すべてのビジネスには、成功するための資金が必要です。 資本は、中小企業であろうと大企業であろうと、企業が日常業務を運営するために必要であり、使用するお金です。 資本は、投資、マーケティングおよび調査の実施、債務の返済に使用される場合があります。
資本会社が依存している主な要因は、債務と資本の2つです。 どちらもビジネスを維持するために必要な資金を提供しますが、両者には大きな違いがあります。 そして、両方のタイプの資金調達には利点がありますが、それぞれに費用もかかります。
以下では、負債と自己資本、およびそれらの違いを概説します。
重要なポイント
- 負債と自己資本の両方は、企業が日々の業務を維持するために必要なお金を提供します。普通株と優先株の発行、および内部留保を通じて発生します。ほとんどの企業所有者は、所有権を希薄化しないため、負債資本を好みます。
負債資本
負債資本とは、後日返済しなければならない借入資金のことです。 これは、企業が融資を行うことで調達するあらゆる形態の成長資本です。 これらのローンは、当座貸越保護のような長期または短期の場合があります。
負債資本は、会社の所有者の会社に対する関心を薄めることはありません。 しかし、ローンが返済されるまで、特に金利が上昇しているときは、利息を返済するのは面倒です。
企業は、株主への配当を発行する前に、負債資本に対する利息を全額支払うことを法的に義務付けられています。 これにより、企業の年次リターンよりも優先度の高いリストの負債資本が高くなります。
借金により、会社は少量のお金を使ってはるかに大きな金額にすることができますが、貸し手は通常、見返りに利払いを必要とします。 この金利は負債資本のコストです。 債務資本は、特に問題を抱えている企業にとっては、入手が困難であるか、担保を必要とする場合があります。
企業が7％の金利で100, 000ドルの融資を行う場合、その融資の資本コストは7％です。 債務の支払いは多くの場合、税控除対象であるため、企業は、利子率に法人税率の逆数を乗じて、負債資本の実質コストを計算する際に法人税率を考慮します。 法人税率が30％であると仮定すると、上記の例のローンの資本コストは0.07 X（1-0.3）または4.9％です。
自己資本
通常、自己資本は株主が投資した資金から得られるため、自己資本のコストはやや複雑です。 エクイティファンドは、企業が借金をすることを要求しないので、返済する必要はありません。 しかし、一般的な市場パフォーマンスと問題の株式のボラティリティに基づいて、株主はある程度期待できる投資利益率があります。
企業は、株主の投資を維持するために、このレベル以上のリターン（健全な株式評価と配当）を生み出すことができなければなりません。 資本資産価格モデル（CAPM）は、リスクフリーレート、より広い市場のリスクプレミアム、および会社の株式のベータ値を利用して、期待収益率または資本コストを決定します。
自己資本は所有権を反映し、負債資本は義務を反映します。
通常、株式のコストは負債のコストを上回ります。 会社の利益率に関係なく、法律では借金の支払いが義務付けられているため、株主に対するリスクは貸し手に対するリスクよりも大きくなります。
自己資本は次の形式で提供されます。
- 普通株式：会社は普通株式を株主に売って現金を集めます。 普通株主は、特定の会社の事項に投票できます。優先株式：この種類の株式は、株主に議決権を付与しませんが、会社の所有権は付与します。 これらの株主は、事業が清算された場合、普通株主よりも先に支払われます。利益剰余金：これらは、配当として株主に支払われていない事業の歴史の中で会社が留保した利益です。
資本は、会社の貸借対照表の株主資本セクションで報告されます。 個人事業主の場合、所有者の持分セクションに表示されます。
