Direxionは、2008年11月にDaily Energy Shares 3X ETFの強気筋と弱気筋を開始しました。強気筋であるDirexion Daily Energy Bull 3X（ERX）は、S&P Energy Select Sector Indexの日次リターンの300％を再現することを目指しています。 言い換えると、基礎となるインデックスの1％のゲインごとに、ERXは対応する3％のゲインを生成しようとします。
Standard&Poor'sが提供するEnergy Select Sector Indexは、石油、ガス、および消耗燃料に重点を置いています。 その他の保有には、エネルギー機器およびサービス部門の企業が含まれます。 インデックスの各コンポーネントは、S&P 500の構成会社である必要があります。インデックスの構成と重み付けは、ハイブリッド時価総額方法論を通じて計算されます。
2013年から2015年の間に石油と天然ガスの生産が世界的に急増したため、エネルギーセクターのプレーは21世紀に非常に好調に推移しましたが、ある程度はその傾向を覆しました。 トリプルレバレッジETFとして、ERXはエネルギー商品の市場価格の増減に特に敏感です。
基礎となるインデックスの株式の99％以上は、米国およびカナダの企業に属しています。 残りの小さな部分は通常、ヨーロッパの企業からのものです。 このカテゴリの平均売上高は高く、資産は上位5または10の保有に非常に集中する傾向があります。 2018年10月の時点で、ERXポートフォリオの上位10の保有は、総資産の72％以上を占めていました。
Direxion ETFの特性
ERXは、Direxion Fundsファミリーを通じて提供され、Rafferty Asset Management、LLCから助言を受けたオープンエンドの投資会社です。 ほとんどのトリプルレバレッジETFと同様に、Direxionは積極的に管理されており、高いコストがかかる可能性があります。 ERXの株主にとって幸運なことに、Rafferty Asset ManagementはDirexionと運用費用制限契約を締結し、管理手数料を0.95％に制限しました。
0.95％の経費率は、レバレッジおよびインデックス付きETFの業界平均と一致しています。 基金費用比率には、仲介手数料またはその他の取引費用は含まれていません。
正しいレバレッジを達成するために、ERXはIXEポートフォリオにはない金融商品にも投資しています。 これらの商品には、先物契約、先物契約、有価証券オプション、株式上限、フロアおよびカラー、スワップ、空売り、逆買戻しおよびその他のETFが含まれます。
適合性と推奨事項
すべての投資にはリスクが伴いますが、レバレッジされたETFには特にリスクが伴います。 ERXまたはERYの株主は、ほとんどの株式を大きく上回る市場リスクとボラティリティにさらされています。 ERXのパフォーマンスは、エネルギー部門での重い重みにより、石油とガスの価格に大きく依存しています。 投資家は、エネルギー商品とエネルギー商品先物の価格を注意深く監視する必要があります。
Direxionは、特にトリプルレバレッジスペースにおいて、レバレッジされたETFと逆レバレッジされたETFの有名なプロバイダーです。 Rafferty Asset Managementとの費用制限の取り決めは、すべてのファンドの提供にまで及び、積極的に管理された高回転商品を好む投資家に特に適しています。
一般に、3X ETFは、レバレッジのある商品にエクスポージャーを持ち、一貫して自分のポートフォリオを快適に監視できる投資家のみを対象としています。 ERXは買い持ちの遊びではなく、債券投資家には適していません。 大きなビッド/アスクスプレッドがあり、一貫した利回りがありません。
ERXには、大きなアップスイングとダウンスイングの実績があります。
このファンドは、平均から平均以下の最新ポートフォリオ理論（MPT）指標を備えています。 ベータ版は3.3です。 これは有能な投資家にとって素晴らしいサテライト保有として役立つ可能性がありますが、バランスの取れたポートフォリオのコアを構成することはありません。
