オプション市場の価格変動は、数百万のオプショントレーダーが行った売買の決定を反映しています。 しかし、成功したオプショントレーダーが注目しているのは価格だけではありません。 毎日の取引量と建玉も、取引オプションを確認し、これらの2つの数値を理解することで、より多くの情報に基づいた投資判断を下すのに役立つ重要な数値です。
毎日の取引量
取引量は、特定の期間に取引された株式または契約の数です。 オプションの基礎となる株を見ると、その量は現在の価格の動きの強さを知ることができます。 株式のように、オプションの取引量は現在の関心の指標です。
ただし、取引量は相対的です。 基礎となる在庫の平均日量と比較する必要があります。 通常よりも高い出来高を伴う価格の大幅な変化は、変化の方向への市場センチメントの確実な指標です。 しかし、取引量が少ないことに伴う価格の大幅な上昇は、必ずしも強さを意味するものではありません。 実際、その組み合わせは、価格の反転がすぐに来ることを示している可能性があります。
オプション取引：ボリュームと建玉
建玉
建玉はアクティブな契約の数です。 これは、入札価格、売値、ボリューム、インプライドボラティリティとともに、ほとんどのオプション見積表示のデータフィールドの1つです。 しかし、多くのオプショントレーダーはアクティブな契約を無視します。これは予期せぬ結果につながる可能性があります。
建玉は、現在そこにあるオプション契約の総数を示します。 これらは取引されたが、相殺取引または行使または譲渡によってまだ清算されていない契約です。
オプション取引量とは異なり、建玉は取引日に更新されません。
オプションを売買する場合、取引は開始取引または終了取引として入力されます。 ABCから10個のコールを購入する場合、オープンするためのコールを購入しています。 （各コールは100株を表すため、合計で1, 000株になります。）その購入により、建玉の数値に10が加算されます。 あなたがポジションから抜け出したいなら、あなたは閉じるためにそれらの同じオプションを売るでしょう。 その場合、建玉は10減ります。
オプションを売ることも、建玉に追加できます。 ABCの1, 000株を所有しており、10件のコールを販売してカバードコールを行いたい場合は、オープンするセールを入力することになります。 開始取引であるため、建玉に10を追加します。 後でオプションを買い戻したい場合は、閉じるために購入するトランザクションを入力します。 その場合、建玉は10減少します。
すべてのトランザクションが建玉にカウントされるわけではありません。 たとえば、10件のABCコールをオープンに購入し、10件のABCコールをクローズに販売する誰かと一致する場合、総建玉数は変わりません。
なぜ建玉が重要なのか
オプションの総建玉を見るとき、オプションが売買されたかどうかを知る方法はありません。 それがおそらく多くのオプショントレーダーが建玉を完全に無視する理由です。 ただし、重要な情報がそこにあると想定しないでください。
建玉を使用する1つの方法は、取引された契約の量に関連してそれを調べることです。 特定の日にボリュームが既存の建玉を超えている場合、そのオプションでの取引はその日は例外的に高かったことを示唆しています。
また、建玉はオプションの流動性に関する重要な情報を提供します。 オプションの建玉がない場合、そのオプションの流通市場はありません。 オプションに大きな関心がある場合、それは多くの買い手と売り手がそこにいることを意味します。 活発な流通市場は、オプション注文を良い価格で満たす確率を高めます。
他のすべての条件が同じであれば、建玉が大きければ大きいほど、買いと売りの間の合理的なスプレッドでそのオプションを取引することが容易になります。
たとえば、Apple Inc.のオプションを調べて、建玉が12, 000であるとします。 これは、Appleオプションの市場が活発であり、取引したい多くの投資家が市場にいることを示唆しています。 オプションの入札価格は1ドルで、オプションの提示価格は1.05ドルです。 そのため、ミッドマーケット価格でコールオプション契約を1つ購入できる可能性があります。
一方、建玉が1であると仮定します。これは、これらのコールオプションに対する建玉がほとんどなく、関心のある買い手と売り手がほとんどいないため、流通市場がないことを示しています。 これらのオプションを良い価格で出入りすることは困難です。
ボトムライン
取引は真空状態では発生しません。 他の市場参加者が何をしているかを示す指標は、取引システムに通知できます。 毎日の取引量と建玉を使用して、見落としがちな取引機会を特定できます。 これらの指標は、取引するオプションが流動的であることを確認するのにも役立ち、最良の価格で取引を簡単に開始および終了できます。
