目次
- 単なる税務上の考慮事項ではありません
- 増税
- ウォッシュセールルールを理解する
- ポートフォリオのリバランス
- 将来のより大きな税法案？
- キャピタルゲインが均等に作成されない
- 投資信託の分配
- 全体像を見てください
- ボトムライン
年間の税務上の損失の収穫は、多くの投資家が各税年度の終わりに行うプロセスです。 税収は税負担の軽減に役立ちます。 この戦略には、株式、ミューチュアルファンド、上場投資信託（ETF）、および損失を伴うその他の投資の売却が含まれ、他の投資からの実現利益を相殺します。
税収は、いくつかの理由ですべての投資家にとって最良の戦略である場合とそうでない場合があります。
単なる税務上の考慮事項ではありません
多くの場合、税務上の理由だけで、損失を伴う投資であっても、一般に投資を売却することは不適切な決定です。 ただし、最終的にその戦略と矛盾する決定に至らない限り、減税の収穫は全体的な財務計画および投資戦略の有用な部分となります。 （詳細については、 ポートフォリオ敗者をダンプするタイミングを 参照してください。）
増税
内国歳入庁（IRS）、多くの州、そして一部の都市でさえ、個人や企業に対する税金を査定します。 場合によっては、これらの政府機関の運営に資金を提供するために、税率（未払い税金の計算の割合）が変更されます。
2018年、IRSはいくつかの項目の評価に使用する税率を引き上げました。これらには次のものが含まれます。
- 長期キャピタルゲインの最高税率は15％から20％に上昇しました。高所得の投資家向けの新たな3.8％メディケア税により、これらの納税者の最高キャピタルゲイン税率が23.8％に引き上げられました。 35％から39.6％に増加しました。
これらの増加は、潜在的に投資損失をより高所得の投資家にとってより価値があるものにします。 ただし、選択した場合、すべての投資家は投資損失の一部を差し引くことができます。
ウォッシュセールルールを理解する
IRSはウォッシュセールルールに従います。 この規則は、税務上その損失を認識して差し引くために保有する投資を売却した場合、売却後30日間、同じ資産またはそれと「実質的に同一」の別の投資資産を買い戻すことはできません。 （詳細については、「 税損失の収穫：投資損失の削減 」を参照してください。）
個々の株式の場合、このルールはかなり明確です。 Exxon Mobil Corp.（XOM）で損失が発生し、その損失を再認識したい場合は、30日待ってから株を買い戻す必要があります。 このルールは、実際には最大61日間まで延長できます。 損失を売却して実現するには、最初の購入日から少なくとも30日間待つ必要があります。その後、同じ資産を再購入するまで少なくとも31日間待つ必要があります。
ミューチュアルファンドの場合、Vanguard 500インデックスファンド（VFINX）で損失を認識した場合、同一のインデックスに投資するSPDR S&P 500 ETF（SPY）を購入できません。 ただし、Vanguard Total Stock Market Index（VTSMX）を購入することもできます。このファンドは別のインデックスを追跡するためです。
多くの投資家は、インデックスファンドとETF、およびセクターファンドを使用して、ウォッシュセールルールに違反しないように売却された株式を置き換えます。 この方法は機能しますが、さまざまな理由で裏目に出る可能性があります。 これが裏目に出る可能性のある方法のいくつかは、購入した代替証券の極端な短期的な利益や、売却する株式や資金が買い戻す前に高く評価される場合です。
さらに、個人の退職アカウント（IRA）を使用するなど、保有する別のアカウントで売却済み資産を買い戻すことにより、ウォッシュセールルールを回避することはできません。 （詳細について は、投資損失からスティングを取り除くを 参照してください。）
ポートフォリオのリバランス
タックスロスハーベストの最良のシナリオの1つは、ポートフォリオの通常のリバランスのコンテキストで行うことができる場合です。 リバランスは、保有する資産の配分を再調整するのに役立ちます。 リバランスを行う際には、どの保有株を売買するかを検討し、コストベース、つまり調整された元の購入価値に注意を払ってください。 コストベースにより、各資産のキャピタルゲインまたはキャピタルロスが決定されます。 このアプローチでは、投資戦略に適合する場合とそうでない場合がある税務上の損失を実現するためだけに売却することはありません。 （詳細については、「 ポートフォリオのバランスを取り直して軌道に乗せる」を 参照してください。）
将来のより大きな税法案？
一部のファイナンシャルアドバイザーは、ウォッシュセールルールで規定された待機期間後に売却資産を買い戻すことを目的とした一貫した税務上の損失の収穫は、最終的に全体のコスト基準を引き下げ、結果としてある時点でより大きなキャピタルゲインを支払うと主張します未来。 これは2つの点で当てはまります。
- 時間の経過とともに投資が増加すると、キャピタルゲインが大きくなる可能性があります。将来のキャピタルゲイン税率がどうなるかはわかりません。
ただし、これの裏側は、現在の税の節約が、後でキャピタルゲイン税の高額を相殺するのに十分かもしれないということです。 現在価値（PV）の概念を考えてみましょう。これは、今日の1ドルの税金の節約は、後で支払う追加の税金よりも価値があると言っています。 明らかに、これはインフレや将来の税率を含むさまざまな要因に依存します。
キャピタルゲインが均等に作成されない
短期キャピタルゲイン は、1年以内に保有した投資から実現したものです。 これらの短期保有からの利益は、経常利益に対して限界税率で課税されます。 2018年の減税および雇用法（TCJA）では、2019年に7つの税率区分を設定しています。これは、申請方法に応じて10％〜37％の範囲です。 （関連資料については、 キャピタルゲイン101を 参照してください。）
長期キャピタルゲインと は、1年以上保有されている投資から 得 られる利益で、税率が大幅に低くなります。 多くの投資家にとって、これらのゲインのレートは約15％です。最低レートはゼロで、最高レートは20％です。 また、最高所得層については、追加の3.8％メディケア追加税もここで有効になることを忘れないでください。 （関連資料については、「 資本損失と税金 」を参照してください。）
特定のタイプの損失は、最初に同じタイプの最初のゲインに対して相殺される必要があります。 たとえば、長期的な損失に対する長期的な利益。 すべての長期損失を相殺するのに十分な長期利益がない場合、長期損失のバランスは短期利益の相殺に向かい、逆もまた同様です。
たぶん、あなたはひどい年を過ごしていて、まだ利益を相殺しなかった損失を抱えています。 残りの投資損失は、特定の税年度に他の収入に対して最大3, 000ドル控除でき、残りはその後の年に繰り越されます。
確かに、特定の年の税収の決定における考慮事項の1つは、利益と損失の性質です。 これを分析するか、先に進む前に税理士に相談してください。
投資信託の分配
過去数年にわたる株式市場の利益により、多くのミューチュアルファンドはかなりの分配を放棄しており、その一部は長期および短期の両方のキャピタルゲインの形をとっています。 これらの分布も、方程式を考慮すべきです。
全体像を見てください
タックスロスハーベストは、あなたの財政目標を達成するための道で使用できる一つの戦術です。 これがあなたにとって良いアイデアであるかどうかを判断するために、一歩下がって、まず全体的な税務状況を見てください。
ボトムライン
少なくとも年に1回、ポートフォリオを見直して、税務上の損失の獲得機会を検討することをお勧めしますが、前進するかどうかは、税務状況の全体的な文脈で評価する必要があり、これらの取引は全体的な投資戦略に適合するかどうかです。 減税は戦略であり、それ自体が目的ではありません。 この分野に精通した財務アドバイザーまたは税務専門家に相談してください。 （詳細については、 7年末の税務計画戦略を 参照してください。）
