空の旅は現在、現代のライフスタイルに不可欠な要素です。 空の旅は、ビジネス、家族や友人の訪問、世界中の場所への商品や人の迅速な輸送を促進します。
米国運輸省（DOT）によると、航空業界には4つの基本的なカテゴリがあります：国際、国内、地域、および貨物。 地域便は1つの地域に限定され、貨物航空会社は乗客ではなく商品を輸送します。 国際便は通常、ある国から別の国へ130人以上の乗客を運びます。 国内便は約100人から150人の乗客を収容し、米国内のどこへでも飛行します。 Statistaによると、2017年、国内航空会社の総営業収益は2, 200億ドルを超えました。 米国有数の航空会社であるサウスウエスト航空の収入は210億ドルを超えました。
環境要因と市場要因の両方が、航空会社の将来の健康に影響を及ぼし、どちらも予測することはできません。 ただし、特定の財務指標は、航空会社の安定性を評価するために使用されます。
航空会社の分析
航空会社間の競争は激しい。 航空業界は非常に季節的であり、利益はエネルギー価格の変動や経済の低迷によって大きく影響を受ける可能性があります。 投資家は、航空会社の将来の健全性を評価する際に環境要因や市場要因を予測することはできませんが、特定の財務指標を使用して航空会社の安定性を分析しています。 これらの指標には、短期の流動性、収益性、長期の支払能力が含まれます。 市場アナリストまたは投資家によって一般的に考慮される主要な財務指標は、クイックレシオ、資産収益率（またはROA）、および負債資本比率です。
クイックレシオ
アナリストは、クイックレシオを使用して、航空会社の短期流動性とキャッシュフローを測定します。 基本的に、クイック比率は、企業がすべての短期債務を現金またはクイック資産として定義された流動資産でカバーできるかどうかを明らかにします。 クイックアセットは、現在の簿価に匹敵する金額で、迅速に現金に変換できます。
重要なポイント
- 航空業界は競争が激しく、非常に季節的です。 また、利益は予測不可能なエネルギー価格と景気低迷の影響を受ける可能性があり、投資家は特定の財務指標を使用して、短期流動性、収益性、長期ソルベンシーなどの航空会社を分析します。 、ROA、および自己資本比率。
計算のクイックレシオ式は、企業の流動資産を流動負債で除算します。 このメトリックは、企業の全体的な財務の強さまたは弱さの指標です。 企業が容易に入手可能な流動資産で短期債務を履行できない場合、破産の可能性があります。 この財務比率は、航空会社が資本集約的で大量の負債を抱えているため、航空会社の分析に特に役立ちます。 クイックレシオが高いほど良いです。 1未満の値は不利と見なされます。 クイックレシオに加えて、その他のメトリックには、現在の比率と運転資本比率が含まれます。
資産収益率（ROA）
資産収益率（ROA）は、企業が資産で得た1ドルあたりの利益を示すため、収益性を測定します。 航空会社の主要な資産である飛行機が収益の大部分を生み出しているため、この指標は特に適切な収益性指標です。
ROAの計算に使用される式は、年間純利益を会社の総資産で割ったものです。 結果の値はパーセンテージで表されます。 航空会社はかなりの資産を所有しているため、比較的低いROAでも大きな絶対利益をもたらします。 投資家が考慮する可能性のある代替収益率は、営業利益率と、利子、税金、減価償却費、またはEBITDAマージン前の利益です。
負債資本比率
総自己資本比率は、航空会社を分析するための重要な指標です。これは、多額の設備投資を行っている企業の負債状態と全体的な財務健全性を適切に評価するためです。 アナリストと投資家の場合、この財務指標は、経済や市場の長期的な低迷とその結果として生じる収益損失や利益率の低下に耐えなければならないことが多い業界内の企業を評価します。
負債資本比率は、総負債を利用可能な総資本で割って計算されます。 アナリストと投資家は通常、財務リスクの全体的なレベルが低いことを示すため、1よりも低い比率を見ることを好みます。 長期金融ソルベンシーを評価するための代替比率には、総負債対総資本比率と総負債対総資産比率が含まれます。
2, 200億ドル
Statistaによると、国内航空会社の2017年の総営業収益。
これらの主要な財務比率に加えて、投資家は多くの特定の航空業界のパフォーマンス指標を調べます。 これらのパフォーマンス分析メトリックには、利用可能な座席マイル、利用可能な座席マイルあたりのコスト、損益分岐点負荷率、および利用可能な座席マイルあたりの収益が含まれます。
