環境、社会、ガバナンス（ESG）基準とは何ですか？
環境、社会、およびガバナンス（ESG）基準は、潜在的な投資を選別するために社会的意識のある投資家が使用する企業の運営に関する一連の基準です。 環境基準は、企業が自然の管理人としてどのように機能するかを考慮します。 社会的基準は、従業員、サプライヤー、顧客、および事業を行う地域社会との関係をどのように管理するかを調べます。 ガバナンスは、企業のリーダーシップ、役員報酬、監査、内部統制、および株主の権利を扱います。
重要なポイント
- 環境、社会、およびガバナンス（ESG）基準は、投資家が投資を希望する企業を評価するための人気の高い方法であり、多くのミューチュアルファンド、証券会社、およびロボアドバイザーは、ESG基準を採用した製品を提供しています。また、投資家が環境やその他の慣行により大きな財政的リスクをもたらす可能性のある企業を避けるのに役立ちます。
近年、特に若い投資家は、特に価値のある場所にお金を置くことに関心を示しているため、証券会社と投資信託会社は、ESG基準に準拠した上場ファンド（ETF）およびその他の金融商品の提供を開始しました。 BettermentやWealthfrontなどのRoboアドバイザーもこれらの投資家にアピールするためにそれらを使用しています。 米国SIF財団の最新のレポートによると、投資家は2018年の初めにESG基準に従って選択された資産で11.6兆ドルを保有し、ちょうど2年前の8.1兆ドルから増加しました。
ESG投資は、持続可能な投資、責任投資、影響投資、または社会的責任投資と呼ばれることもあります。
環境、社会、ガバナンス（ESG）基準の仕組み
環境、社会、およびガバナンス（ESG）基準に基づいて企業を評価するために、投資家は幅広い行動を検討します。
環境、社会、およびガバナンス（ESG）の基準は、投資家が自社の価値と一致する価値を持つ企業を見つけるのに役立ちます。
環境基準には、企業のエネルギー使用、廃棄物、汚染、天然資源保護、および動物の処理が含まれる場合があります。 この基準は、企業が直面する可能性のある環境リスク、および企業がそれらのリスクをどのように管理しているかを評価する際にも使用できます。 たとえば、汚染された土地の所有権、有害廃棄物の処理、有毒物質の排出の管理、または政府の環境規制の遵守に関連する問題はありますか？
社会的基準は、会社のビジネス関係を調べます。 主張しているのと同じ価値を持つサプライヤーと連携しますか？ 会社は利益の一部を地域コミュニティに寄付したり、従業員がそこでボランティア活動を行うことを奨励していますか？ 会社の労働条件は従業員の健康と安全を高く評価していますか？ 他の利害関係者の利益は考慮されますか？
ガバナンスに関して、投資家は、企業が正確かつ透明な会計方法を使用しており、株主には重要な問題に投票する機会が与えられていることを知りたい場合があります。 また、企業は取締役会メンバーの選択において利益相反を避け、不当に有利な待遇を得るために政治献金を使用せず、そしてもちろん、違法行為を行わないという保証が必要な場合があります。
もちろん、単一の企業がすべてのカテゴリのすべてのテストに合格することはできないため、投資家は彼らにとって最も重要なものを決定する必要があります。 実用レベルでは、ESG基準に従う投資会社も優先順位を設定する必要があります。 たとえば、ボストンに本拠を置くTrillium Asset Managementは、25億ドルの管理下にあり、選択されたESG要因を使用して、強力な長期業績に位置する企業の特定を支援します。 さまざまなセクターや業界が直面している問題を特定するアナリストによって部分的に決定されたTrilliumのESG基準には、石炭鉱業にさらされていることがわかっている企業や、収益の5％以上が原子力または兵器から得られている企業を避けることが含まれます。 また、職場での差別、企業統治、動物福祉などの問題に関連した最近の、または現在進行中の大きな論争がある企業への投資も避けます。
環境、社会、ガバナンス（ESG）基準の長所と短所
過去数年間、社会的責任投資は投資家側でトレードオフを要求するという評判がありました。 投資対象の企業の範囲が制限されていたため、投資家の潜在的な利益も制限されていました。 「悪い」企業は、少なくとも株価に関しては非常に良い結果を出すことがありました。
しかし最近では、一部の投資家は、環境、社会、およびガバナンスの基準には、倫理的な懸念を超えた実用的な目的があると信じるようになりました。 ESG基準に従うことで、BPの2010年の石油流出とフォルクスワーゲンの排出スキャンダルによって証明されるように、その慣行がリスク要因を示す可能性のある企業を回避できる可能性があります。
ESG志向のビジネス慣行がより多くの牽引力を得るにつれて、投資会社はますますパフォーマンスを追跡しています。 JPMorgan Chase、Wells Fargo、Goldman Sachsなどの金融サービス会社は、ESGアプローチと最終結果を広範囲にレビューする年次レポートを発行しています。
