弱気市場の定義

目次

• 弱気市場とは
• 長期およびサイクリックベア市場
• ベアとブルの命名
• 弱気市場の原因は何ですか？
• 弱気相場のフェーズ
• 弱気市場と修正
• 弱気市場での空売り
• プットとインバースETF
• 実世界の例

弱気市場とは

弱気相場は、悲観主義が広がり、投資家の否定的な感情のなかで、証券価格が最近の高値から20％以上下落する状況です。 通常、弱気市場は、S&P 500のような全体的な市場または指数の下落に関連していますが、個々の証券または商品は、長期にわたって20％以上下落した場合、弱気市場にあるとみなすことができます-通常は2か月以上。

米国の主要な市場指数は、2018年12月24日に弱気市場の領域に落ちました。米国での最後の長引く弱気市場は、金融危機の間に2007年から2009年に発生し、約17か月間続きました。 その間、S&P 500はその価値の50％を失いました。

弱気市場とは？ InvestoTrivia

長期およびサイクリックベア市場

弱気市場は数年または数週間続くことがあります。 世俗的な弱気市場は10年から20年の間どこでも続くことができ、持続的に平均以下のリターンによって特徴付けられます。 世銀の弱気相場では、ある期間株価や指数が上昇する反発がありますが、上昇は持続せず、価格はより低いレベルに戻ります。

周期的な弱気市場は、数週間から数年にわたって続くことがあります。

重要なポイント

• 弱気相場は、投資家の否定的な感情と恐怖が広まっている中で、証券の価格が20％以上下落する市場です。弱気相場は周期的または長期的です。 前者は数週間または数か月続き、後者は数十年続くことがあります。売り、プットオプション、逆ETFは、弱気相場で投資家がお金を稼ぐ方法の一部です。

ベアとブルの命名

「弱気市場」という用語は、「強気市場」、つまり証券の価格が上昇している、または上昇すると予想される市場の反対です。

弱気市場の現象は、弱虫が獲物を攻撃する方法からその名前を取得します-足を下にスワイプします。 これが、株価が下落している市場を弱気市場と呼ぶ理由です。 弱気市場と同じように、強気市場は、雄牛が角を空中に突き上げて攻撃する方法にちなんで名付けられました。

弱気市場の原因は何ですか？

弱気市場の原因はしばしば異なりますが、一般に、弱体化または減速または低迷する経済は、弱気市場をもたらします。 経済の弱さまたは減速の兆候は、通常、雇用の低さ、可処分所得の低さ、生産性の低下、およびビジネス利益の低下です。 さらに、政府による経済への介入も弱気相場を引き起こす可能性があります。

たとえば、税率または連邦基金の税率の変更は、弱気市場につながる可能性があります。 同様に、投資家の信頼の低下も、弱気市場の始まりを示す可能性があります。 投資家は何かが起きようとしていると信じるとき、行動を起こします。この場合、損失を避けるために株式を売却します。

弱気相場のフェーズ

通常、弱気市場には4つのフェーズがあります。

1. 最初のフェーズは、高い価格と高い投資家の感情によって特徴付けられます。 このフェーズの終わりに向かって、投資家は市場から脱落し、利益を取り始めます。第2フェーズでは、株価が急激に下落し始め、取引活動と企業利益が低下し始め、かつてはそうだった経済指標ポジティブ、平均以下になり始める。 センチメントが落ち始めると、一部の投資家はパニックに陥り始めます。 これは降伏と呼ばれます。第3段階では投機家が市場に参入し始め、その結果、一部の価格と取引量が上昇します。 低価格と良いニュースが再び投資家を引き付け始めると、弱気相場は強気相場につながり始めます。

弱気市場と修正

弱気市場を修正と混同しないでください。修正は、2か月未満の期間を持つ短期的な傾向です。 修正は、価値投資家が株式市場への参入ポイントを見つける良い機会を提供しますが、弱気市場はめったに適切な参入ポイントを提供しません。 この障壁は、弱気市場の底を決定することはほとんど不可能だからです。 投資家が空売りまたは他の戦略を使用して下落市場で利益を上げない限り、損失を取り戻そうとすることは困難な戦いになります。

1900年から2018年の間に、33の弱気市場があり、平均3.5年ごとに1つでした。 最近の弱気市場の1つは、2007年10月から2009年3月の間に発生した世界的な金融危機と一致しました。 2018年12月現在、一部の予測者は、当社が別の弱気市場に向かうと予測しています。

弱気市場での空売り

投資家は、空売りによって弱気市場で利益を上げることができます。 この手法では、借りた株式を売却し、低価格で買い戻す必要があります。 これは非常にリスクの高い取引であり、うまくいかないと大きな損失を引き起こす可能性があります。 空売りは、空売り注文を出す前に、ブローカーから株式を借りなければなりません。 空売りの損益は、株式が売却された価格と買い戻された価格の差であり、「カバー」と呼ばれます。

たとえば、投資家は94株で100株の株式を空売りします。 価格が下がり、株式は84ドルでカバーされます。 投資家は10ドルx 100 = 1, 000ドルの利益を手にします。 株式が予想外に高値で取引された場合、投資家はプレミアムで株式を買い戻すことを余儀なくされ、大きな損失を引き起こします。

弱気市場におけるプットおよびインバースETF

プットオプションは、特定の日付またはそれ以前に特定の価格で株を売る自由を所有者に与えますが、責任は与えません。 プットオプションを使用して、株価の下落を推測し、価格の下落をヘッジして長期限定ポートフォリオを保護できます。 投資家は、そのような取引を行うために、アカウントにオプション特権を持っている必要があります。

逆ETFは、追跡するインデックスの反対方向に値を変更するように設計されています。 たとえば、S&P 500インデックスが1％減少すると、S&P 500の逆ETFは1％増加します。 追跡するインデックスのリターンを2〜3倍に拡大する、多くの活用された逆ETFがあります。 オプションと同様に、逆ETFを使用してポートフォリオを推測または保護できます。

弱気市場の実世界の例

バルーニング住宅ローンのデフォルト危機は2007年10月に株式市場に追いついた。当時、S&P 500は10月9日の1565.15の最高値に触れていた。経済全体のデフォルトが明らかになりました。

他の例は、1929年の大恐pressionです。 2000年3月のドットコムバブルの崩壊の余波は、S&P 500の価値の約49％を使い果たし、2002年10月まで続きました。

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