インデックスとは何ですか？
索引付けは、広く何かの指標または尺度と呼ばれます。 金融市場では、インデックス作成は、経済データを追跡するための統計的尺度、特定の市場セグメントをグループ化する方法論、または受動的投資の投資管理戦略として使用できます。
インデックス作成について
インデックスは、経済データを追跡するための統計的尺度として金融市場で使用されます。 エコノミストによって作成されたインデックスは、経済動向に関する市場の主要な指標の一部を提供します。 金融市場で密接に続いている経済指標には、購買管理者指標、供給管理研究所の製造指標、および主要経済指標の複合指標があります。
統計インデックスは、値をリンクするためのゲージとしても使用できます。 生活費調整（COLA）は、消費者物価指数の分析を通じて得られる統計的尺度です。 多くの年金制度は、インフレベースの指標付け手段を使用した調整を伴う退職給付支払い調整の手段として、COLAと消費者物価指数を使用しています。
重要なポイント
- インデックス作成は、経済データを単一のメトリックにコンパイルする方法です。 金融には、経済活動を反映したり、市場活動を要約したりする多くの指数があります。これらは、ポートフォリオやファンドマネージャーが評価されるパフォーマンスベンチマークになります。 また、インデックスは、個々の銘柄を積極的に選択するのではなく、広範な市場リターンを複製するために市場インデックスに受動的に投資することを指すためにも使用されます。
投資市場でのインデックス作成
投資市場では、特定の市場セグメントを表すインデックスが存在します。 米国の主要な市場インデックスは、ダウ・ジョーンズ工業平均およびS&P 500です。インデックスは、特定の方法論で構築されています。 ダウ・ジョーンズ工業平均は、価格加重指数であり、価格が高い指数の株式により大きな重みを与えます。 S&P 500インデックスは、時価総額が高いS&P 500インデックスの株式により大きなウェイトを与える、時価総額加重インデックスです。
インデックスプロバイダーには、投資市場のインデックスを構築するための多数の方法論があります。 投資家と市場参加者は、これらのインデックスをパフォーマンスのベンチマークとして使用します。 たとえば、ファンドマネージャーが長期にわたってS&P 500のパフォーマンスを下回っている場合、S&P 500を追跡する上場ファンドよりも投資家をファンドに誘導するのは困難です。
インデックス作成とパッシブ投資
インデックスは、特定の市場セグメントへのターゲットを絞ったエクスポージャーを獲得するためのパッシブ投資戦略として、投資業界で広く知られています。 アクティブな投資運用会社の大部分は、通常、一貫してインデックスベンチマークを下回っていません。 さらに、個々の証券の購入に関連する取引コストを考えると、資本増価のために、または長期投資として市場の対象セグメントに投資することは高価になる可能性があります。 したがって、インデックス作成は多くの投資家に人気のあるオプションです。
投資家は、インデックスファンドに投資することで、ターゲットインデックスと同じリスクとリターンを達成できます。 ほとんどのインデックスファンドは、経費率が低く、受動的に管理されるポートフォリオでうまく機能します。 個々の株式と債券を使用してインデックスファンドを構築し、ターゲットインデックスを複製できます。 また、ミューチュアルファンドまたは取引所で運用されているファンドを基金として、ファンドオブファンドとして管理することもできます。
インデックス作成とトラッカーの資金
より複雑なインデックス戦略では、カスタマイズされたインデックスの保有と収益を複製しようとする場合があります。 カスタマイズされたインデックストラッキングファンドは、選別された証券のサブセットに投資するための低コストの投資オプションとして進化しています。 これらのトラッカー基金は、本質的には、株式のカテゴリー内で最高のものを利用しようとしています。たとえば、エネルギー業界を追跡するインデックス内の最高のエネルギー会社です。 これらの追跡資金は、ファンダメンタルズ、配当、成長特性などを含むさまざまなフィルターに基づいています。
