヒットします。
この記事の目的は、読者に市場のボラティリティに応じてストップするという概念を紹介することです。 過去にInvestopedia.comは、平均真の範囲（ATR）に基づくボラティリティストップの使用に関するトピックを扱ってきました。 この記事では、ATRストップと他のボラティリティストップを、最高値、市場の変動、ギャンアングルに基づいて比較します。 （ATRの入門書については、記事 「平均真の範囲でボラティリティを測定 する」を参照してください 。 ）
終了方法
健全な出口方法論を開発するための3つの鍵は、適切なストップ配置に使用するボラティリティインジケータ、ストップをこのように配置する理由、およびこの特定のボラティリティストップの動作方法を決定することです。 また、この記事では、ボラティリティが最大化された利益を停止する取引の例を示します。 最後に、記事のバランスを保つために、さまざまな種類のストップの長所と短所について説明します。
基本的に2種類のストップオーダーがあります。 最初のストップとトレーリングストップ。 最初のストップオーダーは、エントリーオーダーが実行された直後に配置されます。 通常、この最初のストップは、違反すると取引の目的を無効にする価格レベルの下または上に配置されます。 たとえば、終値が移動平均を上回っていたために買い注文が実行された場合、通常、最初のストップは移動平均を基準にして配置されます。 この例では、移動平均の下の所定のポイントに初期停止を配置できます。 別の例としては、市場がスイングトップを通過したときに取引を開始し、最初のストップを最後のスイングボトムの下に置くか、トレンドラインの下に最初のストップがある上昇トレンドラインで買います。 いずれの場合も、初期停止は進入信号に関連しています。
通常、トレーリングストップは、市場が取引の方向に移動した後に配置されます。 例として移動平均を使用すると、元のエントリの価値が高くなったため、移動平均の下にトレーリングストップが続きます。 スイングチャートエントリに基づくロングポジションの場合、トレーリングストップは後続の各上位ボトムの下に配置されます。 最後に、買いシグナルが上昇トレンドラインで生成された場合、トレーリングストップはトレンドラインの下のポイントでトレンドラインに追従します。
停止の決定
各例で、ストップは、基準点（つまり、移動平均、スイング、トレンドライン）の下の所定の金額に基づいた価格で配置されました。 ストップの背後にあるロジックは、参照ポイントが所定の量に違反した場合、最初に取引が実行された元の理由に違反したということです。 通常、事前に決められたポイントは、広範なバックテストによって決定されます。
この方法で配置されたストップは、少なくとも論理的な方法で配置されるため、通常、より良い取引結果につながります。 一部のトレーダーはポジションに入り、特定のドル金額に基づいてストップを配置します。 たとえば、彼らは市場に長く行き、エントリーの下で固定ドル額でストップを置きます。 このタイプのストップは、その背後にロジックがないため、通常最も頻繁にヒットします。 トレーダーは、エントリーとは無関係かもしれないドル金額にストップを基づいています。 一部のトレーダーは、これが損失を一貫したレベルに保つための最良の方法であると感じていますが、実際には、より頻繁に停止することになります。
何を期待します
ボラティリティとは、基本的に、一定の期間にわたって市場から期待される動きの量です。 トレーダーが使用するボラティリティの最良の尺度の1つは、平均真の範囲（ATR）です。 ボラティリティストップは、ATRの倍数を取り、終値に加算または減算し、この価格でストップを配置します。 ストップは上昇トレンドの間のみ上昇し、下降トレンドまたは横方向の間は下降します。 トレーリングストップが確立されたら、それをより悪い位置に移動してはいけません。 ストップの背後にあるロジックは、トレーダーが市場がトレンドに対してノイズを持っているという事実を受け入れますが、ATRによって測定されたこのノイズに、たとえば2または3の係数を掛け、近い場合、ストップはノイズから保護されます。 このステップを完了することで、トレーダーは自分のポジションをより長く維持できるようになり、それにより取引の成功の可能性が高まります。
市場のボラティリティに基づく他の種類のストップは、一定期間の最高値または最低値を参照して計算されるストップ、トレンド内で市場を上下させるスイングチャート、およびトレンドの方向に一定の速度で移動するギャン角。 （ギャンアングルの詳細については、記事 「ギャンインジケーターの使用方法」を参照してください。 ）
例
ボラティリティが停止した場合、取引戦略の目的を明確に定義する必要があります。 各ボラティリティインジケータには、特にトレンドにとどまるために返されるオープン利益の量に関して、独自の特性があります。
図1：2009年5月の大豆
このチャートは、さまざまなストップがショートポジションにどのように適用されるかを示しています。 この例では、4種類のトレーリングストップが使用されています。 過去20日間で最高の最高値、20日間の平均トゥルーレンジの2倍に加えて、最高値、スイングチャートトップ、下降トレンドのギャンアングル。
図2：2009年5月の大豆w /トレーリングボラティリティストップ。
図2の矢印は、トレーディングの通常の過程で各トレーリングボラティリティストップが実行される場所を示しています。
チャートを見ると、20日間の最高値ストップは最も遅い移動トレーリングストップであり、最もオープンな利益を返すことができますが、トレーダーはダウントレンドのほとんどをキャプチャするための最良の機会も与えます。
20日間のATR停止時間2 +高値は、市場が低値をつけている限り下降します。 上部が上に移動しても、このストップは上に移動しません。 減少中に到達した最低レベルのままです。 高く移動することはないので、他のトレーリングストップよりも少ない利益を返します。 このストップの欠点は、トレンドの早い段階で実行される可能性があるため、大きな下降への参加が妨げられることです。
スイングチャートは、一連の下位トップと下位ボトムで定義される市場のトレンドに従います。 現在のトップが前のトップより低い限り、取引はアクティブのままです。 トレンドトップを超えると、取引は中止されます。 このタイプのトレーリングボラティリティストップは、スイングのサイズに応じて、大量の未払い利益を返すことができます。 トレードオフは、トレーダーがより大きな動きに参加できるようにすることです。 （Swingチャートの詳細については、Swingチャートの 概要を 参照してください。）
最後のトレーリングストップは、ギャンアングルストップです。 ギャンアングルは、取引開始直前の最高値から始まります。 この例のギャン角は、1日あたり4セントと8セントの一定の速度で下降します。 市場が下降するにつれて、角度間の距離が広がります。 これは、トレーダーがトレーリングストップの基準点として選択されているギャンの角度に応じて、大量のオープン利益を返す可能性があることを意味します。 さらに、誤った角度が選択されると、取引が途中で中止される場合があります。
ボラティリティの停止から最も利益を得る取引システムのタイプは、トレンドシステムです。 トレーダーは、移動平均、トレンドライン、スイングチャートなどのトレンドインジケーターを使用してトレンドを判断し、ボラティリティストップを使用してオープンポジションを追跡します。 このタイプのストップは、ストップをノイズの外に保つことにより、むちを防ぐことができます。 ボラティリティストップを使用して取引を行う最悪の条件は、非常に不安定または方向性のない市場です。 これらの条件下では、ストップが頻繁にヒットする可能性があります。
結論
本質的に、トレンドトレーディングシステムは、トレーリングストップで使用された場合、常にオープン利益の一部を返します。 これを防ぐ唯一の方法は、利益目標を設定することです。 ただし、利益目標を設定すると、取引の利益の量を制限できます。 ボラティリティに基づくいくつかのトレーリングストップは、ストップが頻繁に移動される場合に大きなトレンドのキャプチャを妨げる可能性があります。 他のボラティリティに基づいたトレーリングストップは、未払い利益の多くを「戻す」可能性があります。 これらのさまざまな形態のトレーリングストップを使用した調査と実験により、どのストップが自分の取引目標に最も適合するかを最適化できます。
また、損失を制限するためのその他のオプションについて は、「ストップを忘れて、 オプションがあります 」 を お 読み ください 。
