目次
- 原則
- インタレストのみが機能する場合
- 適切な収穫のための買い物
- 投資信託と利息のみ
- 繰延年金
- 隠れた問題：インフレ
- ボトムライン
利息のみの退職は可能ですか？
平均的な投資家のために頭に浮かぶ最初の、時には唯一の退職所得計画は、利息のみです。 インタレストオンリーとは、単に利子付きの資産に投資されており、彼らが得る利息はすべてあなたが使うお金です。 これは単純な戦略ですが、実装するのは簡単ではありません。
戦略のシンプルさが魅力の1つです。 誰がそのように退職を考えていないのですか？ 100万ドルで退職し、6％の債券投資のポートフォリオに合計を投資し、利息を支払って生活します（幸運な場合は、年間60, 000ドルに加えて社会保障と年金）。 その後、死亡時には、最初に100万ドルを残します。 何が良いでしょうか？ 結局のところ、このアプローチにはいくつかの重大な欠陥があります。 見てみましょう。
重要なポイント
- 利息のみの退職戦略の実施は驚くほど複雑です。利息のみは、ポートフォリオの元本に触れることができないことを意味します。 この戦略を機能させるには、過剰資本が必要になります。また、インフレが退職所得にどのように影響するかを考慮する必要があります。これは、過剰資本を持つことが重要なもう1つの理由です。多様な債券、CD、および繰延年金。リスクを軽減するには、ポートフォリオを分散させることが重要です。
原則
手始めに、関心のみとは関心のみを意味します。 プリンシパルはテーブルから外れています。 これは「原理」と呼ばれます。 収入を生み出すには、すべての校長が必要です。 つまり、元本残高の減少と収入の減少が必要な場合を除き、元本全体が立ち入り禁止です。
この戦略を実行した後、車を買うか、家に屋根を置いて、30, 000ドルを引き出す必要があるとします。 この場合、原則として$ 970, 000が残っています。 その結果、あなたの収入は年間60, 000ドルから58, 200ドル（970, 000ドルの6％）に減少します。 したがって、年間60, 000ドルの収入（現時点ではインフレを無視）を除いて、これ以上生涯お金を引き出さなくても、毎年元本は増え続けます。
2年目には、プリンシパルは$ 968, 200になり、収入が減り、今後数年間でさらにプリンシパルを撤回する必要があります。
退職プランを作成する方法
インタレストのみが機能する場合
真の関心のみの戦略は、過剰な資本を持っている人にのみ有効です。 100万ドルで退職したが、年間55, 000ドルの補助収入のみが必要な場合、6％の仮定に従って、収入を得るには917, 000ドルが必要になります。 これにより、緊急時や不定期な支出に使用できる83, 000ドルが残ります。
インタレストのみのポートフォリオの構造は単純であり、個人の好みに合わせてポートフォリオをカスタマイズするための十分な余地があります。
最初の考慮事項は、ポートフォリオの平均利回りです。 年間25, 000ドルが必要で、500, 000ドルを投資する必要があることがわかっている場合、25, 000ドルを500, 000ドル（25÷500）で割ると、キャッシュフローの要件として0.05または5％が得られます。 また、所有しているアカウントのタイプ（税の繰り延べかどうか）に応じて、税金を考慮する必要があります。 特定の種類の確定利付証券は、適切な場合と不適切な場合があります。
適切な収穫のための買い物
必要な利回りが決まったら、買い物に行きましょう。 確定利付証券の利回りが目標よりも低い場合でも、ポートフォリオの一部として収まる可能性があります。 平均利回りを上げるために、代理店、企業、さらには外国債券など、他の債券タイプに注目することができます。
最終的に、各投資家は、デフォルトまたは市場リスクのリスクや大きな価格変動の可能性など、各タイプの債券に固有のリスクを認識する必要があります。 間違ったタイミングで売り込むと、財務省でお金を失うことさえあります。
債券の種類によるポートフォリオの多様化に加えて、満期の異なる債券を購入することもできます（ラダーリングと呼ばれます）。 これは、前述のリスクのいくつかに対するヘッジに役立ちます。
投資信託と利息のみ
一部の投資家はミューチュアルファンドを利息のみの戦略に使用しようとしますが、これは本当に利息のみではありません。 理論的には、使用されている資金が一定の利息を支払う限り、機能します。 しかし、債券は成熟しているため、債券ミューチュアルファンドの利払いは同じままではありません。
利子が低い年には、ファンドの株式を清算することを余儀なくされるでしょう。これは、主な原則に違反している体系的な引き出し計画に似ています。 ミューチュアルファンドのポートフォリオへの投資は、確定利付証券のポートフォリオを構築するよりも簡単ですが、同じメリットはありません。
繰延年金
別の便利なツールは、固定据え置き年金です。 固定繰延年金は、預金証書（CD）と同様の特性を持つ利付口座です。 繰延年金はオプションとして見過ごされることがよくありますが、固定年金の金利は通常ではありませんが、CDおよび財務省の金利よりも高い場合が多く、高い安全性も提供します。
CDとは異なり、年金は連邦預金保険公社（FDIC）の保険ではありませんが、ほとんどは元本と利息を保証しています。
年金には多くの種類があることを忘れないでください。 利息のみの戦略の場合、固定繰延年金が適切です。 定額の即時（収入）年金はそうではありません。 延期変数または即時変額年金でもありません。 プリンシパルの安全性と相まって予測可能な関心が必要です。 即時年金は、投資信託のように元本および変動年金を使い果たし、価値が低下（または増加）する可能性があります。 それぞれのタイプには場所がありますが、関心のみの戦略では、固定据え置きが1つです。
隠れた問題：インフレ
インフレは常に問題になるでしょう。 過去のインフレ率は年間約3％です。 元のシナリオ（100万ドルで6％の利回りを持つ退職者）では、その影響を無視しました。 残念ながら、その人は2年目までに60, 000ドルでは不十分になる可能性があるため、ポートフォリオがすぐに侵食される可能性があります。 これは重要です。 誤って主要な原則に違反したくはありませんが、違反した場合は意図的に違反したいと考えています。
一部の人々は引退し、いくらかの浸食を許可するために前もって決定します。 管理された侵食は大丈夫ですが、偶発的な侵食はそうではありません。 したがって、退職所得計画を立てる際には、所得期間を計画期間の終わりまで延ばす必要があります（平均寿命）。
架空の退職者は、インフレが考慮された後、長い間60, 000ドルで生活することはないでしょう。 これは、利息のみに対する大きなストライキです。 債券のポートフォリオは、インフレ保護の機会をほとんど、またはまったく提供しません—財務省インフレ保護証券（TIPS）を除きます。 これは、金利のみを適切に行うために過剰な貯蓄が本当に必要な理由でもあります。
ボトムライン
理想的には、宿題をして、興味だけが実行可能であるだけでなく持続可能であると正確に結論付けた場合、債券、CD、および年金を使用して保有物をレインボーポートフォリオにブレンドしたいと思うでしょう。 すべてのポートフォリオには、戦略に関係なく、虹の要素が含まれている必要があります。 虹は色のスペクトル全体をカバーします。つまり、虹のポートフォリオは可能な限り多様化する必要があります。 多くの種類の証券を使用し、成熟度をずらしてそのはしごを作成します。 そうすれば、あなたはより幸せになり、より成功するでしょう。
数値を計算するときは、十分に注意してください。 利息のみのポートフォリオは機能しますが、詳細を把握しなくても機能することを想定している場合、十分な退職金がないことがあります。
