総経費率（TER）とは何ですか？
総経費率（TER）は、投資信託などの投資ファンドの管理と運用に関連する総コストの測定値です。 これらの費用は、主に管理手数料と、取引手数料、弁護士費用、監査人手数料、その他の運用費用などの追加費用で構成されています。
基金の総費用は基金の総資産で除算され、TERを表すパーセント額になります。 TERは、「純費用比率」または「払戻費用比率後」とも呼ばれます。
重要なポイント
- 総経費率（TER）は、資産に対するミューチュアルファンドの運用コストの測定値です。投資家は、経費率に注意を払い、手数料が考慮された後、ファンドが彼らにとって適切な投資であるかどうかを判断します。 「純費用比率」または「払戻費用比率後」
総経費率の式は次のとおりです。
。。。 TER =総資金資産総資金費用
総経費率の計算方法
総経費率を計算するには、投資ファンドの総費用と総資産を計算する必要があります。 総資産は、投資信託が規制当局に報告するか、目論見書を介してアナリストや投資家に配布される金融開示から導き出すことができます。 TERは、取引費用、管理費用、手数料、諸経費、管理費用（12b-1手数料など）など、投資ファンドの運用に関連するすべての費用を計上するため、総費用を正確に反映するのが難しくなります。
総経費率から何がわかりますか？
費用はファンドから引き落とされ、投資家のリターンに影響するため、総経費率（TER）のサイズは投資家にとって重要です。 たとえば、ファンドの年間リターンが7％で、TERが4％の場合、7％の利益は約3％に大幅に減少します。
TERは、特定の基金を運営するための年間費用を賄う方法を提供します。 ファンドの運用に関連する既知のコストのすべてを取得し、ファンドに関連する資産からその基礎を引き出して、単一の数値として、一般に割合としてそれらを表します。 これは、TERとして提供される金額が特定のファンドの成功に依存することを意味します。 TERを介して提供される資金は、資金に関連する管理、取引、および弁護士費用、ならびに監査費用または一般的な営業費用をサポートするために使用されます。
基金がより高いまたはより低い営業費用を被るときはいつでも、それらの変更はTER内で伝えられる可能性が高い。 ファンドをより積極的に管理するほど、関連するTERは高くなります。 これは、人件費の増加と取引ベースの手数料の増加によるものです。 それに比べて、自動化されたファンドは運用コストが大幅に低いため、TERが低くなります。
運用費用について
営業費用、または営業費用は、ファンドの管理および対応する取引に関連する出金義務をカバーしています。 これには、従業員の報酬と仲介手数料、および会計士手数料が含まれます。 その他の一般的な費用には、株主通信および財務諸表、記録管理メカニズム、監督組織または資産運用会社からの保管サービスが含まれます。
TERのごく一部は、他の事業運営コストに向けられる場合があります。 これには、スペースレンタルや企業のユーティリティなどの単純な費用が含まれます。 多くの場合、これらの費用は間接費と呼ばれ、財またはサービスの実際の生産に必ずしも向けられていない金融債務が含まれます。
総経費率と総経費率の違い
総費用比率（GER）は、ファンドの運営に充てられているミューチュアルファンドの資産の合計割合です。 場合によっては、基金は、基金の手数料の一部を放棄、払い戻し、または取り戻すための契約を結んでいる場合があります。 これは多くの場合、新しい資金の場合です。 投資会社とそのファンドマネージャーは、投資家の経費率を低く抑えるために、新しいファンドの立ち上げ後に特定の手数料を免除することに同意する場合があります。 総経費率は、免除、払い戻し、および償還が行われた後にファンドに請求される手数料を表します。 これらの手数料の減額は、通常、指定された期間内であり、その後、ファンドはすべての全費用を負担する可能性があります。
総経費率の制限
TERは、投資家が投資ファンドを所有することで期待できるコスト全体を把握することを目的としています。 ただし、一部の料金、特に一度だけ行われる料金、または投資資本から行われる料金は、TERに含まれない場合があります。 これらには、手数料、株式仲買人手数料、証券譲渡税、年次アドバイザー手数料などの初期費用が含まれます。
