どの株が上昇し、どの株が落ちるか
企業が別の企業を買収すると、通常、対象企業の株価は上昇しますが、買収企業の株価は短期的に下落します。
買収企業は買収のためにプレミアムを支払わなければならないため、対象企業の株式は通常上昇します。 プレミアムの理由は、株価が実勢市場価格を上回らない限り、買収を承認する必要のある対象会社の株主が買収を承認する可能性が低いためです。 買収入札が対象企業の現在の価格よりも低い株価に等しい場合、対象企業の現在の所有者が株式を取得会社に売却するインセンティブはほとんどありません。
もちろん、お金を失いつつある会社の場合のように例外があり、株価が下がっています。 株主が投資の一部を取り戻す唯一の方法は、買収されることです。 その結果、株主は対象企業を現在の市場よりも低い価格で売却することを投票する可能性があります。 たとえば、企業が大量の負債を抱えており、負債を再構築するために資本市場から資金調達または資金調達ができなかった場合、買収目標は割引で販売される可能性があります。
買収に関わる2社の株価はどうなりますか？
買収会社の株式は通常、買収中に下落します。 買収企業は対象企業に保険料を支払わなければならないため、現金を使い果たしたか、買収資金を調達するために大量の負債を使用しなければならなかった可能性があります。 その結果、株価が低下する可能性があります。
取得中に取得者の株価が下落する可能性がある他の要因とシナリオがあります。
- 投資家は、買収価格が高すぎるか、対象企業の保険料が高すぎると考えている購入
買収企業の株価に対する短期的および長期的な影響の両方を考慮することが重要です。 買収が順調に進めば、長期的には買収企業にとって有益であり、株価の上昇につながる可能性があります。
買収中にターゲット企業を適切に評価することは、買収企業の経営陣次第です。 経営陣が移行と統合に苦労している、または困難を抱えている場合、買収により買収企業の株式が長期的にさらに押し下げられる可能性があります。
お持ち帰り
潜在的な対象企業の株価は、合併または買収が発表される前に上昇する傾向があります。 一部の投資家は、買収の期待に基づいて株式を購入しています。 取引M&Aの噂は価格の変動を引き起こし、利益を生む可能性があります。 ただし、ボラティリティは両刃の剣であり、買収の噂が取引に具体化しない場合、潜在的なターゲット会社の株価は大幅に低下する可能性が高いことを意味します。
経済的背景と市場センチメントは、買収企業の株式が最終的にターゲット企業の買収と統合の成功後に上昇するかどうかに重要な役割を果たします。 買収は、買収企業の経営陣による市場と業界の強気な見方と見なされる場合があります。 言い換えれば、長期的な収益成長の見通しを信じない限り、企業が買収に数十億ドルの投資を行う可能性は低いということです。 これが、合併や買収の増加が投資家にしばしば市場での肯定的な感情と見なされる理由です。
