ミューチュアルファンドは、複数の投資家からのお金がいくつかの株に一緒に投資される投資の一種で、多様化や利便性など、個々の株よりも有利です。
多様化によるリスクの低減
少数の株に投資するのはリスクがあります。なぜなら、それらの株のいずれかが価格が下落すると、投資家のポートフォリオが深刻な影響を受けるからです。 ミューチュアルファンドは、多数の株式を保有することにより、このリスクを軽減します。 単一株の価値が下がった場合、分散ポートフォリオの価値への影響は小さくなります。
たとえば、ある人が2つの株式をそれぞれ10株所有しており、各株の価値が100ドルであるとします。 株式の1つの価格が25％下落すると、ポートフォリオの価値は2, 000ドルから1, 750ドルに低下し、12.5％低下します。 代わりに、ポートフォリオがそれぞれ100ドルの20株の1株で構成されている場合、1株の価格が25％下落すると、ポートフォリオの価値は2, 000ドルから1, 975ドルになります。 これは、ポートフォリオ全体の価値がわずか1.25％減少しただけです。
投資信託は利便性を提供します
さらに、ファンドのマネージャーが株式を調査し、購入する株を決定するため、ミューチュアルファンドへの投資は個々の株への投資よりも便利です。 個々の株を購入する投資家は、自分でこれらの決定を行わなければなりません。 ただし、この利便性のマイナス面は、ミューチュアルファンドマネージャーが請求する手数料であり、投資家がファンドから稼ぐことができる額が減少します。
ミューチュアルファンドは多様で便利ですが、投資に投資することがリターンを最大化する理想的な方法であるかどうかは、エコノミストの間で議論の的になっています。 効率的な市場仮説（EMH）を支持する人々は、個々の株式を購入する投資家は一般的に市場全体のリターンほど高いリターンを達成できないと考えています。 このように、彼らは人々がインデックスファンドに投資することを推奨しています。インデックスファンドは市場インデックスを追跡し、一般的に経費率が低いミューチュアルファンドです。 他のエコノミストはこの仮説に異議を唱え、個々の株を買うことはミューチュアルファンドよりも高いリターンをもたらす可能性があると主張しています。
（関連資料については、「相互資金の基本チュートリアル」を参照してください。）
