株式をショートさせると、トッピングの形成とトレンドの変化を区別するという課題にしばしば直面します。 多くの成功した空売りは、テクニカル分析とファンダメンタル分析の学校から提供される手がかりを見て、努力を集中しようとします。 トレーダーがこれらのさまざまな方法を研究することで、市場をショートさせる自信がどのように得られるかをお読みください。
テクニカル分析
株式市場は主にロングトレーダーによって支配されているため、ショートトレーダーはブレイクを引き起こして下降トレンドを開始するために弱いロングを食い物にしようとします。 彼らは市場に十分な圧力をかけて、利益を還元することを恐れて、弱者が長く出て行く状況を作り出そうとします。 空売りやパニック売りの開始を予測するために特に使用されるさまざまなチャートパターンやインジケーターなどのツールを見つけることは、空売りの仕事です。
テクニカル分析を使用して市場をショートさせようとすると、通常、買われ過ぎの指標と、株式を示すのに十分な信頼性のある傾向指標を見つけることが下降の候補となります。 買われ過ぎの指標は、相対強度指数（RSI）または確率的オシレーターのいずれかです。 トレンドインジケータは、短期移動平均（MA）と同じくらい簡単です。
オシレーターを使用する場合、トレーダーは、買い手が不足している可能性があることを示すレベルに市場が達したことを示すために、それを利用しています。 一方、傾向指標は通常、市場が弱体化したためにサポートが中断されたことを示すために使用されます。 エクイティをショートさせる場合、トレーダーはオシレーターで強さを売り、トレンドインジケーターでは弱さを探していることを知ることが非常に重要です。
基礎分析
基本的に、収益の悪さ、訴訟、法律の変更、ニュースなど、短い候補者を特定する方法がいくつかあります。 ファンダメンタルズまたはニュースを使用してショートサイドで株式を取引するための鍵は、発生しているイベントが短期的な問題であるか長期的なイベントであるかについて十分な情報に基づいた決定を下すことです。 否定的なニュースイベントは、市場の急落を引き起こす可能性が最も高く、必ずしも長期的に良好な低下をもたらすとは限りません。 この場合、スパイクは、ストップロス注文がトリガーされていることが原因である可能性が高いです。 長期的な下落はスパイクダウンから始まる可能性がありますが、長期的な下降トレンドが発生していることをトレーダーに確信させる一連の否定的なイベントによって引き起こされる可能性が最も高いです。
ニュースイベントによってトリガーされるスパイクダウンの例は、企業の収益がコンセンサスよりも低いと報告された場合です。 トレーダーは株式を売って反応します。 ただし、一連のマイナスの収益レポートは、空売りをよく引き付けるファンダメンタルの一種です。
出来事が市場の支持を破るほど重大であるとき、神経質なロングトレーダーが市場を押し下げようとするショートセラーの圧力を感じ始めるにつれて、ボラティリティはしばしば増加します。 これは、トレーダーが両方のタイプの分析を使用して、保管されている下落の重大度を判断できる場合です。 一般的に、ネガティブなニュースアナウンスには、大量の売りと幅広いレンジが伴うことがよくあります。空売り圧力が、より多くの売りストップを引き起こすテクニカルレベルへの株のドライブを試みようとするためです。 ネガティブファンダメンタルズの自信に駆られた空売りは、引き続きサポートポイントを介して市場を押し込もうとします。
アクションの空売り
重いボリューム、広い範囲、ローワークローズは、しばしばショートトレーダーの目に留まります。 さらに調査すると、ショートトレーダーはニュースイベントまたはファンダメンタルがロングポジションの清算を引き起こすのに十分強いと判断します。 この時点で空売りが始まります。 この種のセットアップの好例は、2007年初頭のS&P Financial SPDRファンド（AMEX：XLF）で行われました。下落する市場。
図1
空売りはボリュームの増加を見て、最終的に下振れ加速を引き起こしました。
長期にわたる上昇と一連の高値と高値の底値の後、RSIと確率的指標は買われ過ぎのレベルに達しました。 これは、トレーダーがトップが形成されていると考えるのに十分な情報でしたが、上昇の全体を通して同じオシレーターがトップの可能性を示していたため、販売圧力を引き付けるのに十分ではありませんでした。 XLFは、2007年2月20日に37.99でトップの最初の手がかりを提供し、2007年3月14日までに34.18にブレークを開始しました。 。以前の休憩と比較して、この動きははるかに厳しかったため、図2に見られるようにXLFがトッピングされた主な手がかりでした。
図2
2月と3月の厳しい休憩は、XLFがトップになったことを明確に示しています。
技術的要因がトップの可能性を特定している可能性がありますが、ニュース記事は、トレーダーが市場に否定性を提供することで短辺の信頼を獲得するのに役立ちました。 2007年2月26日、元連邦準備制度理事会のアラン・グリーンスパン議長は2007年末までに景気後退について警告した。翌日、上海総合指数は8.8％下落した。 欧州の株式も1日の大幅な下落を経験し、ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）は急落しました。 これらの広範な市場ブレイクの過程で、弱気トレーダーがこれを不況が金融機関の将来の収益に影響を与える可能性のある兆候と解釈したため、XLFは空売り圧力も引き付けました。
最初の下降は、技術的要因と基本的要因の組み合わせによって引き起こされました。 XLFは、先物の収益に影響を与える可能性のあるニュースに敏感であるという手がかりをトレーダーに提供しました。 また、ロングトレーダーによって守られた市場のショートセラーポイントを特定しました。 2月と3月に、いくつかのサブプライム企業が破産を申請したことが報告されました。 このニュースは、グリーンスパン氏のコメントとともに、おそらく2月20日から3月14日までのXLFの減少の一因となりました。
市場が早春にトップを形成するにつれて、より根本的に弱気のデータがリリースされ、弱体化した技術的セットアップと組み合わされた場合に厳しい状況を描きました。 4月上旬、New Century Financial Corporationは第11章破産保護を申請しました。 このニュースがすぐに市場のブレークを引き起こしたわけではないかもしれませんが、2月と3月のサブプライム破産申請と相まって、弱気の基本的な傾向が形成され始めました。
春から夏にかけて、XLFはネガティブファンダメンタルズやニュース記事、さらには弱気なチャートパターンから自信を得たため、マイナスのプレッシャーを感じていました。 ニュースストーリーはネガティブで市場に絶えず燃料を供給することでショートセラーを支えていましたが、チャートの技術的パターンは、図3に示す一連の低値と低値で下降トレンドを再確認し続けました。基本的に、空売りがXLFをコントロールしていることは明らかでした。
図3
一連の下部と下部は、春と夏の数ヶ月を通じて明確な下降トレンドを示しています。
ボトムライン
要約すると、成功した空売り人であるためには、技術的にも基本的にも提供される手がかりを知っている必要があります。 技術的には、ショートトレーダーはトッピングフォーメーションとトレンドの変化を区別できなければなりません。 彼または彼女は、短期的なトップまたは長期的なトレンドを示すフォーメーションのタイプを学ぶ必要があります。 基本的に、ショートトレーダーは、1回限りのニュースイベントと一連の否定的なイベントの開始を区別する必要があります。 技術とファンダメンタルズの両方がどのように機能するかを学習することで、トレーダーは自信を得ることができます。
