2008-09年の金融危機の真っin中にある連邦政府による金融機関の救済は、歴史上最も重要で議論の多い政府主導の介入の1つでした。 問題のある企業の資産と株式を購入し、金融機関の優先株式を取得し、不良債権を買い取り、米国の自動車メーカーを救済することにより、政府に数千億ドルを銀行システムに投入する能力を付与した前例のない政策の動きが制定されました。
既知のトラブル資産救済プログラム、TARPは、2008年10月3日にジョージブッシュ大統領によって制定され、緊急時安定化法に署名しました。 物議をかもしているものの、多くは、危機を安定させ、銀行の破綻と差し押さえを防ぐための重要な要素としてTARPを信用しています。 2006年から米国財務省に勤務していたニール・カシカリ氏は、2008年に財務省次官補として承認され、TARPの監督を担当しました。
今日、カシカリはミネアポリス連邦準備銀行の社長であり、銀行は依然として「失敗するには大きすぎ」、より高い資本要件の対象となることを繰り返し述べています。 同時に、彼は彼らがサービスを提供するコミュニティでより大きな役割を果たし、世界の銀行大手とより均等に競争できるように、小規模の銀行と信用組合に対する規制の緩和を求めてきました。 現在の政権は金融機関の全体的な規制の緩和を求めていますが、カシュカリは、投資家と消費者が10年前の同じ脅威に直面しないことを保証するためにより多くの保護が必要であると主張します。
Neel KashkariとのQ&A
InvestopediaはKashkariと話をして、金融危機後10年で学んだ教訓と学んでいない教訓について振り返りました。
Investopedia： 金融危機から生じた最大の教訓または最も大きな変化は何でしたか？
ニール・カシュカリ： 「自由市場が望ましいが、市場は大きくて費用のかかる間違いを犯す可能性がある。そのような過剰から保護するためにガードレールが必要だ」
Investopedia： 金融危機以降、私たちが学ばなかった、または守らなかった教訓は何ですか？
ニール・カシュカリ： 「歴史を通じて金融危機が発生しました。必然的に、私たちは教訓を忘れて同じ過ちを繰り返します。現在、振り子は規制の強化に対して揺れています。経済へのリスク。」
Investopedia： 投資家と消費者は、10年前よりも安全になっていますか？
Neel Kashkari： 「はい、彼らはより安全ですが、納税者はまだリスクにさらされています。最大の銀行はより多くの資本を持っていますが、それは十分ではありません。崩壊。"
「失敗するには大きすぎる」に終止符を打つ
ミネアポリス連邦準備制度は、2016年11月に「ミネアポリスは「失敗するには大きすぎます」を終わらせる計画」というタイトルのレポートを発表しました。 その中で、ミネアポリス計画は、損失を吸収するために資本要件を倍増させるために、少なくとも2, 500億ドルの資産を持つ大銀行を求めています。 また、別の危機が発生した場合の損失を軽減する個人投資家と納税者の保護の強化についても概説しています。 これは、投資家の保護、大銀行が依然として世界経済にもたらすリスク、および経済史の学生を保護することに関心のある人にとって、密集しているが、読む価値がある。
Neel Kashkariについて
カシカリは、カリフォルニア州レドンドビーチのTRWで航空宇宙技術者としてのキャリアを始めた後、サンフランシスコの技術チームとしてゴールドマンサックスの投資銀行家としての任期を含む財務省への珍しい道を歩みました。彼はミネアポリス連邦大統領を務めました。 2016年1月以降の準備銀行。カシカリは、PIMCOのマネージングディレクターとして4年後にミネアポリス連銀にやって来ました。
公的部門と民間部門の間の彼のスプリットトラックと経済危機の期間中のTARPを監督する彼の重要な役割は、2009年から学んだ、無視した両方の教訓に関するユニークで強力な視点を与えました。これらの問題にスポットライトを当て、改革を推進します。
