今週、上場投資信託（ETF）業界は20周年を迎えました。 Yahoo!が投稿した記事によると 金融、最初のETFは1993年1月に展開されました。SPDRS&P500 ETF （ARCA：SPY）とも呼ばれるSPDRトラストが開始され、5億ドルの資産を回収しました。 現在、1, 200億ドル以上の資産を保有し、世界最大の資産の1つとなると推定されています。
過去20年間で、ETF製品は増加しています。 今日、投資家が資産クラスの価値が低下したときに利益を得ることができるものを含む、ユニークでより洗練されたETFを導入する真正な軍拡競争があります。 これらには、投資家が金利の上昇から利益を得ることを可能にするETFが含まれます。これは、2つが反対方向に動くため、債券価格を傷つけます。 以下は、投資家が債券市場を効果的にショートさせる5つのETFです。
2013年の主要な投資動向：2013年について検討するために、いくつかの投資動向について説明します。
ProShares Short 20+ Year Treasury
ProShares Short 20+ Year Treasury （ARCA：TBF）は、バークレイズ米国財務省債券市場の日々のパフォーマンスの逆を一致させようとしています。 原指数は、満期日が20年を超える財務省証券に投資しています。 債券価格と利回りの相関関係のため、ETFは過去5年間でまったくうまく機能していません。これは、債券利回りがその期間に低下しているという単純な事実によるものです。 ただし、過去数か月で金利が上昇したため、ETFの価値は上昇し、1株あたり30ドルを超えています。
経費率は、95ベーシスポイント（BPS）のETFでかなり高い、つまり0.95％です。 ただし、資産は8億6, 000万ドル近くとかなり流動的です。 長期金利が引き続き上昇した場合、ファンドは引き続き稼働し、追加資産も回収する可能性があります。
ProShares Short 7-10 Year Treasury
債券の見通しに弱気な投資家は、満期スケールでどれだけ遠くまで行きたいかを決定する必要があります。 ProSharesは、 ProShares Short 7-10 Year Treasury （ARCA：TBX）の形で、より中期的な満期逆ファンドも提供しています。 これは、バークレイズの米国7-10年国債インデックスの日々のパフォーマンスの逆数に一致しようとしています。 費用は再び95 BPSと高く、2011年4月以降になってからです。そのため、資産レベルは2050万ドルと非常に小さいです。 資産が4倍以上の同様の選択肢は、 iPath US Treasury 10年ベアETN （ARCA：DTYS）です。
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF （ARCA：TMV）は、債券請求書に、金利の上昇または財務省債券購入の需要の大幅な低下に大きく賭ける機会を提供します。 ETFは、NYSE 20年プラス国債インデックスから300％の逆の利益を求めています。 93 BPSのETFの経費率は再び高くなっていますが、ファンドは非常に不安定であるため、利益や追加費用の1％の引き下げは投資家にとって取るに足らないものになります。 過去数年間の金利の低下により、ETFは基本的に殺されました。 2009年半ば以降、ファンドは逆分割調整ベースの460ドルから、最近の50ドルに低下しています。 しかし、金利の逆転により、上昇の可能性も同様に大きいです。 これは気弱な人のためではありません。
ProSharesショートハイイールド
ProShares Short High Yield （ARCA：SJB）は、Markit iBoxx $ Liquid High Yield Indexの日々の価格パフォーマンスの逆を求めています。 投資家は、ジャンク債の単なるup曲表現である高利回り債が、ポートフォリオの全体的な利回りを高めるためにこれらの債券に入札するため、強気の強気の真っin中にあることに気付いたかもしれません。 上昇するジャンク債の価格の逆転は、このETFに驚くでしょう。 費用は再び95 BPSになり、このファンドは2011年3月にロールバックされた新参者です。
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future （ARCA：JGBS）は、日本での金利の最終的な上昇から利益を得るためのよりエキゾチックな方法を示しています。 DB USD Inverse JGB Futures Indexのパフォーマンスの逆数を求めています。 日本経済は、ETF産業が存在する限り苦戦しており、利回りは最も低い先進国の間です。 これは永遠に当てはまるわけではありませんが、投資家は日本の金利の上昇に賭ける前に必ず調査を行うべきです。
ボトムライン新しいインバースボンドETFは引き続き展開されます。そのため、アップデートリストについては、モーニングスターまたは他の金融サービスプロバイダーに確認してください。 上記の提供は投資家にそこにあるオプションのいくつかの良い概要を提供するはずです。 全体として、資産クラスの下落への賭けは十分なデューデリジェンスで行われなければなりませんが、債券の強気市場が終わりに近づいているという確固たる事例があります。
執筆時点で、Ryan C. Fuhrmannは言及された会社の株式を所有していませんでした。
