建玉とは
建玉は、資産に対して決済されていないオプションや先物などの未決済のデリバティブ契約の総数です。 建玉の合計はカウントされず、すべての売買契約が合計されます。 代わりに、建玉はオプション取引活動のより正確な状況を提供し、先物およびオプション市場への資金流入が増加しているか減少しているかを示します。
建玉
建玉の説明
建玉を理解するには、まずオプションと先物契約がどのように作成されるかを探る必要があります。 オプション契約が存在する場合、買い手がいなければなりません。 すべてのバイヤーには、販売できないものを購入できないため、セラーが必要です。
買い手と売り手の関係は1つの契約を作成し、1つの契約は原資産の100株に相当します。 契約は、取引相手が契約を締結するまで「オープン」とみなされます。 それぞれに買い手と売り手がいるオープン契約を合計すると、オープン金利になります。
買い手と売り手が一緒になって1つの契約の新しいポジションを開始すると、1つの契約で建玉が増加します。 買い手と売り手の両方が取引で1つの契約ポジションを終了した場合、1つの契約分だけ建玉が減少します。 ただし、買い手または売り手が現在のポジションを新しい買い手または売り手に渡す場合、建玉は変更されません。
重要なポイント
- 建玉は、決済されていないオプションや先物などの未決済のデリバティブ契約の総数です。建玉は、両方を足し合わせた合計ではなく、売買契約の総数に等しくなります。建玉は通常、先物に関連付けられています。建玉の増加は、新規または追加の資金が市場に流入することを意味し、建玉の減少は、資金が市場から流出することを示します。
建玉の変更
建玉は、すべての買い手と売り手による各トランザクションの合計ではなく、契約の総数に等しいことに注意することが重要です。 言い換えれば、建玉はすべての買いまたはすべての売りの合計であり、両方ではありません。
建玉は、新しい買い手と売り手が市場に参入して新しい契約を作成したとき、または買い手と売り手が出会ったときにのみ変化し、それによって両方のポジションをクローズします。 たとえば、あるトレーダーが10契約のショート（販売）を持ち、別のトレーダーが10契約のロング（購入）を持ち、これらのトレーダーが10契約を相互に売買する場合、それらの契約は現在クローズされ、建玉から差し引かれます。
建玉は一般に、既存の契約数が日々変化する先物およびオプション市場に関連しています。 これらの市場は、株式の発行が完了すると会社の発行済み株式が一定のままである株式市場とは異なります。
公益に対する一般的な誤解は、その予測能力にあります。 価格アクションを予測できません。 高または低建玉は投資家の関心を反映しますが、それは彼らの意見が正しいか、彼らのポジションが利益をもたらすという意味ではありません。
建玉と取引量
建玉は取引量と混同される場合がありますが、2つの用語は異なる指標を指します。 すでに10個のオプション契約を保持している1人のトレーダーが市場に参入する新しいトレーダーに10個の契約を販売する場合、契約の譲渡はその特定のオプションの建玉に変化を生じさせません。
あるトレーダーがポジションを別のトレーダーに移しているため、新しいオプション契約は市場に追加されていません。 ただし、既存のオプション保有者によるオプション購入者への10のオプション契約の販売は、その日の取引量を10契約増加させます。
建玉の重要性
建玉は市場活動の尺度です。 建玉がほとんどまたはまったくないということは、オープンポジションがないか、ほぼすべてのポジションがクローズされていることを意味します。 高い建玉は、多くの契約がまだ開かれていることを意味します。つまり、市場参加者はその市場を注視しています。
建玉は、先物市場またはオプション市場へのお金の流れの尺度です。 建玉の増加は、新規または追加の資金が市場に流入することを表し、建玉の減少は、市場から流出する資金を示します。
建玉とトレンドの強さ
建玉もトレンドの強さの指標として使用されます。 建玉の増加は追加のお金と市場への関心を表すため、一般に、既存の市場動向が勢いを増している、または継続する可能性があることを示していると解釈されます。
たとえば、株式などの原資産の価格のトレンドが上昇している場合、建玉の増加はそのトレンドの継続を支持する傾向があります。 同じ傾向が下降トレンドにも当てはまります。 株価が下落し、建玉が増えている場合、建玉はさらなる価格下落をサポートします。
多くのテクニカルアナリストは、公益に関する知識が市場に関する有用な情報を提供できると考えています。 たとえば、価格の持続的な動き（上昇または下降）に続いて建玉に減速がある場合、それはそのトレンドの終わりを予見している可能性があります。
建玉の実世界の例
以下は、トレーダーA、B、C、D、およびEのオプション市場での取引活動の表です。建玉は、毎日の取引活動に従って計算されます。
トランザクションが建玉にどのように影響するかを示す表。
- 1月1日：売買で構成される契約が1つしか作成されないため、建玉が1つ増加します1月2日：新しいオプション契約が5つ作成され、建玉が6つに増加します1月3日：建玉はAとDは1つの契約を売り、ポジションをクローズします。 前述のように、建玉は売買取引の合計ではありません。1月4日：建玉は新たに作成されていないため、建玉は5のままです。 投資家Eは、Cから5つの既存の契約を購入しました。
