ショートストラドルとは何ですか？
ショートストラドルは、コールオプションとプットオプションの両方を同じ行使価格と有効期限で販売することで構成されるオプション戦略です。 これは、トレーダーが、原資産がオプション契約の期間にわたって大幅に上下することはないと考えている場合に使用されます。 最大利益は、オプションを作成することにより収集されるプレミアムの額です。 潜在的な損失は無制限である可能性があるため、通常、より高度なトレーダー向けの戦略です。
ショートストラドルを理解する
短いストラドルにより、トレーダーは、大きな動きを期待して方向性のある賭けを高くしたり低くしたりする代わりに、原資産の動きの欠如から利益を得ることができます。 プレミアムは、プットとコールの両方が無期限に終了することを目標として、取引が開始されたときに収集されます。 ただし、原資産が満了時に行使価格で正確に閉じる可能性は低く、短いストラドルの所有者は譲渡のリスクにさらされます。 ただし、資産価格と行使価格の差が収集された保険料よりも小さい限り、トレーダーは利益を出します。
上級トレーダーは、この戦略を実行して、インプライドボラティリティの潜在的な低下を利用する場合があります。 暗黙のボラティリティが異常に高く、そのような理由がある明白な理由がない場合、コールとプットは過大評価される可能性があります。 この場合の目標は、ボラティリティが低下するのを待ってから、満期を待たずに利益のためにポジションをクローズすることです。
重要なポイント
- 短いストラドルとは、トレーダーがコールオプションとプットオプションを販売して、資産価格のボラティリティの根本的な欠如から利益を得る場合です。これらは一般的に上級トレーダーが時間を過ごすために使用されます。
短いストラドルの例
ほとんどの場合、トレーダーはストラドルのオプションでお金を使います。
トレーダーが1株あたり25ドル近くの基礎となる株式取引のストライク価格25ドルでストラドルを作成し、株価が50ドルまで上昇した場合、トレーダーは25ドルで株式を売却する義務があります。 投資家が原株を保有していなかった場合、彼または彼女はそれを市場で50ドルで購入し、25ドルからトレードを開いたときに受け取った保険料を引いた損失で25ドルで販売することを余儀なくされます。
ストライク価格プラスまたは収集された保険料合計での満了時に、2つの潜在的な損益分岐点があります。
行使価格が60ドルで合計プレミアムが7.50ドルのストックオプションの場合、損益分岐点となる戦略のために、基礎となる株式は手数料を含まずに52.50ドルから67.50ドルの間でクローズする必要があります。
52.50ドル未満または67.50ドルを超える終値は損失になります。
