投資の最も基本的な原則の1つは、高齢者が市場が下落後に回復するのを待つ余裕がないため、高齢になるにつれてリスクを徐々に減らすことです。 ジレンマは、人生の自分のステージに対して相対的な安全性を正確に把握することです。
長年、一般的に引用されている経験則が資産配分の簡素化に役立ってきました。 それは、個人が100から年齢を引いたものに等しい株の割合を保持するべきだと述べています。 したがって、典型的な60歳の場合、ポートフォリオの40％は株式でなければなりません。 残りは、ハイグレード債、政府債務、およびその他の比較的安全な資産で構成されます。
ルールを変更する2つの理由
かなり簡単ですよね？ 必ずしも。 覚えやすいガイドラインは、退職計画から複雑さの一部を取り除くのに役立ちますが、この特定のガイドラインを再検討するときが来るかもしれません。 過去数十年にわたって、アメリカの投資家にとって多くのことが変わりました。 一つには、多くの先進国と同様に、ここでの平均寿命は着実に伸びています。 20年前と比較して、アメリカ人は3年長生きしています。 巣の卵を増やす必要があるだけでなく、お金を増やして落ち着くまでの時間が増えます。
同時に、米国財務省債は、かつて行っていた額の一部を支払っています。 今日、10年のTビルは年間約2.96％の利回りです。 1980年代初頭、投資家は10％以上の金利を期待できました。
改訂されたガイドライン
多くの投資プロにとって、このような現実は、「100歳から年齢を引いた」という古い公理により、投資家が後年に資金が不足する危険にさらされることを意味します。 一部の人は、より高いリスク許容度を持っている人のために、年齢を110マイナス-年齢を120マイナスに変更しました。
当然のことながら、多くのファンド会社は、これらの改訂されたガイドライン、またはさらに積極的なガイドラインに従って、独自の目標日ファンドをまとめています。 たとえば、2030年を目標日とするファンドは、現在50歳前後の投資家向けです。しかし、資産の50％を株式に割り当てる代わりに、Vanguard Target Retirement 2030 Fundは約76％を持っています。 T. Rowe Price Retirement 2030 Fundにはさらにリスクがあり、株式の80％近くを占めています。
このようなガイドラインは、意思決定の出発点にすぎないことに留意することが重要です。 退職年齢や自分のライフスタイルを維持するために必要な資産など、さまざまな要因が投資戦略を形成します。 女性は平均して男性よりも5年近く長生きしているため、退職後の費用は男性よりも高く、巣の卵を少し攻撃的にするインセンティブがあります。
ボトムライン
年齢に基づいて株式の配分を行うことは、投資家が時間の経過とともにゆっくりとリスクを減らすように奨励することにより、退職計画に役立つツールとなります。 ただし、大人の方が長生きし、「安全な」投資から得られる報酬が少ない場合は、「100-あなたの年齢」のガイドラインを調整し、退職基金でより多くのリスクを取る必要があります。
