スタイル分析とは何ですか？
スタイル分析は、投資家またはマネーマネージャーが投資の意思決定を行う際に使用する投資行動のタイプを決定するプロセスです。 実質的にすべての投資家は、投資哲学の形式に同意し、投資家が個人の投資目標と好みに適しているかどうかを判断する前に、マネーマネージャーのスタイルの慎重な分析を実行する必要があります。
スタイル分析を理解する
実質的に無制限の数の投資スタイルがあります。 ただし、最も一般的なタイプの投資スタイルのいくつかは、成長投資、価値投資、アクティブトレーディングに分類されます。 マネーマネージャーの中には、投資スタイルを時間とともに変更し、うまく機能している間に1つのアプローチを選択し、古いアプローチが光沢を失っているように見えるときに別のアプローチに切り替えることを選択する人もいます。
重要なポイント
- スタイル分析とは、単にマネーマネージャーの全体的な投資哲学を特定することを意味します。多くの投資スタイルとバリエーションとそれらのスタイルの組み合わせがありますが、最も一般的な学校のいくつかは成長投資、バリュー投資、アクティブトレーディングです。自分のスタイルに合ったマネーマネージャー。ただし、個人のスタイルとは異なるスタイルを持つマネーマネージャーに資金を投入することには、多様化の利点があります。
成長投資スタイル
成長投資は、資本の成長に焦点を当てたスタイルと戦略です。 成長投資家は通常、収益がその業界または市場全体と比較して平均を上回る速度で成長すると予想される株式または企業に投資します。 株主は投資の収益を生み出すために会社の成功にのみ依存しているため、これらの種類の株式には多くのリスクが伴います。 会社の成長が予想外に遅い場合、株主は株価の下落に直面する可能性があります。 成長投資スタイルは、より積極的な投資スタイルの1つと考えられています。
価値投資スタイル
バリュー投資家は、多くの場合、ファンダメンタルズに比べて低価格で取引される傾向があり、結果として過小評価されている株式を探します。 バリュー株は、多くの場合、低い株価収益率や高い配当利回りなどの特性を持つものとして識別されます。 バリュー投資家は、市場がニュースに良い反応であろうと悪い反応であろうと、過度に反応し、その結果、企業の長期的なファンダメンタルズと一致しない価格変動が生じると考えています。 バリューインベストメントスタイルは、ポートフォリオ回転率が低いバイアンドホールドアプローチに適しています。これにより、手数料の面でもお金を節約できます。
アクティブな取引スタイル
アクティブトレーディングは、デイトレーディングまたはスイングトレーディングとも呼ばれ、非常に投機的なトレーディングスタイルと見なされます。 デイトレーダーは、短期間、多くの場合1日以内に保有する目的で証券を売買します。 アクティブなトレーダーは、株式、オプション、外国為替などの流動性の高い市場での短期的な価格変動を利用したいと考えています。 ほとんどのアクティブなトレーダーは、ポジションの潜在的なリターンを高めるためにレバレッジ（負債または借入資本）を使用します。 マージンアカウントを使用すると、高水準のリターンを期待して証券を購入するために、固定金利でブローカーからお金を借りることができます。
スタイル分析を使用してマネーマネージャーを選択する
ほとんどのマネーマネージャーが投資家に自分が実践していることを明確に伝えるため、スタイル分析を行うことは比較的簡単です。 しかし、彼らが説教することを実践していることを確実にするために、近年のマネーマネージャーの実績を常に見る価値があります。 たとえば、売上高が大きいバリューファンドを見ると、マネーマネージャーが期待どおりにバリューピックにコミットしていないことがわかります。 通常、投資家はスタイル分析を使用して、リスク許容度に適合するマネーマネージャーを見つける必要があります。 とはいえ、ポートフォリオ全体に有益な方法で保有を多様化する可能性があるため、スタイルがあなたの個人的なスタイルとは異なるマネージャーにいくつかの資金を投入するという議論があります。
