マージンとは？
マージンは、投資を購入するために証券会社から借りたお金です。 これは、投資家の口座に保持されている証券の総額と、ブローカーからのローン額との差です。 マージンでの購入は、証券を購入するためにお金を借りる行為です。 プラクティスには、購入者が資産の価値の一部のみを支払い、残りを銀行またはブローカーから借りる資産の購入が含まれます。 ブローカーは貸し手として機能し、投資家の口座の有価証券は担保として機能します。
一般的なビジネスの文脈では、マージンは製品またはサービスの販売価格と生産コストの差、または収益に対する収益の比率です。 マージンは、調整率に追加された調整可能金利住宅ローン（ARM）の金利の部分を指すこともあります。
マージン
マージンを理解する
マージンとは、投資家が証券口座に保有する資本の量を指します。 「マージン」または「マージンで購入」とは、ブローカーから借りたお金を使って証券を購入することを意味します。 これを行うには、標準の証券会社口座ではなく、証拠金口座が必要です。 証拠金口座は、口座の残高で購入するよりも多くの証券を購入するために、ブローカーが投資家のお金を貸し付ける仲介口座です。
証拠金を使用して有価証券を購入することは、現在の現金または既に口座にある有価証券をローンの担保として使用することに似ています。 担保付ローンには、定期的な利率があり、支払わなければなりません。 投資家は借入金、またはレバレッジを使用しているため、結果として損失と利益の両方が拡大します。 マージン投資は、投資家がローンの利子を支払うよりも高い投資利益率を期待している場合に有利です。
たとえば、証拠金口座に60％の初期証拠金要件があり、10, 000ドル相当の有価証券を購入したい場合、証拠金は6, 000ドルになり、残りをブローカーから借りることができます。
重要なポイント
- 証拠金取引は、証券取引のために証券会社から借りたお金を指します。したがって、証拠金取引は、証券会社からのローンの担保となる金融資産を売買するために証券会社から借りた資金を使用する慣行を指します。証拠金口座は標準証券会社です。投資家が自分の口座の現在の現金または有価証券をローンの担保として使用することを許可されている口座。担保付きローンには、投資家がブローカーに返済しなければならない定期的な利子がついています。利益と損失。 損失が発生した場合、マージンコールでは、事前の同意なしに証券会社に清算を要求することがあります。
マージンでの購入
マージンでの購入は、株式を購入するためにブローカーからお金を借りることです。 あなたはそれをあなたの証券会社からのローンと考えることができます。 証拠金取引により、通常よりも多くの株式を購入できます。 証拠金で取引するには、証拠金口座が必要です。 これは、口座のお金を使って取引する通常の現金口座とは異なります。
法律により、ブローカーは証拠金口座を開設するための同意を得る必要があります。 証拠金口座は、標準口座開設契約の一部である場合もあれば、完全に別個の契約である場合もあります。 証拠金口座には少なくとも2, 000ドルの初期投資が必要ですが、一部の証券会社はそれ以上を必要とします。 このデポジットは最小マージンとして知られています。 アカウントが開設されて運用可能になったら、株の購入価格の最大50％を借りることができます。 入金する購入価格のこの部分は、初期マージンと呼ばれます。 最大50％のマージンをとる必要がないことを知っておくことが重要です。 借りることはできません。たとえば、10％または25％です。 一部の証券会社では、購入価格の50％以上を入金する必要があることに注意してください。 （関連：証拠金の説明動画での購入）
借りた資金の期限内に利息を支払うなどの義務を果たす限り、必要な限りローンを保持できます。 証拠金勘定で株式を売却すると、ローンの全額が返済されるまで、収益はローンの返済に対してブローカーに送られます。 メンテナンスマージンと呼ばれる制限もあります。これは、ブローカーがローンを返済するためにより多くの資金を預けたり、株を売ったりする前に維持しなければならない最低口座残高です。 これが起こるとき、それはマージンコールとして知られています。 マージンコールは、口座にお金を追加したり、ポジションを閉鎖して口座を必要なレベルに戻すための、証券会社からの事実上の要求です。 マージンコールを満たしていない場合、証券会社は口座を最小値に戻すために、オープンポジションを閉鎖できます。 あなたの証券会社はあなたの承認なしにこれを行うことができ、どのポジションを清算するかを選択できます。 さらに、証券会社は取引の手数料を請求することができます。 このプロセス中に発生した損失については、お客様が責任を負います。また、証券会社は、初期証拠金要件を超えるのに十分な株式または契約を清算する場合があります。
特別な考慮事項
お金を借りることは、その費用なしではありません。 確かに、口座の証拠金は担保です。 また、ローンの利息を支払う必要があります。 支払いを決定しない限り、利息はアカウントに適用されます。 時間が経つにつれて、利息が発生するにつれて負債レベルが増加します。 借金が増えると、利子が増えます。 したがって、マージンでの購入は、主に短期投資に使用されます。 投資を長く保持するほど、損益分岐点に達するために必要なリターンは大きくなります。 マージンの投資を長期間保持する場合、利益を上げる確率はあなたに対して積み上げられます。
すべての株式がマージンで購入できるわけではありません。 連邦準備制度理事会は、どの株がマージン可能かを規制しています。 経験則として、ブローカーは、これらのタイプの日々のリスクに関連して、顧客がペニー株、店頭掲示板（OTCBB）証券、または新規株式公開（IPO）をマージンで購入することを許可しません。株式。 個々の証券会社は、特定の株式に証拠金を出さないことを決定することもできるため、証拠金口座にどのような制限が存在するかを確認してください。
購買力の例
証拠金口座に10, 000ドルを預けたとしましょう。 購入価格の50％を支払うため、これは20, 000ドル相当の購買力があることを意味します。 その後、5, 000ドル相当の株式を購入しても、残りの購入力は15, 000ドル残っています。 この取引をカバーするのに十分な現金があり、マージンを活用していません。 10, 000ドル以上の有価証券を購入した場合にのみ、お金を借り始めます。
これは重要なポイントに私たちをもたらします：証拠金口座の購買力は、口座の証拠金の価格の動きに応じて毎日変化します。 チュートリアルの後半では、証券が上昇または下落したときに何が起こるかについて説明します。
マージンの他の用途
会計マージン
企業会計では、マージンとは収益と費用の差を指します。通常、企業は粗利益、営業利益、純利益を追跡します。
売上総利益率は、企業の収益と売上原価（COGS）との関係を測定します。 営業利益率はCOGSと営業費用を考慮して収益と比較し、純利益率はこれらすべての費用、税金、利息を考慮します。
住宅ローンのマージン
調整可能金利の住宅ローンは、導入期間に固定金利を提供し、その後、金利が調整されます。 新しいレートを決定するために、銀行は確立されたインデックスにマージンを追加します。 ほとんどの場合、マージンはローンの全期間を通じて同じままですが、インデックスレートは変わります。
これをより明確に理解するために、調整可能なレートの住宅ローンが4％のマージンを持ち、財務省インデックスにインデックス付けされていることを想像してください。 トレジャリーインデックスが6％の場合、住宅ローンの金利は、6％のインデックスレートに4％のマージンを加えたもの、つまり10％です。
