最新の強気相場が勢いを失っている可能性があるという警告サインでは、S&P 500株の52週高値の週ごとのカウントは、FactSet Research Systemsのデータによると、6月中旬から293から106に3分の2近く急落しました。 これは、S&P 500が夏に新記録を樹立した後の市場幅の不穏な低下を示しています。
「これは長続きしない別のブレイクアウトであることを投資家は心配している」と、ウォールストリート・ジャーナルの詳細な記事で、野村の子会社であるエクイティ・トレーディングおよび機関証券会社インスティネットのエグゼクティブ・ディレクター、フランク・カペレリは述べた。 「激しい前後の株価の動きは投資家の信頼を揺るがし、それは次のブレイクアウトが機能することを疑います」と彼は付け加えました。
重要なポイント
- 株式市場の幅は縮小しており、52週ぶりの高値をつけている株式は急激に少なくなっています。投資家の信頼は低下しています。不況の恐れが高まっています。
投資家にとっての意義
2018年初頭以来、S&P 500は過去最高の3回に達しましたが、各集会は短命でした。 対照的に、2013年と2017年の株価は、ボラティリティの強い上昇に続いて新たな高値を設定した後も引き続き上昇しました。 2019年7月26日の史上最高値から、S&P 500は日中価格に基づいて8月5日まで6.8％下落しました。 9月30日の公開時点で、インデックスは7月の記録を2.0％下回りました。
Robert W. Baird&Co.のチーフ投資ストラテジストであるBruce Bittlesは、市場の低迷の主な原因は、連邦準備制度による金利引き下げの効力が失われていることだと言います。 「株式市場は低金利に依存して成長してきましたが、下落し続けていることから、世界経済とおそらく米国経済が牽引力を失っていることを示唆しています」と同紙は語った。 「FRBや他の中央銀行が弾丸を使い果たしているため、市場への支援が少なくなり、それは株式が克服する別の逆風になる可能性がある」と彼は付け加えた。
実際、最近、米国の経済データは混合信号を提供しています。 住宅市場と個人消費は好調に見えますが、製造業、雇用の伸び、消費者の信頼感は弱まっています。 デューク大学の調査によると、米国の大企業の最高財務責任者（CFO）は、2020年末までに米国経済が景気後退に陥ると予想しており、67％がますます失望しています。
アメリカ個人投資家協会（AAII）の最新の毎週の投資心理調査では、悲観論の増加が示されています。回答者の33.3％は株価が今後6か月で下落すると予想し、29.4％のみが上昇すると予想しています。 比較すると、過去の平均は38.0％が強気、30.5％が弱気です。
M&T Bankの一部門であるWilmington Trustが最近調査した高所得の投資家は、成長の機会を見つけることよりも資産を保護することがより重要であると述べています、Barronのレポート。 年間収入が225, 000ドル以上の人のうち、61％がこのように感じていますが、少なくとも500, 000ドルを稼いでいる人の76％は同じ意見を表明しています。
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モーガン・スタンレーの内訳は、景気後退と株式市場の衰退のオッズの増加を示している、とモルガン・スタンレーは警告する。 ゴールドマンサックスは、米国の週刊キックスタートレポートの最近の版で、「マクロ環境は不確実性によって定義され続けています」と警告しています。
それにもかかわらず、一部の市場ウォッチャーは、株価の上昇軌道の延長された一時停止が前向きな展開であると信じています。 「歴史的に、S&P 500のように過去18か月のようにどこにも行かなかった市場は、通常大きな逆さまの動きで解決しました。
