2010年2月にProSharesによって設立されたUltraPro Short QQQ（SQQQ）は、Nasdaq-100インデックスを追跡する逆レバレッジ取引所取引ファンド（ETF）です。 このインデックスは、ナスダック株式市場に上場している国内および国際的な大手企業で構成されていますが、金融機関は除外されています。 会社の保有は、時価総額によって優先されます。
重要なポイント
- ProShares UltraPro Short QQQ（SQQQ）は、Nasdaq 100を追跡する3倍のレバレッジ逆ETFであり、Nasdaq 100インデックス3の正確な結果を返すように見えます。このETFは、テクノロジーと電気通信株。 SQQQは日中に開催されることを意図しており、費用と腐敗がすぐに利益に食い込む長期投資ではありません。
SQQQの逆レバレッジ戦略は、基礎となるインデックスの1日のパフォーマンスとほぼ反対の1日の投資結果を再現し、それらの結果に特定の係数を掛けることを意味します。 SQQQの目的は、Nasdaq-100の反対の結果を3倍にすることです。
これは、SQQQの投資家が、より大きな非金融株式市場が闘う準備をしていることを意味します。 Nasdaq-100はテクノロジー、テレコミュニケーション、ヘルスケアのストックに重点を置く傾向があるため、これらのセクターのパフォーマンスが低い場合、SQQQのパフォーマンスは良好になる傾向があります。
すべてのインバースレバレッジドファンドは金融デリバティブで構成されており、デリバティブのデリバティブでさえ構成されています。 特定の資産の反対を達成するために、ファンドマネジャーはショートポジションとスワップで取引する必要があります。これは基本的に、基礎となる証券または投資のパフォーマンスが低い賭けです。
特徴
SQQQのファンドプロバイダーであるProSharesは、自称「代替ETF会社」です。 同社は2006年に発足し、特定の標的を絞った比較的リスクの高い衛星保有に焦点を当てています。 そのETFのほとんどは適度に小さいか非常に小さいため、SQQQも例外ではありません。 2019年後半の運用資産（AUM）は11億3, 000万ドルです。
SQQQは、1％という比較的高い経費率を実現しています。 ファンド戦略では、最適なポイントの前にデリバティブ契約を時々液化する必要があるため、これは驚くべきことではありません。 現物償還は、逆レバレッジETFにとって非常に注意が必要です。
適合性と推奨事項
投資家がSQQQが日々ターゲットを定めた逆ETFであることを理解することは最も重要です。 ProSharesは、Nasdaq-100が悪戦苦闘した場合の短期的、高リスク、高報酬の利益のためにこれを設計しました。 この基金は長期保留には適していません。 SQQQを買い持ちしている投資家は、費用と腐敗によってリターンがひどく損なわれていることに気付きます。
いくつかの重要な要因により、SQQQが投資家のポートフォリオに受け入れられるコア保有としての役割を果たすことができません。 1つ目は、ファンドの短期的な焦点です。 バイアンドホールドETFではありません。 もう1つの懸念事項は、ファンドの規模です。 SQQQなどの小さなETFは、激しい変動を経験する可能性があり、常に完全にクローズに近づいています。
SQQQの株価は、過去の市場パフォーマンスからの逸脱にも対応しています。 Nasdaq-100インデックスは、株式市場全体のパフォーマンスと完全に相関するわけではありませんが、周期的なインデックスです。 Nasdaqの一般的な傾向は時間とともに成長するため、3倍の逆レバレッジETFの長期的な見通しはせいぜい暗いです。
投資家がSQQQの購入を検討する前に、非常に的を絞ったプロファイルに適合させる必要があります。 何よりもまず、投資家は逆レバレッジETFの知識を持ち、それに満足している必要があります。 第二に、投資家は腐敗を避けるために、迅速に取引できるか、同じことを行えるアドバイザー/ブローカーが必要です。
また、投資家はボラティリティに満足している必要があります。 SQQQは、負の3.11の最後の5年間のベータと負の18.8の驚くほど低いアルファを保持しています。 シャープレシオはマイナス1.4です。 これらはファンドのカテゴリーとある程度一致していると考えられますが、平均的なETFまたはミューチュアルファンドよりもかなりリスクが高くなります。
毎日ターゲットを絞ったレバレッジETFを使用することにはいくつかの利点があります。 たとえば、ファンドはその規模の他のファンドよりもかなり流動的です。 1日の平均取引量は1360万件、つまり発行済み株式の3分の1を超えています。
全体として、SQQQは、積極的な投資家のポートフォリオで非常に具体的かつ小規模なサテライトとして最適です。 それはおそらく、大型株が非常に近い将来に苦しむだろうと確信している人々のための反循環的な購入としておそらく最もよく使われます。
