証拠金口座とは何ですか？
証拠金口座とは、株式やその他の金融商品を購入するために、顧客が現金を貸し付ける仲介口座です。 アカウントのローンは、購入した証券と現金によって担保されており、定期的な利率が付いています。 顧客は借入金で投資しているため、顧客はレバレッジを使用して、顧客の利益と損失を拡大します。
証拠金口座の仕組み
投資家が証拠金を使用して証券を購入し、それらの証券が資金に課される金利を超えて価値を評価する場合、投資家は自分の現金で証券を購入した場合よりも優れたトータルリターンを獲得します。 これは、証拠金を使用する利点です。
マイナス面として、証券会社は、ローンが未払いである限り、マージンファンドに利子を請求し、投資家の証券購入コストを増大させます。 有価証券の価値が下落した場合、投資家は水中にいることになり、その上でブローカーに利息を支払わなければなりません。
証拠金口座の資本が保守証拠金レベルを下回った場合、証券会社は投資家に証拠金請求を行います。 特定の日数以内（通常は3日以内）ですが、状況によってはそれよりも少ない場合がありますが、投資家は、証券の価格とメンテナンスマージンの差のすべてまたは一部を相殺するためにより多くの現金を預け入れるか、株式を売る必要があります。
証券会社は、顧客に証拠金口座にある資本の額を増やすよう依頼する権利、ブローカーが自分の資金が危険にさらされていると感じる場合は投資家の証券を売却する、または証拠金請求を履行しない場合は投資家を訴える権利を有しますまたは、口座にマイナスの残高がある場合。
投資家は、口座に入金された資金よりも多くのお金を失う可能性があります。 これらの理由により、証拠金口座は、追加の投資リスクと証拠金取引の要件を十分に理解している洗練された投資家にのみ適しています。
証拠金勘定は、個々の退職勘定、信託またはその他の信託勘定の証拠金で株式を購入するために使用することはできません。 また、証拠金勘定は、2, 000ドル未満の株式取引勘定では使用できません。
重要なポイント
- 証拠金口座により、トレーダーはブローカーから資金を借りることができ、取引の全額を負担する必要はありません。通常、証拠金口座により、トレーダーは先物やオプションなどの他の金融商品を取引することができます。そのブローカー）だけでなく、株式。 証拠金は、トレーダーの資本の利益と損失の可能性を増加させます。株式を取引する場合、借入金に証拠金手数料または利息が請求されます。
他の金融商品のマージン
株式以外の金融商品はマージンで購入できます。 たとえば、先物トレーダーもマージンを頻繁に使用します。
他の金融商品では、初期マージンと保守マージンが異なります。 特定のブローカーはこれらの証拠金要件を引き上げることができますが、取引所またはその他の規制機関は最低証拠金要件を設定します。 つまり、マージンはブローカーによって異なる場合があります。 通常、先物に必要な最初のマージンは株式よりもはるかに低くなっています。 株式投資家は取引の価値の50％を負担する必要がありますが、先物トレーダーは10％以下を負担するだけでよい場合があります。
ほとんどのオプション取引戦略にも証拠金口座が必要です。
証拠金口座の例
証拠金口座に2, 500ドルの投資家が、1株当たり5ドルでノキアの株式を購入したいとします。 顧客は、ブローカーから提供された最大2, 500ドルの追加証拠金を使用して、5, 000ドル相当のNokia株または1, 000株を購入できます。 株式が1株あたり10ドルまで上昇した場合、投資家はその株を10, 000ドルで売却できます。 そうした場合、ブローカーの2, 500ドルを返済し、投資した元の2, 500ドルを数えなかった後、トレーダーは5, 000ドルの利益を上げます。
彼らが資金を借りていなかったら、彼らの株が倍になったときに彼らはたった2, 500ドルを稼いでいたでしょう。 ポジションを2倍にすることで、潜在的な利益は2倍になりました。
ただし、在庫が$ 2.50に下がった場合、顧客のお金はすべてなくなります。 1, 000株* 2.50ドルは2, 500ドルなので、ブローカーは、顧客が口座により多くの資本を投入しない限り、ポジションがクローズされることをクライアントに通知します。 顧客は資金を失い、ポジションを維持できなくなりました。 これはマージンコールです。
上記のシナリオは、料金がないことを前提としています。 しかし、手数料があり、借りた資金にも利子が支払われます。 取引に1年かかり、金利が10％の場合、クライアントは10％* 2, 500ドル、または250ドルの利息を支払います。 彼らの実際の利益は5, 000ドルで、250ドルと手数料を差し引いたものです。 クライアントが取引でお金を失ったとしても、その損失は250ドルプラス手数料によって増加します。
