資金調達とは
資金調達は、事業活動に資金を提供し、購入または投資するプロセスです。 銀行などの金融機関は、企業、消費者、投資家に目標を達成するための資金を提供しています。 企業はすぐに手の届かない場所で製品を購入できるため、どのような経済システムでも資金調達の使用は不可欠です。 たとえば、資金調達はFunderaのビジネスモデルの鍵です。 財政難に陥っている間に資金を得ることは困難です。
別の言い方をすれば、資金調達は、時間価値（TVM）を活用して、今日開始されるプロジェクトに使用する将来の予想される資金フローを投入する方法です。 資金調達はまた、利益を生み出すために働きたいと思う余剰金を持っている人もいる一方で、投資を行うためにお金を要求する人もいる（また、利益を生むことを期待して）ことにより、お金の市場を作り出しているという事実を利用しています。
重要なポイント
- 資金調達は、事業活動に資金を提供し、購入または投資を行うプロセスです。エクイティファイナンスの主な利点は、それを通じて取得した資金を返済する義務がないことです。大規模な債務の資金調達は安くなる傾向があり、減税が伴います。 ただし、大きな債務負担はデフォルトおよび信用リスクにつながる可能性があります。加重平均資本コスト（WACC）は、企業の資金調達コストの全体像を明確に示します。
資金調達について
企業が利用できる資金調達には主に2つのタイプがあります。負債と資本です。 借金は利子付きで頻繁に返済しなければならないローンですが、税控除を考慮しているため、通常は資金調達よりも安価です。 株式は返済する必要はありませんが、株主への所有権を放棄します。 負債と資本の両方には、長所と短所があります。 ほとんどの企業は、両方の組み合わせを使用して運用資金を調達しています。
友人や家族からの非公式の融資など、借金と公平を超えてビジネスに融資する他の方法があります。
ファイナンスの種類：エクイティファイナンス
「エクイティ」は、会社の所有権を表す別の言葉です。 たとえば、食料品店チェーンの所有者は、事業を拡大する必要があります。 借金の代わりに、所有者は会社の10％の株式を100, 000ドルで売却し、会社を100万ドルと評価したいと考えています。 投資家がすべてのリスクを負うため、企業は株式を売りたい。 事業が失敗した場合、投資家は何も得られません。
同時に、エクイティを放棄することはコントロールを放棄することです。 株式投資家は、特に困難な時期に会社がどのように運営されているかについて発言権を持ちたいと考えており、多くの場合、保有株式数に基づいて投票する権利があります。 したがって、所有権と引き換えに、投資家は自分のお金を会社に渡し、将来の収益に対して何らかの請求を受け取ります。
一部の投資家は、株価の上昇という形での成長に満足しています。 彼らは株価を上げたい。 他の投資家は、定期的な配当の形で元本保護と収入を探しています。
資本の場合、資本コストとは、株主が事業の所有権を得るために株主に提供する利益に対する請求を指します。
エクイティファイナンスの利点
投資家を通じてビジネスに資金を提供することには、次のようないくつかの利点があります。
- 最大の利点は、お金を返済する必要がないことです。 あなたのビジネスが破産した場合、あなたの投資家は債権者ではありません。 彼らはあなたの会社の一部所有者であり、そのため彼らのお金はあなたの会社とともに失われます。あなたは毎月の支払いをする必要がないので、多くの場合、運営費用のためにより多くの流動現金が手元にあります。ビジネスを構築する時間。 短期間で製品やビジネスが繁栄するのを見なくても、必要なお金を手に入れることができます。
エクイティファイナンスの欠点
同様に、エクイティファイナンスには、次のような多くの不利な点があります。
- 新しいパートナーを持つことについてどう思いますか？ エクイティファイナンスを調達する場合、会社の一部の所有権を放棄する必要があります。 投資が小さくてリスクが高いほど、投資家はより多くの出資を望みます。 あなたはあなたの会社の50％以上をあきらめなければならないかもしれません、そしてあなたが後で投資家の株式を買うために取引を構築しない限り、そのパートナーはあなたの利益の50％を無期限に受け取ります。 。 あなたの会社はあなただけのものではなくなり、投資家があなたの会社の50％以上を持っている場合、あなたは答えなければならない上司を持っています。
ブロックチェーンベースのトークンファイナンスは、資金調達の代替手段になりました。
資金調達の種類：債務資金調達
彼らは車のローンや住宅ローンを持っているので、ほとんどの人は資金調達の一形態として債務に精通しています。 借金はまた、新規事業の資金調達の一般的な形態です。 借金は返済しなければならず、貸し手はお金の使用と引き換えに利子率を支払うことを望んでいます。
一部の貸し手は担保を必要とします。 たとえば、食料品店の所有者が新しいトラックが必要であり、40, 000ドルの融資を受ける必要があると判断したとします。 トラックはローンに対する担保として機能し、食料品店の所有者はローンが5年以内に返済されるまで貸し手に8％の利息を支払うことに同意します。
特に資産が担保として使用できる場合、特定の資産に必要な小額の現金で負債を取得するのは簡単です。 困難な時期でも借金を返済する必要がありますが、会社は事業運営の所有権と管理を保持します。
借金の利点
借金を通じてビジネスに資金を提供することには、いくつかの利点があります。
- 融資機関は会社の運営方法を管理できず、所有権もありません。ローンを返済すると、貸し手との関係は終了します。 あなたのビジネスがより価値があるようになるので、それは特に重要です。あなたが負債の資金調達で支払う利子は、ビジネス費用として税控除可能です。毎月の支払いは、支払いの内訳と同様に、あなたの予測モデル。
借金の不利な点
あなたのビジネスのための負債の資金調達にはいくつかの欠点があります：
- 毎月の費用に負債の支払いを追加することは、負債の支払いを含むすべてのビジネス費用を賄うための資本流入が常にあることを前提としています。 不確実性が大きい場合が多い、小規模または初期段階の企業の場合、不況時には小規模な企業向け融資が大幅に遅くなる可能性があります。 経済的に厳しい時期には、圧倒的な資格を持たない限り、借金による資金調達が難しくなります。
企業が十分な現金を生み出せない場合、負債の固定費の性質は負担が大きすぎることがわかります。 この基本的な考え方は、負債による資金調達に伴うリスクを表しています。
特別な考慮事項：加重平均資本コスト（WACC）
WACCは、すべてのタイプの資金調達のコストの平均であり、それぞれのコストは、特定の状況での比例使用によって重み付けされます。 このように加重平均を取ることにより、企業が資金調達する各ドルに対してどれだけの利子を負っているのかを判断できます。 企業は、一方のデフォルトまたは破産のリスクを考慮しながら、各種類の資本の平均加重コスト（WACC）を最適化することにより、負債とエクイティファイナンスの適切な組み合わせを決定します。もう一方。
債務の利子は通常、税控除可能であり、債務に関連する金利は通常、株式に期待される収益率よりも安いため、債務が通常優先されます。 ただし、負債が増えると、その負債に関連する信用リスクも増加するため、ミックスにエクイティを追加する必要があります。 投資家はまた、債務証書が提供しない将来の収益性と成長を獲得するために、しばしば株式を要求します。
WACCは次の式で計算されます。
WACC式の例。 Investopedia
- r E =エクイティのコストD =負債のコストE =会社のエクイティの市場価値D =会社の負債の市場価値V =（E + D）E / V =エクイティである資金調達の割合D / V =負債である資金調達の割合T C =法人税率
資金調達の例
企業の業績が期待される場合、通常、より低い実効コストで借金を得ることができます。 たとえば、中小企業を経営しており、40, 000ドルの資金調達が必要な場合、10％の金利で40, 000ドルの銀行ローンを借りるか、40, 000ドルであなたのビジネスの25％の株を隣人に売ることができます。
あなたのビジネスが翌年に20, 000ドルの利益を上げると仮定します。 銀行ローンを利用した場合、支払利息（借金の費用）は4, 000ドルになり、利益は16, 000ドルになります。
逆に、エクイティファイナンスを使用した場合、借金はゼロになります（その結果、利息は発生しません）が、利益の75％のみを保持します（他の25％は隣人が所有しています）。 したがって、あなたの個人的な利益は15, 000ドル（75％x 20, 000ドル）になります。 （関連資料については、「資金調達の影響」を参照してください）
