ローリングヘッジとは
ローリングヘッジは、リスクを軽減するための戦略であり、失効したポジションを置き換えるために、新しい上場オプションと先物契約を取得する必要があります。 ローリングヘッジでは、投資家は新しい満期日と同じまたは同様の条件で新しい契約を取得します。 投資家は、契約の満了時にローリングヘッジポジションを取ります。 ロールオーバープロセスは、投資家が投資しているデリバティブ商品の種類によって異なります。
ローリングヘッジ
ローリングヘッジでは、更新が発生する前にヘッジされたポジションが必要です。 ローリングヘッジポジションは、オプションと先物を投資戦略に統合する代替投資ポートフォリオでよく使用されます。 オプションと先物を使用して、大幅な価格変動のリスクを軽減し、投機から利益を得ることができます。
ヘッジ契約
ヘッジ契約は、通常の投資よりも高いデューデリジェンスを必要とします。 ヘッジ商品は、すべての標準取引プラットフォームおよび決済機関を介して取引することはできません。 したがって、投資家は、投資目的に合った特定の種類の商品を特定し、ヘッジ商品を取引できる取引プラットフォームを特定する必要があります。 取引オプションと先物には、通常、特定のパラメーターと証拠金要件を持つ指定された口座または取引単位が必要です。
契約のロールオーバー
投資家によってヘッジされたポジションが確立されたら、それを更新することは基本的に簡単なプロセスです。 ヘッジに関連する追加のコストとリスクのため、高度な投資の専門家はヘッジされた製品への投資をよく使用します。 投資家はオプションまたは先物契約を特定の価格で購入し、取引手数料が発生する場合があります。 ヘッジ商品にはマージン要件もあります。 証拠金要件により、投資家は指定された満期日に行う予定の投資の一部に担保を預け入れる必要があります。 マージンの割合はさまざまであり、投資家は投資の価値の変化に基づいて担保レベルを維持する必要があります。
ローリングヘッジでは、投資家はポートフォリオのヘッジポジションを維持しようとします。 場合によっては、投資家はヘッジポジションをクローズ（「ヘッジ解除」とも呼ばれます）するか、満期時に担保ポジションを決済して、新しいポジションでヘッジをロールバックする必要があります。 多くの場合、契約には担保ポジションを継続的に維持できる自動更新があります。
ローリングヘッジにより、投資家は、契約が行使されない場合、新しい満期日でヘッジされたポジションを維持できます。 ヘッジがロールバックされる場合、デューデリジェンスにとって多くの要因が重要になる場合があります。 一部のトレーダーは、契約の有効期限の前後に発生する可能性のある裁定取引の機会を特定しようとする場合があります。 ローリングヘッジが手動での更新を必要とする場合、投資家の担保ポジションが考慮される場合があります。 自動ロールオーバーを伴うデリバティブ契約では、多くの場合、満期時の価格変動が少なくなります。 また、自動更新を伴う契約では、担保管理とマージンの維持が簡素化されます。 場合によっては、投資家は満期時にオプションを行使し、将来のヘッジ対象のポジションを維持するために新しい契約を締結することがあります。
e-mini契約のローリングヘッジの例と詳細については、E-Miniも参照してください。
