Microsoft Excelを使用して、セキュリティの株式リスクプレミアムを計算するのはかなり簡単です。 スプレッドシートに何かを入力する前に、証券の期待収益率と市場での関連するリスクフリー率を見つけます。 これらの数値がわかったら、期待値からリスクのない値を引く式を入力します。 Microsoft Excelスプレッドシートを使用すると、複数のセキュリティレートをすばやく交換して比較できます。
株式リスクプレミアムについて
株式リスクプレミアムは、国債または現金のリスクフリーレートを上回る株式またはポートフォリオからのリターンです。 投資の基本的な考え方の1つです。成長が必要な場合は株を購入しますが、リスクを望まない場合は、現金を保持するか、財務省証券、債券、債券に投資します。
重要なポイント
- 株式リスクプレミアムとは、リスクフリー証券の保有からのリターンよりも大きい株式のリターンを指します。期待リターンからリスクフリーレートを引くと、株式リスクプレミアムが得られます。リスクフリーレートの入力として。債券の期待収益率は現在の利回りと同じであり、株式の場合、予想される結果に基づく推定値です。
期待収益率を見つける
固定金利証券の場合、期待収益率は現在の利回りと同じ計算です。 現在の利回りを見つけるには、利息（クーポン）の支払いを購入価格で割ります。 たとえば、975ドルで購入した50ドルのクーポンがある債券の現在の利回りは975/50または5.10％です。
エクイティ証券の期待収益率を見つける通常の方法には、起こり得る利益または損失の可能性を推測することが含まれます。 株価が20％上昇する確率が50％、5％上昇する確率が25％、15％低下する確率が25％であると考えたとします。 確率（0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15）を乗算および加算することにより、7.5％（.10 +.013-.038）の期待収益率を見積もることができます。
リスクフリーの収益率を見つける
リスクフリーレートは、ほとんどの場合、米国財務省債の利回りを指します。 （名目利回りとは対照的に）実際の利回りを見つけるには、財務省インフレ保護されたセキュリティ利回りを使用します。 これらのいわゆるTIPSは、消費者物価指数（CPI）で測定されるインフレに関連する値を持つ国債です。 債券の価値はインフレとともに増加し、デフレとともに減少します。
Excelでのリスクプレミアムの計算
期待収益率を計算するために、すでにMicrosoft Excelスプレッドシートを使用している場合があります。 その場合、そのセルの値を使用して、リスクプレミアムの式で期待される収益を表します。 そうでない場合は、空のセルに予想レートを入力します。
次に、別の空のセルにリスクフリーレートを入力します。 たとえば、スプレッドシートのセルB2にリスクフリーレートを入力し、セルB3に期待収益率を入力できます。 セルC3に、次の数式を追加できます：=（B3-B2）。 結果はリスクプレミアムです。
前の例を使用して、リスクフリー率（TIPの現在の利回りを使用）が0.3％で、株式バスケットの期待収益率が7.5％であると仮定します。 7.5％（B3）から.3％（B2）を引くと、結果は7.2％（C3）のリスクプレミアムになります。
