プレマネーバリュエーションとは
マネー前評価とは、公開される前、または外部資金や資金調達などの他の投資を受ける前の企業の価値を指します。 簡単に言えば、会社のマネー前評価は、何かに投資する前にどれだけの価値があるかということです。 単にプレマネーとも呼ばれるこの用語は、多くの場合、ベンチャーキャピタリストや、すぐには会社に関与していない他の投資家によって使用されます。 この数字により、投資額に基づいて会社のシェアを決定できます。
重要なポイント
- プレマネー評価とは、公開される前、または外部資金や資金調達などの他の投資を受ける前の企業の価値であり、潜在的な投資家は、企業のプレマネー価値を使用して、お金を投資する前にどれだけ価値があるかを判断できます。 -お金の評価は、資金調達または資金調達を受けた後の企業の価値を決定する事後評価とは異なります。
マネー前評価の理解
プレマネーとは、あらゆるラウンドの資金調達前の会社の評価であり、投資家に会社の現在価値がどのようなものであるかを示します。 しかし、それは静的な数字ではないため、変化する可能性があります。 それは、評価が民間投資であろうと公共投資であろうと、資金調達の各ラウンドの前に決定されるためです。 プレマネーは、企業が公開市場で取引される直前に決定できます。 また、シード、エンジェル、またはベンチャー資金が会社に投入される前に、マネー前評価を使用することもできます。
マネー前の評価は、潜在的な投資家によって提案された数値である場合があります。 その数は、彼らが提供する資金の額と彼らが見返りにどれだけの所有権を期待するかの基礎として使用できます。 会社のリーダーシップは、会社の希望に合った金額に達するまで、他の人が提案した事前評価を拒否する場合があります。
会社のマネー前評価額の計算はかなり簡単です。 しかし、あなたはポストマネーバリュエーションを知る必要があります。これについてはもう少し後で説明します。 基本的な式は次のとおりです。
マネー前評価=マネー後評価-投資額
したがって、300万ドルの投資を受け取った後のマネー後評価額が2, 000万ドルである会社は、マネー前評価額が1, 700万ドルになります。
特別な考慮事項
初期段階の評価は、会社が事前収益を上げていることと一致する場合もあります。つまり、まだ売上を生み出していないことを意味します。 これは、まだ市場に製品がないためかもしれません。 投資家は、他のさまざまな要因に基づいて、会社の価値を決定できます。 そのような手段の1つは、同等のビジネスかもしれません。 同様の焦点と運用アプローチを持つ、より確立された成熟した企業の収益と市場価値の評価は、プレマネー企業の可能性の尺度として役立ちます。
プレマネー企業が、新しいビジネスモデルで完全に新しい業界を作り出していると主張したとしても、彼らの見通しは、以前のビジネスの流れに沿ったものになるでしょう。 たとえば、新しい会社が新しいタイプの自動掃除機の生産を計画している場合、他のロボット掃除機メーカーのパフォーマンスを評価することにより、その事前評価が部分的に確立される可能性があります。 プレマネー評価に寄与する可能性のある他の要因は、創業者とリーダーシップの経験と実績、約束されたサービスの提供の実現可能性、および発生する可能性のある競争です。
ベンチャーキャピタリストや起業家がプレマネーについて語る際に考慮する必要がある重要なことの一つは、卵がhatch化する前に鶏を数えるというfallに陥らないように、つまり実際にはお金を使わないように非常に注意することです持ってる。
投資家は、マネー前評価について話すとき、実際に持っていないお金を使わないようにすべきです。
マネー前とマネー後の評価
その名前が示すように、ポストマネー評価はプレマネーとは異なります。これは、投資を受けた後の企業の価値を示すためです。 これには、公募または民間の外部ソースを通じて調達されたあらゆる金額が含まれます。 ポストマネーの評価は、プレマネーと会社に注入された追加の資本の合計です。 したがって、会社のマネー前評価額が2, 500万ドルで、投資家から500万ドルを受け取った場合、マネー後評価額は3000万ドルになります。 これは重要な数字です。投資家は会社に投資した後、どれだけの株式が自分に属しているかを把握できるからです。
マネー前評価の例
架空の菓子屋のプレマネー評価の簡単な例を示します。 ジムのファブレスドーナツショップが公開を考えているとしましょう。 所有者は、潜在的な投資家を引き付けることを期待してビジネス提案を出します。 経営陣とベンチャーキャピタリストが、同社が新規株式公開（IPO）で1億ドルを調達すると予測した場合、1億ドルのプレマネーがあると言われています。
