広い意味で、銀行の株価は、他の公開会社の株価に影響を与える同じ力の影響を受けます。 主要な抽象的な要因は、銀行の株価に影響を与える可能性があります。 これらには、全体的な市場センチメント、将来についての期待、基本的な評価、および銀行サービスの需要が含まれます。 ただし、中央銀行の活動（米国の連邦準備制度政策など）が銀行業務において真に重要な役割を果たすため、銀行はやや独特です。
株式の評価は、基になるビジネスの現在の健全性と将来の成長の可能性を常に反映する必要があります。 銀行にとって、これは、健全なローンを作成し、他の口座で利息と手数料を受け取り、取引相手のリスクを制限できることを意味します。
重要なポイント
- 銀行の株価に影響を与える可能性のある抽象的な要因には、全体的な市場センチメント、将来への期待、銀行サービスの需要などがあります。価格は、金利リスク、カウンターパーティリスク、規制リスクの3種類のリスクの影響を受ける可能性があります。銀行の株価は、株価収益率（P / E）と価格対帳簿価格（P / B）値。
銀行の株価に影響を与える一般的な評価要因
投資家はさまざまな評価要素を使用して、株式の価値を決定します。 これは、評価している株式の公正価値を決定するためにファンダメンタル分析に依存している投資家に特に当てはまります。 目標は、株式が過大評価、過小評価、または価格設定されているかどうかを判断することです。
評価要因は多数ありますが、より普遍的で広く使用されているものもあります。 これらには、予想される成長、銀行リスク、収益の可能性、および資本コストが含まれます。 投資家は、銀行株の株価を評価する際に、これらすべての評価要素を使用できます。
成長
投資家とアナリストは、会社の収益が成長しており、この成長が持続可能であるという兆候に特に注意を払っています。 彼らは、企業の年間および四半期の損益計算書をレビューし、純利益の伸びと純利益の伸びを比較します。
ほとんどのファンダメンタル投資家およびバリュー投資家は、成長の可能性を示すために、配当金やその他のさまざまな会計指標も探しています。 特に銀行にとって、金融政策と金利の変化は成長と収益性に影響します。 2007年から2008年の金融危機後など、政府は金融セクターを支えるために銀行に追加資本を発行することがあります。
銀行は、預金者を引き付けたり、持続可能なローンを作成したり、他の形態でクレジットを発行したり、投資を行ったりすることで成長し、利益を生み出す可能性があります。 連邦預金保険公社（FDIC）は最大250, 000ドルの預金者を保証するため、銀行に固有のリスクの多くが軽減されます。
リスク
銀行の株式は、金利リスク、カウンターパーティリスク、規制リスクの3種類のリスクの影響を強く受けています。
銀行の資産と負債の大部分は、金利に敏感です。 一般的に言えば、銀行はローンから生じる利息の量を最大化し、預金に対する支払い利息を最小限に抑えることを目指しています。 預金は銀行の負債であり、ローンは銀行の資産であることに留意してください。
銀行の資産は、取引を行う債務者と同程度にしか優れていません。 銀行のカウンターパーティリスクとは、銀行からローンを受け取った当事者がそのローンをデフォルトする可能性を指します。 住宅ローンや自動車ローンが作成されると、銀行は借り手がローンを返済できるように引き受けを行います。 ただし、投資家が銀行の引受方針が有効かどうかを評価することは困難です。 ローン債権がそれぞれ1億ドルである2つの銀行は、カウンターパーティのリスクのエクスポージャーが大きく異なる場合があります。
銀行規制は物議を醸すトピックです。 多くは、大恐beforeの前に米国の銀行の脆弱性のために銀行規制を非難します。 一方、一部の人々は2007-2008年の金融危機の規制緩和を非難します。 いずれにせよ、銀行の株価は、政府の影響力の変化の認識される影響に敏感です。
収益と将来の収益
銀行の株式の購入に関心のある投資家は、株式の公正価値を決定する際に、株式の株価収益率（P / E）比率と帳簿価格（P / B）値を確認する必要があります。 P / E比率が高い企業ほど、株価が高くなる傾向があります。 高いP / E比は、投資家がより高い将来の収益を予想することも意味します。
バリュー投資家は、低価格で株式を購入し、価格が上昇したときに利益を実現する機会であるため、過小評価されている企業を発見したいと考えています。 このため、彼らは企業のP / B比率を評価して、将来より高い価格で取引される可能性のある低価格の株式を見つけます。
資本コスト
資本コストを銀行で評価することは難しいため、実際に銀行の評価に反映される資本コストの量は完全には明らかではありません。 これは、ほとんどの銀行が多くのオフバランスシート（OBS）を保有しており、米国では連邦準備制度との特別な融資関係があるためです。
銀行資本の主な源泉は預金者口座です。 金利が低いときは、銀行は資本コストと新しい預金を引き付ける比較的困難とのバランスを取る必要があります。
ボトムライン
銀行の株式は、バリュー投資戦略に従う投資家に好まれることがあります。 これは、銀行にはわかりやすいビジネスモデルがあり、社会に不可欠なサービスを提供しているためです。 銀行を投資機会として評価する場合、現在の成長と将来の成長の可能性、銀行に固有のリスク要因、将来の収益の可能性、資本コストなど、株価を左右する要因を慎重に検討する必要があります。
