エコノミストは通常、マクロ経済統計を、先行、遅れ、または偶然の3つの見出しのいずれかに分類します。 比ur的に言えば、フロントガラス、バックミラー、またはサイドウィンドウを通してそれらを見ることができます。
一致指標と遅れ指標は、投資家に市場がどこにあり、どこにあったかをある程度確認し、経済がどこに向かっているかを示すのに役立つため、開始するのに適した場所です。
市場指数
経済指標が投資家に予測価値をもたらすためには、それは最新でなければならず、将来を見通し、将来の期待に応じて現在の価値を割り引く必要があります。 経済の方向性に関する有意な統計は、主要な市場指標とそれらが提供する情報から始まります。
- 株式および株式先物市場債券および住宅ローンの金利、およびイールドカーブ外国為替レート商品価格、特に金、穀物、石油および金属
これらの措置は投資家にとって非常に重要ですが、一般的に経済指標そのものとはみなされていません。 これは、彼らがあまり未来を見ないためです-せいぜい数週間から数ヶ月です。 インデックスの履歴を経時的にグラフ化すると、インデックスがコンテキストに入れられ、意味が与えられます。 たとえば、1英ポンドを購入するのに2ドルかかることを知ることはそれほど有用ではありませんが、ポンドがドルに対して5年ぶりの高値で取引されていることを知ることは有用です。
主要な経済指標は市場動向を予測する
指標的な週次データレポート
失業保険請求レポート は、労働省が毎週発表するレポートです。 経済が弱体化する中、失業申請は増加傾向にあります。 通常、週ごとの変動を滑らかにするために、4週間の移動平均（MA）として分析されます。 ただし、このレポートには、失業した自営業者、パートタイマー、契約社員が給付の対象とならないため、カウントされないというバイアスが組み込まれています。
マネーサプライは、経済の中でどれだけのお金がスロッシングしているかの抽象的な技術計算であり、連邦準備制度によって発表されています。 しかし、莫大な金額を瞬時に世界中に送信できるデジタルの世界では、この指標は過去10年間でその重要性の多くを失いました。
指標的な月次データレポート
一般に「住宅着工」と呼ばれる 新しい住宅建設レポート は、国勢調査局と住宅都市開発局（HUD）によって発表されたレポートです。 このレポートは、発行された建築許可、住宅着工および完了を示しています。 建設活動は、景気循環の拡大段階の早い段階で回復する傾向があるという点で、重要な先行指標です。
既存の住宅販売レポート は、全米不動産業者協会によって公開されています。 住宅着工レポートは供給に焦点を当てていますが、このレポートは需要に焦点を当てています。 一緒に、2つは住宅部門の全体的な健康状態を評価します。 このレポートに含まれるデータは、住宅販売の終了にかかる時間の長さにより、通常2か月前のものです。 消費者支出の予測に役立ち、住宅ローンの金利や不動産ビジネスの季節性などの要因に直接影響されます。
消費者信頼感指数（CCI）は会議委員会によって発表され、回答者の認識と態度を測定する少数のレポートの1つです。 これは不正確で不正確ですが、経済の70％を占める消費者支出の予測では驚くほど正確です。
その他の重要な指示レポート
ビジネスアウトルックサーベイ はフィラデルフィア連銀によってリリースされ、ペンシルベニア、デラウェア、ニュージャージーの5, 000の製造会社の購買マネージャーを調査し、多くの測定値で「より良い」、「同じ」または「悪い」測定値を収集します。 その制限（小さなサンプルサイズ、限られた地理、製造上の焦点）は、先行する主要な購買管理者指数（PMI）レポートを正確に測定することを妨げません。 読み取り値の月ごとの変動は、サンプルサイズが小さいことに一部起因します。
PMIは、以前は全米購買管理者協会であった供給管理研究所によってリリースされています。 サンプル数が少なく、製造に焦点を当てているにもかかわらず、ウォールストリートは、国内総生産（GDP）の成長を予測する際の歴史的な信頼性を考慮して、注視しています。
ミューチュアルファンドフローは、投資会社協会が毎月発行する指標です。 この指標は、株式、債券、およびマネーマーケットのミューチュアルファンドの純フローを集計しますが、このレポートでは個々の株式の購入と販売を省略し、体系的な投資（つまり、401（k）の貢献を区別しないなど、いくつかの理由でほとんど無視されます）および市場タイミングアクション。 また、多くの個人投資家が事実上、高い買いと低い売りによってイベントに反応するという逆説的な指標です。 マネーマーケットの資金フローは、連邦準備制度によって個別に報告されます。
産業レポートおよび製造レポート
耐久財レポート （DGR）は、国勢調査局によってリリースされています。 重工業の健全性のバロメーターとして、平均寿命が3年以上の商品の製造業者を調査します。 企業によるこのような購入は、容量の拡大を意味します。 小売店での売上は、消費者の信頼の高まりを示唆しています。 月ごとのボラティリティが高い場合、移動平均と前年比の比較を使用して、経済の要点を特定する必要があります。
工場注文レポート は国勢調査局からも 届き ます。 DGRよりも詳細でタイムリーではありません。 その主な欠点は、インフレ時とデフレ時の両方で在庫に大きな影響を与える可能性のある価格変動を考慮に入れていないことです。 このレポートには、リリース前の2か月間のデータが含まれているため、もう1つの「後部からの誘導」指標となります。
ベージュブック
「ベージュブック」（公式には 現在の経済状況に関する解説 の 要約 ）は、連邦準備制度により年8回発行されています。 12のFRB地区それぞれからの議論の集まりと要約声明が含まれており、それらはすべて「FRBが話す」として知られる非コミットの測定されたトーンで示されています。 アナリストや投資家は、茶葉を読むのと同じように、レポートの意味を認識しようとします。 報告書は、次の会議での連邦公開市場委員会（FOMC）の行動を予見していますが、債券市場は、これらの行動を事実上誰にもできない統計的尺度で予測しています。
ボトムライン
主要な経済指標は、投資家に経済が将来どの方向に向かっているかの感覚を与え、将来の市場条件に適合する投資戦略への道を開くことができます。 先行指標は経済の変化を予測するように設計されていますが、常に正確であるとは限らないため、それぞれに独自の欠点や欠点があるため、レポートを総合的に検討する必要があります。
