液体市場とは何ですか？
流動性のある市場。多くの利用可能な買い手と売り手があり、取引コストが比較的低い市場。 市場を流動的にするものの詳細は、交換される資産によって異なる場合があります。 流動的な市場では、多数の買い手と売り手が存在し、交換される製品は標準化されており、需要が高いため、取引を迅速かつ望ましい価格で実行するのは簡単です。 流動的な市場では、需要と供給の日々の変化にもかかわらず、買い手が支払いたいものと売り手が提供するものとの差は比較的小さいままです。 流動的な市場の反対は、「薄い市場」または「非流動的な市場」と呼ばれます。 薄い市場では、利用可能な最高の買い手と利用可能な最低の売り手との間にかなり大きなスプレッドがある場合があります。
重要なポイント
- 流動市場には多くの利用可能な買い手と売り手があります。液体市場価格は比較的小さな増分で変化します。外国為替、先物、債券、株式の市場などの金融資産は流動的です。 。
流動的な市場を理解する
流動的な市場は通常、外国為替、先物、債券、株式などの金融資産に見られます。 高級品、重工業用機器、住宅などの高価な有形商品の市場は、非流動的な市場と見なされます。 しかし、時間帯、特定の市場の現況、資産の相対的な可視性などの多くの要因に応じて、金融証券でさえも薄く取引することができます。
Fortune 500企業の株式市場は流動的な市場と見なされますが、家族経営のレストランの市場はそうではありません。 世界で最大かつ最も流動性の高い市場は、外貨が取引される外国為替市場です。 通貨市場での1日の取引高は5兆ドルを超えると推定されており、これは米ドルに支配されています。 ユーロ、円、ポンド、フラン、カナダドルの市場も非常に流動的です。
主要通貨および主要株式市場指数で取引する先物市場は非常に流動的ですが、特殊な穀物または金属製品を取引する先物市場ははるかに薄く取引される可能性があります。
液体市場の利点
流動的な市場の主な利点は、投資を適切なレートでタイムリーに簡単に現金に振り替えることができることです。 たとえば、誰かが米国財務省の請求書で100, 000ドルを所有し、職を失った場合、これらの財務省の資金は簡単に入手でき、その価値は流動的な市場であるため知られています。 しかし、一方で、不動産の特性はそれほど流動的ではありません。 特定の期間内に特定の家のバイヤーが少数になる可能性があるため、不動産の売却に時間がかかる場合があります。 早く売る必要があるほど、売るために必要なオファーは低くなります。つまり、受け取るお金が少なくなります。
流動性とボラティリティ
流動性に関連する重要な要因の1つは、ボラティリティです。 流動性が低く、取引が薄い市場では、需要または供給が急速に変化するときに高いボラティリティが生じる可能性があります。 逆に、高いボラティリティが持続すると、一部の投資家が特定の市場から追い出される可能性があります。 相関関係であろうと因果関係であろうと、流動性の低い市場はより不安定になる可能性があります。 参加者がより広いスプレッドを横切らなければならず、価格がさらにシフトするため、関心が低くなると、価格のシフトは激怒します。 良い例は、穀物、トウモロコシ、小麦先物などの軽く取引されている商品市場です。
