R-Squared vs. Beta：概要
ほとんどの株式投資家は、特定の証券が同業者に対してどのように機能するかを理解するためにベータおよびアルファ相関の使用に精通していますが、R-squaredは投資家にとってより便利なツールです。
- R 2乗（R 2 ）は、ベータの実際の使用と信頼性を決定するのに役立ちます-そして、拡張アルファによって-有価証券の相関。
相関は、ある投資の動きがインデックスの動きと時間的にどの程度密接に平行しているかを示すことができます。 R-squaredは、それらが同じ方向にどれだけ確実に動くかを決定するために使用されます。
数式を使用してRの2乗を計算できます。 番号もオンラインで公開されています。
R二乗
R 2乗（R 2 ）は、投資家またはアナリストがベンチマーク指数に対する証券のパフォーマンスを確認するために使用できる方法です。 投資家として、あなたは自分の持ち株が他の人と比べて時間の経過とともにどうなっているのかを知りたいです。 たとえば、Microsoftを所有している場合、AppleまたはHPと同様にパフォーマンスを実行しているか、またはS&P North American Technology Sector Indexなどのテクノロジーインデックスと比較してパフォーマンスを確認する必要があります。
ベータ版を確認すると役立ちます。 この番号は、Investopediaの株価などの株価で簡単に入手できます。
ただし、R-squaredは、このような相関の有用性の差を測定し、その差に数値を与えるため、より強力なツールです。
R 2乗は、0〜100のパーセントスケールで相関の実用的な値を定義します。高いR 2乗数（85〜100）は、セキュリティのパフォーマンスパターンが選択したインデックスのパフォーマンスパターンに密接に従うことを示します。 Rの2乗が小さい（70未満）場合、セキュリティのパフォーマンスパターンとインデックスのパフォーマンスパターンの間にほとんど関連がないことを示します。
標準式を使用して、R-2乗を決定できます。 一部の投資信託会社は、広告文献で資金のR 2乗を報告していますが、報告していない会社もあります。 Yahoo FinanceとMorningstarは、R乗データとベータ値を毎日計算して公開しています。
ベータ
ベータは、選択した資産の価格変動が他の資産の変動にどれだけ近いかを数値で表したものです。 この相関は-1から1のスケールで測定され、2つの証券が互いにどのように移動するかを示します。
1に近い相関関係は、2つの証券が同様のパターンで上昇または下降することを示します。 0の相関は、2つの証券の動作に類似性がないことを示します。 -1に近い相関は、2つの証券が互いに反対方向に、または逆に移動する傾向があることを示しています。
この相関番号は、株式のベータ版です。
2つの完全に相関する証券を見つけることは非常に珍しいことです。 1.0未満の測定値は、セキュリティがベンチマークよりも揮発性が低いことを示し、正確に1.0の測定値は、その価格がベンチマークとともに移動する必要があることを示します。 1.0を超える読み取り値は、資産がベンチマークよりも変動しやすいことを示しています。
一方、アルファ相関は株式ファンドの重要なパフォーマンス指標と見なされることがよくあります。 アルファは、ベンチマークインデックスと比較したファンドまたは資産のリスク調整済みパフォーマンスの測定値です。 1.0のアルファは、投資がインデックスを1％上回ることを示します。 0未満のアルファは、投資がベンチマークを下回ったことを示します。
特別な考慮事項
一般に、ベータ値が高い投資は比較的リスクが高いと見なされます。 ベータが高い株式は、強気市場でのベンチマークよりも速く上昇し、弱気市場でより速く下落する傾向があります。 いくつかの市場サイクルにわたって、ベータが高いファンドは大きなリターンを生まないで変動する可能性があります。
85％から100％の高いR 2乗スコアは、株価とファンドがベンチマークとほぼ一致して予測どおりに移動することを示します。
重要なポイント
- 株式のベータは、価格の動きが時間の経過とともに関連するインデックスと同じパターンに従っているかを示します。株式のアルファは、関連するインデックスと比較してパフォーマンスが良好であることを示します。
